Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.
Коэффициент чистой выручки – отношение суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений к выручке от реализации товаров и услуг. Чистая выручка, складывающаяся из чисто прибыли амортизационных отчислений, остается в обороте предприятия в денежной форме. Чем больше доля чистой выручки в общей сумме выручки, тем больше возможностей у предприятия для погашения своих долговых обязательств.
Низкий коэффициент чистой выручки (менее 1) говорит о том, что предприятие находится в трудном финансовом состоянии и не скоро сможет из него самостоятельно выйти.
Коэффициент маневренности, функционального капитала – доля запасов и затрат в функциональном капитале. Под функциональным, работающим капиталом (net working capital) понимается та часть оборотных средств, которая остается свободной для оплаты текущих расходов предприятия после погашения краткосрочных обязательств. Функциональный капитал рассчитывается как разность между текущими активами и краткосрочными обязательствами.
Этот показатель находит применение в экономически развитых странах. Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже, так как больше доля омертвленного в запасах капитала в составе собственных оборотных средств.
Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезаем в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость предприятия.
Оценить финансовую устойчивость можно по отношению собственных и заемных средств в активах, по темпам накопления собственных средств, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о финансовом состоянии предприятия. Если у предприятия обнаруживаются неблагоприятные показатели ликвидности, но оно сохраняет финансовую устойчивость, то у него есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительные и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.
Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.
Отметим основные показатели финансовой устойчивости. Коэффициент автономии – доля собственных средств предприятия в общей сумме активов баланса.
Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Применительно к акционерным обществам применяется разновидность этого показателя – коэффициент концентрации акционерного капитала. В отличие от коэффициента автономии в этом случае в числителе показываются не все собственные средства, а только акционерный капитал (уставный, добавочный и резервный).
Распространено мнение, что коэффициенты автономии и концентрации акционерного капитала не должны снижаться ниже 0,5–0,6. Считается, что при малых значениях этих коэффициентов невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.
Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент финансовой зависимости. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – это отношение привлеченного капитала к собственному капиталу. Естественно, что при допустимом значении коэффициента автономии 0,5 коэффициент соотношения заемных и собственных средств не должен превышать 1. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается либо как величина, обратная коэффициенту автономии, либо как разность между единицей и коэффициентом автономии (т.е. как доля заемных средств в активах).
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается путем деления суммы долгосрочных обязательств на сумму собственных средств и долгосрочных обязательств.
Этот показатель довольно широко используется в зарубежной хозяйственной практике. Как и другие показатели финансовой устойчивости, он наиболее полно применим при сравнении с другими предприятиями той же отрасли со схожими характеристиками.
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.
Этот показатель имеет менее жесткие ограничения по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике учета принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.
Коэффициент маневренности собственных средств – отношение собственных оборотных средств к общей сумме источников собственных средств.
Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Некоторые авторы считают, что оптимальное значение этого показателя – около 0,5, а его нижнее нормативное значение равно 0,1.
В дополнение к данному показателю может рассчитываться коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками путем деления собственных оборотных средств на стоимость запасов и затрат. Этот показатель по обобщенным статистическим данным по ряду предприятий не должен опускаться ниже 0,6.
Коэффициент покрытия платежей по кредитам – показатель, характеризующий соотношение прибыли предприятия и платежей по кредитам.
В зарубежной практике учета этот показатель используется кредиторами для приблизительной оценки способности предприятия покрыть свои обязательства по платежам.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает, какая доля инвестированного капитала, складывающегося из собственного капитала и долгосрочных обязательств, иммобилизована в основные средства.
Коэффициент иммобилизации – отношение основных средств к текущим активам, т.е. оборотным средствам.
В аналитической практике учета применяются и другие показатели финансовой устойчивости, но приведенных выше показателей вполне достаточно для того, чтобы выявить признаки финансовой неустойчивости предприятия с точки зрения опасности возникновения банкротства.
Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.
Превышение собственных средств над заемными означает, что хозяйственный субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников. Имеем:
168,6
на начало года – = 1,41;
119,8
320,2
на конец года – = 1,13;
284,3
Таким образом, АО «КазТрансГаз Аймак» является финансово-устойчивым.
Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.
Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.
Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.
В таблице 8 представлен уплотненный баланс АО «КазТрансГаз»
Таблица 8. Уплотненный баланс
| Наименование статей | на нач. г. | на кон. г. | Наименование статей | на нач. г | на кон. г |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Внеоборотные активы | 4. Капитал и резервы | ||||
| 1.1. Основные средства | 36,6 | 151,3 | 4.1. Уставный капитал | 5,5 | 5,5 |
| 1.2. Нематериальные активы | 0 | 0 | 4.2. Добавочный и резервный капитал | 41,6 | 29,3 |
| 1.3. Прочие внеоборотные средства | 1,2 | 8,6 | 4.3. Спец. фонды и целевое финан-ние | 0 | 0 |
| Итого по разделу 1 | 37,8 | 159,9 | 4.4. Нераспределенная прибыль отчетного года | 1,7 | 1,5 |
| Итого по разделу 4 | 48,8 | 36,3 | |||
| 2. Оборотные активы | |||||
| 2.1. Запасы | 32,4 | 38,9 | 5. Долгосрочные пассивы | 0 | 42,9 |
| 2.2. Дебит. задолженность (плат. через 12 мес.) | 95,8 | 119,9 | |||
| 2.3. Дебит. Задолженность (плат. в теч. 12 мес.) | 1,7 | 1,3 | 6. Краткосрочные пассивы | ||
| 2.4. Краткосрочные фин. вложения | 0 | 0 | 6.1. Заемные средства | 0 | 6,2 |
| 2.5. Денежные ср-ва | 0,9 | 0,2 | 6.2. Кредиторская задолженность | 118,5 | 231,5 |
| Итого по разделу 2 | 130,8 | 160,3 | 6.3. Прочие пассивы | 1,3 | 3,3 |
| Итого стоимость имущества | 168,6 | 320,2 | Итого по разделу 6 | 119,8 | 241,0 |
| Итого заемных средств | 119,8 | 283,9 | |||
| Баланс | 168,6 | 320,2 | Баланс | 168,6 | 320,2 |
Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявление «больных» статей баланса. Об определенных недостатках в работе предприятия свидетельствует наличие дебиторской и просроченной кредиторской задолженности, стоит отметить, что дебиторская задолженность увеличилась на 24,1 тыс. тенге, а кредиторская задолженность увеличилась на 113 тыс. тенге.; на конец 2006 года дебиторская задолженность меньше кредиторской задолженности на 111,6 тыс. тенге, стоит отметить, что основным кредитором является компания «Вестерн-Атлас».