Управління грошовими потоками підприємства (стр. 6 из 9)
Бачимо, головна витрата коштів відбулася в довгостроковому розділі. Мова йде про придбання необоротних активів на суму 10000.
Відповідна графа “довгострокових надходжень” містить суму 2250. Сумарний обсяг коштів, залучених у бізнес за рахунок поточних джерел фінансування. Як, бачимо, що це саме той випадок: найбільший обсяг надходжень коштів маємо саме за рахун6ок поточних джерел.
Більшість коштів було отримано за рахунок кредиторської заборгованості та банківського овердрафта. Обидва борги потрібно сплатити у 12 - місячний термін. Таким чином, компанія використовувала поточні джерела надходжень для фінансування довгострокових витрат на поповнення своїх необоротних активів.
Дана форма звіту про рух грошових коштів означає, що поточні зобов’язання зросли значно більше, ніж оборотні активи, що призвело до погіршення коефіцієнт поточної ліквідності компанії.
Показники заборгованості упродовж двох кварталів 2005 року також погіршилися.
На мал. .3.6 в скороченому вигляді відтворено поточні та довгострокові параметри з мал. .3.5 без деталізації: лише підсумкові величини по розділах. Стрілки показують напрямки переміщення коштів. Найзначнішим переміщення грошових коштів компанії упродовж двох кварталів 2005 року було вилучення 7500. З поточного обороту та інвестування цієї суми у довгострокову сферу. Ця стратегія створює проблему поточні зобов’язання необхідно швидко повертати, що неможливо зробити шляхом повернення коштів з довгострокової інвестиції. Тому для повернення зобов’язання потрібно знайти нові джерела фінансування. Стрілка на верхній частині мал. .3.6 позначає ризикове використання коштів. Широко відоме фінансове правило рекомендує брати кошти на довгострокові витрати лише з довгострокових джерел - за принципом відповідності. Аналогічно поточні витрати слід фінансувати за рахунок поточних надходжень, проте, як побачимо далі - не повністю. Другий фінансовий принцип наголошує, що компанія повинна залучати нові кошти з різних джерел пропорційно, тобто зберігати розумне співвідношення позикового і власного капіталу. Третій принцип, про який слід пам’ятати, вимагає, щоб співвідношення підсумків обох “короткострокових" розділів було еквівалентне співвідношення оборотних активів і поточних зобов’язань на початок звітного періоду. Так повинно бути, якщо ми прагнемо підтримувати існуючий рівень поточної ліквідності. У даному прикладі розділ короткострокових джерел надходжень повинний містити показник, що лише трохи перевищує половину підсумку поточних витрат. Фактично цей показник наближається до 400%.
Отже, аналіз показує, що компанія порушила всі три правила розумного управління рухом грошових коштів. (в грн.)
| Баланс | 1 кв. | 2 кв. | Джерела | Витрати |
| Активи | ||||
| Необоротні активи | 22500 | 32500 |  | 10000 |
| Оборотні активи | ||||
| Товарно-матеріальні запаси | 12500 | 14350 | ||
| Дебіторська заборгованість | 15500 | 16000 | ||
| Грошові кошти | 1750 | 0 | ||
| Всього активів | 51750 | 62850 | ||
| Зобов’язання/ власний капітал | ||||
| Акціонерний капітал | 18000 | 18000 | ||
| Нерозподілений прибуток | 9500 | 10750 | ||
| Довгострокові зобов’язання | 8000 | 9000 | ||
| Поточні зобов’язання | ||||
| Кредиторська заборгованість | 13750 | 17000 | ||
| Короткострокові кредити банків | 0 | 5100 | ||
 Податкові зобов’язання | 2500 | 3000 | 500 | |
| Всього зобов’язань | 51750 | 62850 |
Рис.3.2 Джерела та витрати грошових коштів (в грн)
| Баланс | 1 кв. | 2 кв. | Джерела | Витрати |
| Активи | ||||
| Необоротні активи | 22500 |  32500 | 10000 | |
| Оборотні активи | ||||
| Товарно-матеріальні запаси | 12500 | 14350 | 1850 | |
| Дебіторська заборгованість | 15500 | 16000 | 1000 | |
| Грошові кошти | 1750 | 0 | 1750 | |
| Всього активів | 51750 | 62850 | ||
| Зобов’язання/ власний капітал | ||||
| Акціонерний капітал | 18000 | 18000 | ||
| Нерозподілений прибуток | 9500 | 10750 | 1250 | |
| Довгострокові зобов’язання | 8000 | 9000 | 1000 | |
| Поточні зобов’язання | ||||
| Кредиторська заборгованість | 13750 | 17000 | 3250 | |
| Короткострокові кредити банків | 0 | 5100 | 5100 | |
| Податкові зобов’язання | 2500 | 3000 | 500 | |
| Всього зобов’язань | 51750 | 62850 | 12850 | 12850 |
Рис.3.3 Повний розподіл джерел і витрат грошових коштів
| Баланс | 1 кв. | 2 кв. | Джерела | Витрати |
| Активи | ||||
| Необоротні активи | 22500 | 32500 | 10000 | |
| Оборотні активи | ||||
| Товарно-матеріальні запаси | 12500 | 14350 | 1850 | |
| Дебіторська заборгованість | 15500 | 16000 | 1000 | |
| Грошові кошти | 1750 | 0 | 1750 | |
| Всього активів | 51750 | 62850 | ||
| Зобов’язання/ власний капітал | ||||
| Акціонерний капітал | 18000 | 18000 | ||
| Нерозподілений прибуток | 9500 | 10750 | 1250 | |
| Довгострокові зобов’язання | 8000 | 9000 | 1000 | |
| Поточні зобов’язання | ||||
| Кредиторська заборгованість | 13750 | 17000 | 3250 | |
| Короткострокові кредити банків | 0 | 5100 | 5100 | |
| Податкові зобов’язання | 2500 | 3000 | 500 | |
| Всього зобов’язань | 51750 | 62850 | 12850 | 12850 |
Рис.3.4 Звіт про рух грошових коштів: примирення рахунків (в грн..)
Звіт про рух грошових коштів
| (А) Сальдо на початок періоду | 1750 |
| Відтік грошових коштів | |
| Необоротні активи | (10000) |
| Запаси | (1850) |
| Дебіторська заборгованість | (1000) |
| (Б) Разом витрата грошових коштів | (12850) |
| Надходження грошових коштів (джерела) | |
| резерви | 1250 |
| Довгострокові зобов’язання | 1000 |
| Кредиторська заборгованість | 3250 |
| Податкові зобов’язання | 500 |
| (В) