Важное значение для оценки прибыли имеет факторный анализ. В приведенных ниже таблицах приведены расчеты влияния на прибыль от продаж продукции трех наиболее важных факторов – объем реализации в натуральном выражении, цена на единицу продукции и себестоимость одной реализованной единицы продукции.
Таблица №4
Анализ прибыли от продаж продукции ОАО «Завод бурового оборудования» за 2006 год.
| Показатели | 2005 год | 2006 год | Изменения, (+,-) |
| Выручка, тыс.руб. | 64784 | 109842 | +45058 |
| Себестоимость, тыс.руб. | 38976 | 64683 | +25707 |
| Объем реализации в натуральном выражении, тыс.руб. | 55489 | 107445 | +51946 |
| Цена за единицу, тыс.руб. | 1,1675 | 1,0223 | -0,1452 |
| Себестоимость за единицу, тыс.руб. | 0,7024 | 0,602 | -0,1 |
| Прибыль, тыс.руб. | 25807,934 | 45159,134 | +19351,2 |
PR=V*(Ц – С)
PR2006=V *(Ц –С)=107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134
PR2005=V *(Ц –С)=55489*(1,1675 – 0,7024)=25807,934
PR= PR2006 – PR2005=19351,2
1. Объем реализации в натуральном выражении:
PR0=V *(Ц –С)= 107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134
PR1= PR2006 – PR2005=19351,2
2. Цена:
PRц=V *(Ц –С)= 107445*(1,0223 – 0,7024)=34371,656
PR2= PR01 – PR0=-10787,478
3. Себестоимость:
PR=V *(Ц –С)= PR =107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134
PR3= PR – PR2=10787,478
Общее влияние:
PR= PR2006 – PR2005= PR1 + PR2 + PR3=19350,2
Таблица №4
Анализ прибыли от продаж продукции ОАО «Завод бурового оборудования» за 2007 год.
| Показатели | 2006 год | 2007 год | Изменение, (+,-) |
| Выручка, тыс.руб. | 109842 | 195093 | +85251 |
| Себестоимость, тыс.руб. | 64683 | 121088 | +56405 |
| Объем реализации в натуральном выражении, ц | 107445 | 187786 | +80341 |
| Цена за единицу, тыс.руб/ц | 1,0223 | 1,0389 | +0,0166 |
| Себестоимость за единицу, тыс.руб./ц | 0,602 | 0,6448 | +0,428 |
| Прибыль, тыс.руб. | 45159,134 | 74006,463 | +28847,329 |
PR=V*(Ц – С)
PR2007=V *(Ц –С)=187786*(1,0389-0,6448)=74006,463
PR2006=V *(Ц –С)= 107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134
PR= PR2007 – PR2006=28847,329
1. Объем реализации в натуральном выражении:
PR=V *(Ц –С)= 187786*(1,0223 – 0,602)=78926,456
PR1= PR2006 – PR2005=33767,322
2. Цена:
PR=V *(Ц –С)= 187786*(1,0389 – 0,602)=82043,703
PR2= PR – PR1=3117,247
3. Себестоимость:
PR=V *(Ц –С)= PR =187786*(1,0389-0,6448)=74006,463
PR3= PR – PR2=-8037,24
Общее влияние:
PR= PR2006 – PR2005= PR1 + PR2 + PR3=28847,329
Таким образом, наиболее значительное влияние на величину прибыли от продаж продукции ОАО «Завод бурового оборудования» оказал фактор изменения себестоимости, причем в 2007 году влияние данного фактора было негативным (-8037,24); фактор изменения цен, который в 2007 году увеличил свое влияние. Однако увеличение объема реализации (19351,2 до 33767,322) оказало положительное влияние на величину прибыли. В целом, суммарное влияние всех факторов составило 28847,329.
2.3 Анализ показателей рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования»
Одним из результирующих показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются различные показатели рентабельности. В рыночных условиях наиболее часто используются показатели рентабельности капитала, продукции и продаж. Первая группа показателей рентабельности представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного и т.д.). Наиболее общим является показатель рентабельности активов (капитала) (Ра, ROA):
Пч (Ф. №2, стр.190)
ROA=-------------------------*100%, (1)
Аср. (Ф. №1, 300)
Где ROE- рентабельность активов, %;
Пч - прибыль в распоряжении предприятия (чистая прибыль) (Ф. №2, стр.190);
Аср- средняя величина активов (расчет по данным баланса или учетных регистров) (Ф. №1, 300).
Этот показатель показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Он может рассчитываться как в целом по предприятию, так и сводится в среднем по отрасли.
Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают свои средства с целью получения дохода от инвестиций. Поэтому, с точки зрения акционеров, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие чистой прибыли на вложенный капитал (уставный капитал).
Рентабельность собственного капитала (Рск или ROE) выражается формулой:
Пч (Ф. №2, стр. 190)
ROE=---------------------------*100%, (2)
Кср. (Ф. №1, стр. 490)
Где ROE – рентабельность собственного капитала (акционерного капитала);
Пч - прибыль в распоряжении предприятия (чистая прибыль) (Ф. №2, стр. 190);
Кср. – средняя величина собственного капитала (Ф. №1, стр. 490).
