Опыт последнего десятилетия показал, что использование такого "встроенного стабилизатора", каким считается государственный долг, не подчинено улучшению инвестиционного обеспечения политики активизации качественного, структурного экономического роста и замедляет решение задач восстановления экономики. Самой существенной конструктивной мерой в области государственного долга должно стать использование посильных для экономики заимствований для государственных капитальных вложений непосредственно в производство и в социальный комплекс.
Использование различных программ и инновационных механизмов, позволит правительству в разы сократить долг. Наряду с этим в целях соблюдения международных статистических стандартов и обеспечения аналитической информации, необходимой лицам, ответственным за управление государственным долгом, было бы целесообразно рассмотреть некоторые изменения в бюджетном законодательстве и законодательстве о государственных ценных бумагах. Так, на мой взгляд, целесообразно представлять данные по государственному долгу не только по принципу валют, но и по принципу резидентной принадлежности. Было бы полезно ввести наряду с номинальной оценкой долга его стоимостную оценку на рыночной основе. В целях учета и контроля необходимо отражать просроченную задолженность и просроченные проценты по долгу в качестве отдельной подкатегории соответствующей конкретной категории долга. Важно также проводить отражение долговых обязательств, гарантированных Правительством Российской Федерации, в учете как долг Правительства Российской Федерации только в том случае, когда гарантия приводится в действие и Правительство Российской Федерации как гарант принимает на себя обязанности по обслуживанию долга.
Принятие соответствующих изменений и дополнений действующего законодательства позволит осуществлять достоверный учет состояния государственного долга и операций по его обслуживанию, создать работоспособный механизм управления государственным долгом, повысить эффективность заемной и долговой политики, обеспечить действенный контроль над государственным долгом на основе прозрачности долговой политики для кредиторов и инвесторов, российского общества в целом.
Другой важный вопрос: как распорядиться привлеченными ресурсами. При их использовании на текущее государственное потребление и выплату заработной платы новая добавленная стоимость не создается, т.е. нет основы для возврата кредитов. Она возникает только в том случае, если заемные средства будут вложены в высокодоходные инвестиционные проекты.
Начиная с 2000 года, кредитные рейтинги России неуклонно завоёвывали всё новые и новые высоты. На данный момент вкладывание денег в российские ценные бумаги не сопряжено с теми огромными рисками, существовавшими в пост-девальвационный период. Всё это ведёт к удешевлению российского долга, что благоприятно сказывается на нашей экономике.
В кратчайшие сроки правительству необходимо решить следующие первостепенные задачи:
- поддержание объема государственного долга на экономически безопасном уровне, недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их котировки, минимизация стоимости долга для государства,
- обеспечение своевременного исполнения и обслуживания обязательств в полном объеме.
Это позволит избежать нежелательных последствий для российской экономики.
Но не будем забывать, что Россия является также крупнейшим кредитором. Объём задолженности перед Российской Федерацией сопоставим с объёмом её внешнего долга. Но в большинстве своём это просроченная и безнадёжная задолженность. Однако именно эти средства могут стать механизмом регулирования долгом. Списывая или реструктурируя задолженность перед нашими должниками, Россия может ждать ответных позитивных мер в отношении собственного долга. Лишь недавно в конце ноября мы списали 80% задолженности Ирака, но следует напомнить, что все 100% задолженности считались безнадёжными, но теперь оставшиеся 20% Россия может направить на выплату суверенного долга.
В общем и целом произошедшие изменения в области государственного долга носят позитивную окраску. Конечно же, существуют и негативные стороны, но главное, что никто не может отрицать, это реальное сокращение долгов. Ускорение данного процесса, на мой взгляд, позволит в долгосрочной перспективе избавить будущие поколения от наследия кризисных периодов начала 90-х.
Список использованной литературы.
1. Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: ЮНИТИ, 1997.
2. Вавилов А. П. Государственный долг. Уроки кризиса и принципы управления. – М.: Терра, 2003.
3. Шохин А. Н. Внешний долг России. - М.: Финстатинформ, 2003.
4. Головачёв Д. И. Государственный долг: теория, российская и мировая практика. – М.: ЮНИТИ, 2003.
5. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 N 194-ФЗ.
6. ФЗ «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации» от 10 мая 1995 г. № 73-ФЗ.
