В связи с этим необходимо проследить изменения отдельных статей оборотных активов предприятия (табл. 2.5).
Как видно из табл. 2.5, в за анализируемый период количество средств по статье "Денежные средства и их эквиваленты". Хотя за анализируемый период денежные средства предприятия возросли с 2,20 тыс. грн. в 2006 г.до 68,10 тыс.грн в 2008 г .Удельный вес данной статьи в структуре оборотных средств так же значительно возрос: в 2006 г – 0,12 %, в 2007 г. – 2,74 %, в 2008 г. 9,82 %.
Таким образом, на основании табл. 2.5 можно утверждать, что на протяжении 2006 – 20087 гг. наименьший вклад в формирование оборотных средств предприятия внесли денежные средства и их эквиваленты. По статье прочих оборотных активов поступления не фиксировались.
В 2006 году наибольший удельный вес в формирование оборотных вес внесли текущие финансовые инвестиции, удельный вес которых составил 68,00%.
Из табл. 2.5 также видно, что на протяжении последних двух лет наибольший вклад в формирование оборотных активов предприятия внесла прочая дебиторская задолженость. В 2006 г. доля прочая дебиторской заложенности в составе оборотных средств предприятия составила 18,49%, в 2007 г. удельный вес статьи возрос, составив 61,09 %. И в 2008 г. прочая дебиторская задолженность возросла и удельный вес статьи составил 62,21%,. Следует отметить, что в целях нормального протекания процесса производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.
Таблица 2.5 - Анализ структуры оборотных средств
| Статья активов | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | изменения 2007/2006 | Изменения | |||||
| 2008/2007 | ||||||||||
| тыс.грн | % | тыс.грн | % | тыс.грн. | % | тыс.грн | % | тыс.грн | % | |
| оборотные активы | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | - | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| запасы | 52.50 | 2.98 | 78.10 | 17.41 | 122.60 | 17.68 | -25.60 | -14.44 | 44.50 | 0.27 |
| дебиторская задолженность | 183.90 | 10.43 | 84.10 | 18.75 | 71.30 | 10.28 | 99.80 | -8.33 | -12.80 | -8.47 |
| прочая дебиторская задолженность | 326.20 | 18.49 | 274.00 | 61.09 | 431.30 | 62.21 | -52.20 | 42.60 | 105.10 | 43.72 |
| денежные средства и их эквиваленты | 2.20 | 0.12 | 12.30 | 2.74 | 68.10 | 9.82 | -10.10 | -2.62 | 55.80 | 7.08 |
| Текущие фин.инвестиции | 1 199.30 | 68.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1 199.30 | |||
| прочие оборотные активы | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| всего | 1 763.80 | 100.02 | 448.50 | 100.00 | 693.30 | 100.00 | 1 315.30 | 0.02 | 244.80 | 0.00 |
Значительной в структуре оборотных средств предприятия является статья запасов. Даная статья за анализируемый период возросла с 52,50 тыс. грн. в 2006 г. до 122,60 тыс. грн. в 2008 г. Удельный вес данной статьи возрос с 2,98 % в 20065 г. до 17, 68 % - в 2008 г.
Одновременно с ростом запасов в структуре оборотных средств предприятия незначительно сокращается количество дебиторской задолженности: в 2006 г. данная статья составляла 183,90 тыс. грн., а в 2008г. составила 71,30 тыс. грн. это связано прежде всего с общим сокращением оборотных средств предприятия.
Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, замедлении оборачиваемости оборотного капитала. В то же время недостаток запасов также негативно влияет на финансовое состояние предприятия, т. к. сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли.
Таким образом, имущество предприятия за последние два года незначительно сократилось с 4289,00 тыс. грн. в 2006 г. до 4145,30 тыс. грн. в 2008 г. Подобное увеличение произошло, несмотря на снижение количества оборотных активов, за счет рост необоротных активов предприятия.
Анализ источников формирования имущества начинается с рассмотрения оптимальности соотношения собственного и заёмного капитала.
Основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал. В 2006г. его доля в структуре пассивов составляла 94,48%, в 2007г. – она незначительно уменьшилась, составив при этом 94,21%, однако уже в 2008г. она возросла на 0,21 процентных пункта (94,42). Такая структура источников формирования имущества является признаком высокой финансовой устойчивости данного предприятия. В то же время следует отметить, что оценка изменений, происшедших в структуре капитала, может быть разной с позиций инвестора и предприятий. Для банков и прочих инвесторов более надёжно, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятие же, как правило, заинтересовано в привлечении заёмного капитала. Получив заёмные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство и повысить доходность собственного капитала предприятия.
При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заёмного капитала, выяснить причины изменения отдельных статей и дать этому оценку.
Данные, приведённые в табл. 2.6, показывают изменения в структуре собственного капитала, произошедшие в период с 2006г. по 2008г.