Данный показатель показывает эффективность использования собственного капитала.
Кроме вышеперечисленных показателей рентабельности на предприятии рассчитываются показатели рентабельности продаж (Рп или ROS):
Ппр (Ф. №2, стр. 050)
ROS=------------------------------*100%, (3)
В (N) (Ф. №2, стр. 010)
Где ROS – рентабельность продаж,
Ппр – прибыль от продаж (Ф. №2, стр. 050),
В (N) – выручка о реализации (продаж) (Ф. №2, стр. 010)13.
Данный показатель показывает, сколько прибыли приходится на одну единицу реализованной продукции.
Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику (под инвестированием в данном случае понимается долгосрочное финансирование). Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть рассчитана но данным баланса как сумма собственных источников средств и долгосрочных обязательств (или, что то же самое, как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств).
Рентабельность инвестиций (Ри) рассчитывается следующим образом:
Пдн (Ф. №2, стр. 140)
Ри=----------------------------------------------------*100%, (4)
(Б-Ок) (Ф. №1, стр. 700; Ф. №1, стр. 690)
Где Пдн – прибыль до налогообложения (Ф. №2, стр. 140),
Б- валюта баланса (Ф. №1, стр. 700),
Ок – краткосрочные обязательства (Ф. №1, стр. 690).
Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в практике финансового анализа как способ оценки «мастерства» финансовых менеджеров по управлению инвестициями. Поскольку руководство предприятия не может влиять на величину уплачиваемых налогов на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налогов на прибыль. Финансовые менеджеры не только контролируют изменение рентабельности продаж, но и рентабельность производства отдельных видов продукции (Рпрод).
В том случае прибыль (убыток) от продаж отдельных видов продукции (Ппр) относится к полной себестоимости этой продукции (ПС)2.
Ппр (Ф. №2, стр. 050)
Р прод=---------------------------------*100%, (5)
ПС (Ф. №2, стр. 020)
Далее на примере реальных отчетных данных ОАО «Завод бурового оборудования» рассчитаем динамику показателей рентабельности (табл. 6).
Таблица №6
Расчет показателей рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования» (по данным баланса и отчета о прибылях и убытках за год) (в тыс. руб.)
| №п/п | Показатель | 2005 год | 2006 год | 2007 год | Отклонение | |||
| 2006/2005 | 2007/2006 | |||||||
| (+/-) | % | (+/-) | % | |||||
| I | Данные для расчета | |||||||
| 1 | Выручка(нетто) от продаж | 64784 | 109842 | 195093 | +45058 | 165,55 | +85251 | 177,61 |
| 2 | Полная себестоимость проданной продукции | 38976 | 64683 | 121088 | +25707 | 165,96 | +56405 | 187,2 |
| 3 | Прибыль (убыток) от продаж | 9722 | 13442 | 29166 | +3720 | 138,26 | +15726 | 216,99 |
| 4 | Прибыль до налогообложения | 5883 | 7339 | 18692 | +3456 | 189,0 | +11353 | 254,69 |
| 5 | Чистая прибыль | 3888 | 4701 | 12083 | +813 | 120,9 | +7382 | 257,0 |
| 6 | Активы | 44297,5 | 53611 | 73484 | +9313,5 | +19873 | 135,98 | 137,1 |
| 7 | Собственные средства | 39424,5 | 41735,5 | 48287 | +2311 | +6551,5 | 105,86 | 115,7 |
| 8 | Краткосрочные обязательства | 4480,5 | 11127,5 | 23979,5 | +6647 | +12852 | 248,35 | 215,5 |
| II | Показатели рентабельности, % | |||||||
| 1 | Рентабельность активов (5/6) | 8,8 | 8,8 | 16,4 | 0 | 100 | +7,6 | 186,4 |
| 2 | Рентабельность инвестиций (4/6-8) | 14,8 | 17,3 | 37,8 | +2,5 | 116,9 | +20,5 | 219,8 |
| 3 | Рентабельность собственного капитала (5/7) | 9,9 | 11,3 | 25,0 | +1,4 | 114,1 | +13,7 | 221,2 |
| 4 | Рентабельность продаж (3/1) | 15,0 | 12,2 | 14,9 | -2,8 | 81,3 | +2,7 | 122,1 |
| 5 | Рентабельность продукции (3/2) | 24,9 | 20,8 | 24,1 | -4,1 | +3,3 | 83,5 | 115,9 |
Показатели рентабельности активов, инвестиций и собственного капитала ОАО «Завод бурового оборудования» за отчетный период существенно возросли, что свидетельствует об улучшении капитала и инвестиций. Рост прибыли существенно опережал рост активов и собственного капитала. Показатели рентабельности продаж и рентабельности производства продукции при этом снизились (в 2006 г. по сравнению с 2005г., а в 2007г. произошло небольшое увеличение этих показателей), хотя их абсолютный уровень продолжал оставаться довольно высоким (122,1% и 115,9% соответственно в 2007 г.).
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) можно использовать трехфакторную модель.
Рентабельность фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции; чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств; чем ниже затраты на 1 руб. продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок или интегральному методу оценки факторных влияний.