7. ПРЕСС-РЕЛИЗ Правительства Российской Федерации 15 июля 2004 г.
8. № 6-РЗ «О государственном долге Кабардино-Балкарской Республики»
9. Постановление Правительства Российской Федерации от 3 апреля 1996 г. № 395.
10. ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29 июля 1998 г. № 458-ФЗ
11. ФЗ «О единой системе управления государственным долгом Российской Федерации» от 4 марта 1997 г. № 245-ФЗ
12. Бюллетень Счетной палаты Российской Федерации 2000 г. № 12 (36)
13. Вавилов А. П. , Внутренние проблемы внешнего долга // КоммерсантЪ №59, 2000.
14. В неоправданном долгу // Деньги №17, 2000
15. Локтионов Н. Что нам стоит взять взаймы // Государственный финансовый
контроль. 2001. №2. С.7.
16. Илларионов А. Платить или не платить // Вопросы экономики. 2001. №10.
17. Никитин В. Сколько и кому мы все-таки должны // РФ сегодня. 2002. №1.
18. Кабашкин В. Кто и как контролирует долги // РФ сегодня. 2002. №1.
19. Госдолг платежом красен // Валютный спекулянт, сентябрь 2003. стр.16-17
20. А. Селезнёв. Государственный долг: иллюзии и реальность // Экономист №8, 2003. стр.31.
21. Н. Гаврилова. К вопросу о государственном долге // Экономист №9, 2003. стр.25.
22. Э.Х. Махмутова. Долговая политика и использование иностранных инвестиций // Финансы №7, 2003. стр.52
23. Э.Х. Махмутова. Законодательная база управления государственным долгом Российской Федерации // Финансы №5, 2004. стр.20
24. Б.И. Златкис. Что ждать инвестору на рынке внутреннего долга в 2003 году. // Финансы №2, 2003.
25. Серия публикаций Департамента природоохранной политики и экспертизы Российского представительства WWF.
26. politeconomy.ng.ru – Интернет-версия газеты «Независимая газета»
27. Алхимия бюджета // Профиль, 13 октября 2003.
28. Материалы инвестиционной компании Файнэншл Бридж.
29. Материалы аналитической лаборатории "Веди".
30. Материалы Коммерсантъ-Daily.
31. Материалы Института экономики переходного периода.
32. www.minfin.ru – официальный сайт министерства финансов России.
33. www.government.gov.ru – официальный сайт правительства России.
34. www.cbr.ru – официальный сайт Банка России.
35. Rambler-Медиа
36. www.interfax.ru - официальный сайт Интерфакс.
37. www.hf.ru – Хеджевый фонд.
38. www.rcb.ru - РосБизнесКонсалтинг.
39. www.kommersant.ru – Интернет-версия газеты «Коммерсант».
40. www.veb.ru – официальный сайт Внешэкономбанка.
41. www.polit.ru – информационное агентство Полит.ру.
Приложения.
Структура государственного внешнего долга по
состоянию на 01 января 2002 года
(млрд. долларов США)
| Наименование | 01.01.02 |
| Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией) | 130,1 |
| Задолженность странам - участницам Парижского клуба | 42,3 |
| Задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб | 14,8 |
| Коммерческая задолженность | 6,1 |
| Задолженность перед международными финансовыми организациями** | 15,2 |
| МВФ | 7,7 |
| Мировой банк | 7,2 |
| ЕБРР | 0,2 |
| Еврооблигационные займы | 35,3 |
| ОВГВЗ и ОГВЗ | 10,0 |
| Задолженность по кредитам Банка России | 6,4 |
Структура государственного внешнего долга по состоянию на 01 января 2003 года
(млрд.долларов США)
| Наименование | 01.01.03 |
| Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией) | 122,1 |
| Задолженность странам - участницам Парижского клуба | 44,7 |
| Задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб | 7,7 |
| Коммерческая задолженность | 3,4 |
| Задолженность перед международными финансовыми организациями | 13,9 |
| МВФ | 6,5 |
| Мировой банк | 7,0 |
| ЕБРР | 0,3 |
| Еврооблигационные займы | 36,9 |
| ОВГВЗ | 9,3 |
| Задолженность по кредитам Внешэкономбанка , предоставленным за счет средств Банка России | 6,2 |
Структура государственного внешнего долга* по состоянию на 01 января 2004 года