Все задачи независимо от того какого они характера, будь то общие или частные, тесно взаимосвязаны. Например, решение задачи снижения риска инвестиций непосредственно связано с решением задач обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности инвестора, обеспечения максимальной отдачи инвестиционных вложений. В связи с этим при разработке стратегии инвестиционной деятельности и ее осуществления на всех уровнях управления и хозяйствования необходимо в комплексе рассматривать все вышеуказанные задачи и находить пути их решения. Решение этих задач при осуществлении инвестиционных вложений реализуется посредством подготовки и принятия соответствующих решений в системе инвестиционной деятельности, к основным функциям которого относятся планирование, организация, мотивация, контроль, координация деятельности.
Осуществление принятой инвестиционной политики и стратегии фирмы предполагает выбор наиболее эффективных инвестиционных проектов и последующую организацию управления ими.
Инвестиционная компания, вкладывающая свои средства в реализацию любых инвестиционных проектов и программ, сначала изучает все предложения на инвестиционном рынке. Затем отбирает для изучения те из них, которые соответствуют выработанной ею инвестиционной политике, проводит тщательную экспертизу каждого отобранного проекта по критериям экономической эффективности и другим параметрам и формирует на их основе свой текущий и перспективный инвестиционные портфели. Он представляет собой перечень и характеристики инвестиционных проектов, связанных как с реальными инвестициями, так и с приобретением различных ценных бумаг, хотя результатом вложений предприятия в реализацию производственных инвестиционных проектов в конечном итоге будет получение и владение акциями создаваемых и модернизируемых предприятий.
Производственное предприятие, как правило, не отбирает инвестиционные проекты, а разрабатывает инвестиционные проекты и мероприятия по развитию и модернизации производства, обеспечивающие требуемый уровень эффективности инвестиций и отвечающие общей экономической и производственной стратегии. В результате производственные фирмы формируют свои инвестиционные планы.
Организация управления реализацией конкретных проектов в части реальных инвестиций состоит в осуществлении проектирования и возведения новых, реконструкции, модернизации или перевооружения действующих мощностей, в выводе их на проектные параметры по мощности, производительности.
1.2 Типы инвестиций и их классификация
Одной из важнейших сфер деятельности любой фирмы являются инвестиционные операции, т.е. операции, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода превышающего один год. В коммерческой практике принято различать следующие типы таких инвестиций:
- инвестиции в физические активы,
- инвестиции в денежные активы,
- инвестиции в нематериальные активы.
Под физическими активами, при этом имеются в виду производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года.
Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц. Например: депозиты в банке, облигации, акции и т.д.
Под нематериальными (незримыми) понимаются ценности, приобретенные фирмой в результате проведения программ переобучения, или повышения квалификации персонала разработки торговых знаков приобретения лицензий и т.д.
Инвестиции в ценные бумаги называю портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы. Оба типа инвестиции имеют большое значение для сокращения жизнеспособности фирмы и ее развития.
Подготовка и анализ инвестиции в реальные активы существенно зависят от того, какого рода эти инвестиции, т.е. какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью. Разновидности инвестиции можно свети в следующие основные группы:
- инвестиции в повышении эффективности;
их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;
- инвестиции в расширение производства;
задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
- инвестиции в создании новых производств;
такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары, либо позволят фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки;
-инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления;
эти инвестиции направлены на совершенствование и улучшение деятельности государственных органов и институтов управления и формируются в основном за счет средств федерального бюджета.
1.3 Экономические основы, формы и состав инвестиции
Экономическим побудительным мотивом и качественным признаком инвестирования средств является получение дохода, прибыли на них. К инвестициям относятся только те вложения, которые преследуют своей целью получение прибыли, увеличение объема и массы капиталов.
В практике производственной и финансово-хозяйственной деятельности принято различать следующие типы инвестиций:
• реальные (капиталообразующие) инвестиции;
• портфельные инвестиции;
• инвестиции в нематериальные активы.
Реальные инвестиции - это вложения в реальные активы, то есть в создание новых, реконструкцию или технологическое перевооружение существующих предприятий, производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания с целью качественного и количественного роста основных фондов производственного назначения как непременного условия прироста доходности и рентабельности предприятий фирм и национальной экономики в целом, повышение уровня социального обеспечения и обслуживания населения.
Портфельные инвестиции - это вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, предприятий, банков, инвестиционных фондов, страховых и других финансовых компаний. В этом случае инвесторы увеличивают свой не производственный, а финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги.
К инвестициям в нематериальные активы относятся вложения, направляемые на приобретение имущественных прав и прав владения земельными участками, угодьями, другим имуществом, лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения; свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы; товарных знаков, фирменных наименований, сертификатов на продукцию и технологию производства и т.д.
Изложенное деление инвестиций называется делением относительно объектов инвестирования.
С позиций хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий реальные инвестиции могут быть разделены на три группы:
Начальные инвестиции - это инвестиции на основание предприятия, фирмы, объекта обслуживания и т.д. Вкладываемые инвесторами средства при этом используются на строительство или покупку зданий, сооружений, приобретение и монтаж оборудования, создание необходимых материальных запасов, образование оборотных средств.
Экстенсивные инвестиции - инвестиции, направляемые на расширение существующих предприятий, организаций, прирост их производственного потенциала в том числе предполагающий расширение сферы деятельности.
Реинвестиции - инвестиции, связанные с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях. Указанные предприятия, имеющиеся у них свободные средства, состоящие из амортизационных отчислении и прибыли, направляют на развитие производства по следующим направлениям:
• на замену физически изношенного или морально устаревшего оборудования, устаревших технологических процессов новыми;
• на повышение эффективности производства;
• на изменение структуры выпускаемой продукции, оказываемых услуг;
• на диверсификацию производства;
• на обеспечение выживания предприятий.
В зависимости от того, насколько инвестиции обеспечивают количественный и качественный рост производственного капитала и производственного потенциала предприятий, они могут быть определены как пассивные и активные.
Пассивные инвестиции обеспечивают в лучшем случае сохранение показателей хозяйствования, рентабельности производственного капитала на достигнутом уровне, то есть выживаемость предприятий, организаций.
Активные инвестиции связаны с повышением конкурентоспособности предприятий, фирм и организаций и их продукции, услуг; ростом доходности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности за счет внедрения новой техники, технологии, выпуска новой эффективной продукции, формированием новых сегментов на рынке товаров и услуг. К активным инвестициям следует относить и средства, вкладываемые в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы по созданию и разработке новых высокоэффективных товаров, технологий, поскольку они направлены не только на выживание предприятий, а и на обеспечение их устойчивого положения на рынках товаров и услуг в будущем.
По характеру участия владельцев средств, вкладываемых в реализацию инвестиционных проектов, инвестиции могут быть:
- прямыми;
- косвенными.
К прямым инвестициям относятся непосредственные вложения финансовых средств и других капиталов инвесторами - участниками реализации инвестиционных проектов.
К косвенным инвестициям относятся привлекаемые свободные средства граждан, предприятий, организаций путем выпуска и продажи акций, гарантийных сертификатов, других ценных бумаг.