Доля уставного капитала в структуре собственного капитала в 2006 г. составляла 100,00% (уставной капитал – 951,1 тыс. грн.). В 2007 и 2008 г.г. уставной капитал возрос и составил 1011,1 тыс.грн. В 2008 г. на предприятии зафиксирована нераспределенная прибыль в размере 127,2 тыс.грн. (удельный вес составил 11,17%). За период 2006 -2008 г.г. собственный капитал предприятия возрос до 1138, 3 тыс.грн.
Данные, необходимые для анализа динамики и структуры заёмного капитала представлены в табл. 2.7.
Из табл. 2.7 видно, что на протяжении последних трёх лет основную часть обязательств предприятия составляла кредиторская задолженность за товары и услуги, которая на ее снижение с 324,7 тыс.грн. в 2006 г. до 144,00 тыс.грн. в 2008 г. имеет наибольший удельный вес: в 2006 г. -58,60%, в 2007 г. – 28,14 %, в 2008 г. 53,51%. Это связано в целом с снижением заемного капитала с 554,10 тыс. грн. в 2006 г. до 269, 10 тыс. грн. в 2008 г.
Таблица 2.6 - Динамика структуры собственного капитала
| Наименование статей | На 31.12.06 | На 31.12.07 | На 31.12.08 | Изменения в 2007 г.в сравнении с 2006г. | Изменения в 2008 г.в сравнении с 2007 г. | |||||||
| тыс.грн | % | тыс.грн | % | тыс.грн | % | тыс.грн. | в структуре | Темпы роста,% | тыс.грн. | в структуре | Темпы роста,% | |
| Уставный капитал | 951.1 | 100.00 | 1011.1 | 100.00 | 1011.1 | 88.83 | 60.0 | 0.00 | 106.3 | 0.0 | -11.17 | 106.31 |
| Прочий дополнит. капитал | 0 | 0 | 0.0 | 0 | 0.0 | 0.00 | 0.0 | 0.00 | - | 0.0 | 0.00 | - |
| Резервный капитал | 0 | 0.00 | 0.0 | 0.00 | 0.0 | 0.00 | 0.0 | 0.00 | - | 0.0 | 0.00 | - |
| Нераспред. прибыль | 0 | 0.00 | 0.0 | 0.00 | 127.2 | 11.17 | 0.0 | 0.00 | - | 127.2 | 11.17 | - |
| Всего | 951.1 | 100.00 | 1011.1 | 100.00 | 1138.3 | 100.00 | 60.0 | 106.3 | 187.2 | 119.68 | ||
Таблица 2.7 - Динамика структуры заемного капитала
| Наименование статей | На 31.12.06 | На 31.12.07 | На 31.12.08 | Изменения в 2007 г. в сравнении с 2006г. | Изменения в 2008 г. в сравнении с 2006 г. | |||||||
| Тыс.грн | % | Тыс.грн | % | тыс.грн | % | тыс.грн. | в структуре | Темпы роста,% | тыс.грн. | в структуре | Темпы роста,% | |
| Долгосроч. обяз-ва | 0.00 | 0.00 | 0.0 | - | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | - | 0.00 | 0.00 | - |
| Текущие обяз-ва: | - | - | ||||||||||
| Краткосроч. кредиты банков | 0.00 | 0.00 | 0.0 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | - | 0.00 | 0.00 | - |
| Векселя выданные | 0.00 | 0.00 | 0.0 | 0 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | - | 0.00 | 0.00 | - |
| Кредиторская задолж. за тов., раб., услуги | 324.70 | 58.60 | 83.9 | 28.14 | 144.00 | 53.51 | -180.70 | -180.70 | 25.84 | -180.70 | -5.09 | 44.35 |
| Текущие обяз-ва по расчетам | 113.30 | 20.45 | 57.6 | 19.32 | 56.10 | 20.85 | -57.20 | -57.20 | 50.84 | -57.20 | 0.40 | 49.51 |
| Прочие текущие обязат-ва | 116.10 | 20.95 | 156.6 | 52.53 | 69.00 | 25.64 | -47.10 | -47.10 | 134.88 | -47.10 | 4.69 | 59.43 |
| Всего | 554.10 | 100.00 | 298.1 | 100.00 | 269.10 | 100.00 | -256.00 | - | 53.80 | -285.00 | - | 48.57 |
Предприятие за анализируемый период не использует кратко – и долгосрочные кредиты банков. Привлечение же долгосрочных кредитов для формирования имущества предприятия свидетельствует о продуманной финансовой стратегии предприятия. Таким образом, незначительное снижение уменьшение источников формирования имущества предприятия на протяжении последних двух лет произошло в основном за счёт уменьшения заемных средств на 285 тыс. грн. за анализируемый период. В заключение следует отметить, что сама по себе структура имущества и даже динамика не даёт ответ на сколько выгодно инвесторам вложение средств в данное предприятие, а лишь оценивает соответствие активов и наличие средств для погашения долгов.
2.6 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами начинается с определения их наличия. Фактическое наличие собственных оборотных средств определяется разностью между итогом первого раздела пассива баланса и итогом первого раздела актива баланса.
Данные о наличии собственных оборотных средств предприятия приведены в табл. 2.8.
Таблица 2.8 - Расчет наличия собственных оборотных средств предприятия