Таблица 11
| Показатели | Абсолютные показатели, тыс. руб. | Относительные показатели, тыс. руб. | Темп прироста | ||||
| (статьи) | начало года | конец года | отклонения | начало года | конец года | отклонения | % |
| 110 | 3 | 2 | -1 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -33,33 |
| 120 | 207836 | 240203 | 32367 | 38,57 | 40,79 | 2,22 | 15,57 |
| 130 | 52054 | 78035 | 25981 | 9,66 | 13,25 | 3,59 | 49,91 |
| 140 | 1513 | 1392 | -121 | 0,28 | 0,24 | -0,04 | -8,00 |
| 145 | 0 | 396 | 396 | 0,00 | 0,07 | 0,07 | |
| 190 | 261406 | 320058 | 58622 | 48,51 | 54,34 | 5,83 | 22,43 |
| 210 | 168034 | 164907 | -3127 | 31,19 | 28,00 | -3,18 | -1,86 |
| 220 | 14332 | 24941 | 10609 | 2,66 | 4,24 | 1,58 | 74,02 |
| 240 | 86190 | 77511 | -8679 | 16,00 | 13,16 | -2,83 | -10,07 |
| 250 | 8583 | 108 | -8475 | 1,59 | 0,02 | -1,57 | -98,74 |
| 260 | 278 | 1401 | 1123 | 0,05 | 0,24 | 0,19 | 403,96 |
| 290 | 277417 | 268868 | -8549 | 51,49 | 45,66 | -5,83 | -3,08 |
| Итого | 538823 | 588896 | 50073 | 100 | 100 | 0 | 9,29 |
2-й этап:
В 2006 году, как и в 2005 году, нематериальные активы занимают незначительную долю, и имеет тенденцию к концу года к уменьшению, темп прироста -33,33%. Это негативная ситуация, т. к. у организации отсутствует инновационная направленность, т.е. не вкладывает средства в лицензии, патенты. Это может в будущем привести к еще большему сокращению прибыли.
Основные средства увеличились (15,57%).
Долгосрочные финансовые вложения сократились по сравнению с 2005 годом на -8%. Это означает, что предприятие сокращает инвестиционную направленность. Очевидно к этому не располагает нестабильная финансовая ситуация на макро уровне.
3-й этап:
Запасы в этом году сократились незначительно (-1,86%). Уменьшение произошло за счет снижения затрат в незавершенном строительстве, в конце 2006 года они стали равны 0. Уменьшилось так же количество готовой продукции в 9571 раза. Это свидетельствует об эффективной сбытовой политике. При этом увеличились запасы сырья и материалов. Позитивная тенденция, т. к. они приобретаются для дальнейшего производства продукции на продажу.
Так же произошло увеличение расходов будущих периодов, т.е. предприятие подписалось на новое специализированное издание для того, чтобы сотрудники постоянно могли бы следить за изменениями в различных нормативных актах. Так же организация застраховала все машины, которые участвуют в строительстве.
4-й этап:
В структуре дебиторской задолженности произошли изменения в 2006 году по сравнению с 2005 годом. Она уменьшилась на -10,07%. Это позитивная тенденция, т. к. у предприятия повышаются возможности для финансирования своей деятельности с меньшими заемными средствами. Предприятие так же и в дальнейшем должно стремиться к сокращению данной задолженности. На протяжении двух лет постоянным остается то, что существует только краткосрочная дебиторская задолженность. Это положительная ситуация.
5-й этап:
Денежные средства в 2006 году увеличились на 403,96%. Это означает, что предприятие может производит своевременные расчеты со своими партнерами. Данных средств не очень много, они составляют 0,05% на начало года и 0,24% на конец года. Поэтому нельзя сказать, что они лежат на счету и не участвуют в производственном процессе. Денежные средства идут на покрытие появившихся незначительных расходов.
Анализ пассива баланса за 2006 год.
1-й этап:
В 2006 году доля собственного капитала сократилась на -4,62%. Это означает, что предприятию необходимо пересмотреть финансовый менеджмент для того, чтобы улучшить свое финансовое положение и стать в будущем финансово независимым от кредиторов и заемщиков. (табл. 12)
Таблица 12
| Показатели | Абсолютные показатели, тыс. руб. | Относительные показатели, тыс. руб. | Темп прироста | ||||
| (статьи) | начало года | конец года | отклонения | начало года | конец года | отклонения | % |
| 410 | 206 | 169 | -37 | 0,04 | 0,03 | -0,01 | -17,96 |
| 420 | 156987 | 156987 | 0 | 29,14 | 26,66 | -2,48 | 0,00 |
| 430 | 23067 | 23067 | 0 | 4,28 | 3,92 | -0,36 | 0,00 |
| 470 | 167675 | 151640 | -16035 | 31,12 | 25,75 | -5,37 | 0,00 |
| 490 | 347935 | 331863 | -16072 | 64,57 | 56,35 | -8,22 | -4,62 |
| 515 | 0 | 5529 | 5529 | 0,00 | 0,94 | 0,94 | |
| 590 | 0 | 5529 | 5529 | 0,00 | 0,94 | 0,94 | |
| 610 | 104488 | 163000 | 58512 | 19,39 | 27,68 | 8,29 | 56,00 |
| 620 | 86393 | 88496 | 2103 | 16,03 | 15,03 | -1,01 | 2,43 |
| 630 | 7 | 8 | 1 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 14,29 |
| 690 | 190888 | 251504 | 60616 | 35,43 | 42,71 | 7,28 | 31,75 |
| Итого | 538823 | 588896 | 50073 | 100 | 100 | 0 | 9,29 |
2-й этап:
В структуре заемных средств существует лишь краткосрочные обязательства, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении. Такая же ситуация наблюдалась и в 2005 году. Сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 31,75% за счет увеличения кредиторской задолженности. Но при этом кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это отрицательная тенденция, т. к. негативно характеризует финансовый менеджмент. Увеличение произошло за счет увеличения займов и кредитов, задолженности перед участниками по выплате доходов.
