Чем больше доля собственного капитала в общей сумме средств, которыми оперирует организация, и меньше доля заемных средств, тем выше защищенность кредиторов от возможных убытков и ниже риск потерь.
В анализе структуры источников капитала мы видим постепенный спад собственного капитала и рост заемного. Что свидетельствует о спаде финансовой устойчивости предприятия и убыточной деятельности.
Резервный капитал организации создается как гарантия вложений капитала учредителей (участников). Проанализировав резервный фонд можно сказать, что предприятие до 01.04.08 получало прибыль от своей деятельности, которую направляла на формирование собственного капитала. До 01.04.08 г. резервный фонд оставался неизменным, что говорит об отсутствии прибыли.
3. Результаты
Уменьшается потенциал предприятия. Потенциал предприятия в относительном выражении уменьшился по массе применяемых активов. Повышается доля заемных средств в пассивах. Финансовая устойчивость предприятия снижается. Необходимо проводить мероприятия по взысканию дебиторской задолженности (составила на конец анализируемого периода-16915 тыс. руб.)
По результатам анализа активов и пассивов должника можно сделать следующие выводы:
1. Остаточная стоимость основных средств и оборотных активов, которые могут быть реализованы для погашения кредиторской задолженности, невелика и составляет 6867 тыс. руб. или 29% к общей сумме активов.
2. Уменьшился потенциал предприятия.
3. Структура активов становится менее устойчивой к инфляции.
4. Увеличивается отвлечение средств, форме дебиторской задолженности, из оборота предприятия. Предприятие косвенно кредитует другие предприятия собственными средствами на сумму 16915 тыс. руб., и как следствие несет убытки от обесценивания дебиторской задолженности.
5. Денежные средства присутствуют, но их сумма мала, не хватает для погашения кредиторской задолженности.
6. Размер уставного капитала не изменился.
7. Величина добавочного и резервного капитала не изменилась с 01.04.08 и составила 1495 тыс. руб.
8. По данным бухгалтерского учета, задолженность перед кредиторами составляет на 01.07.2009 г. 28115 тыс. руб. из них 7453 тыс. руб. – задолженность перед поставщиками и подрядчиками, 2887 тыс. руб. – задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, 6812 тыс. руб. – прочие кредиторы, 2332-задолженность перед персоналом организации, 8631-займы и кредиты.
9. Предприятие за весь анализируемый период не имело достаточных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, баланс предприятия имеет неудовлетворительную структуру.
Учитывая изложенное, можно со значительной долей вероятности сделать вывод: при реализации активов должника по их рыночной (ликвидационной) стоимости, полученных средств будет недостаточно для погашения задолженности перед кредиторами.
Анализ возможности безубыточной деятельности предприятия, изменения отпускной цены продукции и затрат на ее производство, проведен на основании влияния факторов на формирование прибыли (убытка) до налогообложения, а также изменения влияния факторов в 2008–2009 г.
Самым эффективным методом решения взаимосвязанных задач, а если брать шире – финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «Издержки – Объем – Прибыли» (CVP), отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства (сбыта). Ключевыми элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас рыночной прочности предприятия.
В практических расчетах при определении данных показателей необходимо разделять затраты предприятия на постоянные и переменные. Для этого воспользуемся понятием операционного левериджа.
Операционный леверидж рассматривается как один из методов измерения делового риска предприятия. Показатель операционного левериджа строится на основе данных об изменениях в объеме продаж, соотношения переменных и постоянных затрат в этом объеме. Операционный леверидж рассчитывается как отношение темпов изменения прибыли от продаж к темпам изменения выручки от продаж.
Расчет операционного левериджа, уровня постоянных и переменных затрат ООО ПКП САНТА
Из анализа возможности безубыточной деятельности должника видно, что на конец анализируемого периода предприятие понесло убытки, руководству предприятия нужно пересмотреть учетную политику предприятия, так как при данных показателях предприятие не имеет возможность безубыточной деятельности.
Заключение
Приведенная выше характеристика структуры бухгалтерского баланса ООО ПКП «Санта» позволяет сделать вывод о том, что сложившаяся система размещения средств является неудовлетворительной. Предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства. Размер кредиторской задолженности относительно суммы активов предприятия велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия полностью утеряна. Вероятность улучшения ситуации невысока.
Проведенный анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положение на товарных и иных рынках показал, что возобновить производственную деятельность, в условиях отсутствия прибыльных заказов и объемом кредиторской задолженности, невозможно
Согласно анализу активов и пассивов установлено, что стоимость имущества, которое может быть реализовано, явно недостаточно для погашения задолженности перед кредиторами.
Анализа возможности безубыточной деятельности показал, что финансовая деятельность предприятия убыточна, отсутствуют источники пополнения собственных средств для ведения им нормальной хозяйственной деятельности, ведение безубыточной деятельности в сложившейся ситуации невозможно. С учетом сложившихся тенденций, предприятие не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Учитывая все вышеизложенное, считаю, что попытка восстановить платежеспособность ООО ПКП «Санта» не представляется возможной, так как приведет к появлению новых кредиторов и увеличению убытка.
Список использованной литературы
1. Баясов К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации: Журнал «Финансовый менеджмент», 2003, №4.
2. Игонина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Экономисту 2005.
3. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: ФИЛИН, 1997.
4. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2006.
5. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 24.07.2007) " (принят ГД ФС РФ 15.07.1998)
6. Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»
7. http://ru.wikipedia.org/wiki/
[1] Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 24.07.2007) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (принят ГД ФС РФ 15.07.1998)
[2] http://ru.wikipedia.org/wiki/Стратегия
[3]Баясов К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации: Журнал «Финансовый менеджмент», 2003, №4. С. 97-100
[4] Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: ФИЛИН, 1997. С. 10-19
[5] Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2006. С. 41-68