разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:
анализ абсолютных показателей прибыли;
анализ относительных показателей рентабельности;
анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
анализ эффективности использования заемного капитала;
экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.
Источниками информации для проверки операций по формированию финансовых результатов являются учредительные документы, протоколы собраний учредителей, приказы, распоряжения, отчеты кассира с приложенными первичными документами (приходные и расходные кассовые ордера, платежные ведомости, квитанции и др.), выписки банков по рублевым и валютным счетам с приложенными первичными документами, учетные регистры (ведомости, журналы-ордера) по счетам 90, 91, 50, 51, 68, 76, 62, 99, 84 и др., Главная книга, расчеты по отдельным налогам, отчетные формы:
"Бухгалтерский баланс" - Форма №1;
"Отчет о прибылях и убытках" - Форма №2;
"Отчет об изменениях капитала" - Форма №3;
"Отчет о движении денежных средств" - Форма №4;
"Приложение к Бухгалтерскому балансу" - Форма №5;
"Отчет о целевом использовании полученных средств" - Форма №6;
Для достижения цели проверки финансовых результатов и их использования необходимо проконтролировать:
правильность формирования финансового результата от продажи продукции (работ, услуг); продажи основных средств и прочих активов; операционные расходы и доходы; соответствие отчетности данным синтетического и аналитического учета;
учет внереализационных доходов и расходов (внереализационные доходы, внереализационные расходы);
учет использования прибыли (налоги, финансовые санкции).
При проверке финансовых результатов следует учитывать, что в "Бухгалтерском балансе" (форма № 1) в разделе III "Капитал и резервы" отражаются показатели:
нераспределенная прибыль прошлых лет;
непокрытый убыток прошлых лет;
нераспределенная прибыль отчетного года;
непокрытый убыток отчетного года.
Формирование финансового результата деятельности предприятия приводится в "Отчете о прибылях и убытках" (форма № 2).
На основании материала, изложенного в первой главе, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.
Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.
Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.
Для общей оценки финансового состояния анализируемого предприятия составляется уплотненный и сравнительный аналитический балансы, проводится горизонтальный и вертикальный анализы баланса.
Далее проводится анализ устойчивости финансового состояния предприятия, который позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение анализируемого периода.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Далее проводится анализ ликвидности предприятия. Ликвидность - это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования [7].
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей "Запасы" II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и вне оборотными активами (I раздел актива баланса).
Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.
Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия:
СОС = IVрП - IрА (1)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (V раздел пассива баланса).
СД = СОС + VрП (2)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) - VI раздела пассива баланса:
ОИ = СД + КЗС (3)
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):
СОС = СОС - З (4)
где З - запасы.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных источников формирования запасов (СД):
СД = СД - З (5)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):
ОИ = ОИ - З (6)
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:
Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием:
З < СОС + К (7)
где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;
Второй - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:
З = СОС + К (8)
Третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:
З = СОС + К + ИОФН (9)
где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции. Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
З > СОС + К (10)
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.
Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Косс= (IV рП - I рА): II рА > 0,1 (11)
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.
Коэффициент маневренности собственного капитала:
Км= (IvрП - I рА): IV рП (13)
Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.
Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):
Ка = IVpП: ВБ >>0,5 (14)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.