3-й этап:
Анализ собственного капитала предприятия. (табл. 13)
Таблица 13. Формирование финансовых ресурсов предприятия в 2006 г.
| Показатели | на начало года | на конец года |
| 1. Уставный, добавочный, резервный капитал | 180260 | 180223 |
| 2. Нераспределенная прибыль | 167675 | 151640 |
| 3. Итого собственного капитала | 347935 | 331863 |
| 4. Внеоборотные активы | 261406 | 320058 |
| 5. Собственный капитал в процентах к валюте баланса | 0,65 | 0,56 |
| 6. Внеоборотные активы в процентах к валюте баланса | 0,49 | 0,54 |
| 7. Вложенные собственные средства в текущем активе | 86529 | 11835 |
| 8. Вложенные собственные средства в текущем активе в процентах | 0,16 | 0,02 |
Результат строки №7 имеет положительное значение, что говорит о том, что собственный капитал не только покрывал долгосрочные активы, но и часть его направлялась на формирование оборотных активов. Это отражает благополучное финансовое состояние.
Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных показателей
Устойчивость предприятия является условием его выживания, стабильности. Она формируется под воздействием следующих факторов:
1. положение предприятия на товарном рынке;
2. степень зависимости от кредиторов и инвесторов;
3. наличие неплатежеспособности должников;
4. степень эффективности финансовых операций предприятия.
Общая устойчивость обуславливается тем, что постоянно наблюдается превышение поступления дохода на расходы.
Проанализируем финансовую устойчивость предприятия ЗАО «Белгородский цемент» (табл. 14)
Таблица 14
| начало 2005 г. | конец 2005 г. | конец 2006 г. | |
| СОС | 55317 | 86529 | 11835 |
| ∆СОС | -98050 | -81505 | -153072 |
| СД | 55317 | 86529 | 17364 |
| ∆СД | -98050 | -81505 | -147543 |
| ОИ | 202678 | 277417 | 268868 |
| ∆ОИ | 49311 | 109383 | 103961 |
| S = (0,0,1) | S = (0,0,1) | S = (0,0,1) |
У данного предприятия на протяжении двух лет неустойчивое финансовое положение, которое связано с нарушением кредитоспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных средств. Данная ситуация негативно характеризует предприятие в глазах внешних пользователей.
Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей
Коэффициент финансового риска, характеризующий соотношение заемных и собственных средств, не должен быть больше 1. На предприятии, на протяжении двух лет его величина была меньшее 1, и имела тенденцию к увеличению. Это свидетельствует о том, что у данной организации устойчивое финансовое положение и нет зависимости от кредиторов, но необходимо принимать меры по сокращению этого коэффициента. (табл. 15)
Таблица 15
| Показатели | начало 2005 г. | конец 2005 г. | конец 2006 г. |
| 1. Коэффициент финансового риска | 0,49 | 0,55 | 0,77 |
| 2. Коэффициент финансирования | 2,03 | 1,82 | 1,29 |
| 3. Коэффициент финансовой независимости | 0,67 | 0,65 | 0,56 |
| 4. Коэффициент финансовой зависимости | 0,33 | 0,35 | 0,44 |
| 5. Коэффициент обеспеченности запасов | 0,36 | 0,51 | 0,07 |
| 6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов | 0,27 | 0,31 | 0,04 |
| 7. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,67 | 0,65 | 0,57 |
| 8. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,18 | 0,25 | 0,04 |
| 9. Индекс постоянного актива | 0,82 | 0,75 | 0,96 |
| 10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0 | 0 | 0,02 |
| 11. Коэффициент реализованной стоимости имущества | 0,63 | 0,59 | 0,58 |
Коэффициент финансирования обратный коэффициенту финансового риска, не должен быть меньше 1. В начале 2005 года он составлял 2,03, а в конце 2006 года уменьшился до 1,29. Это подтверждает шаткое устойчивое финансовое положение организации.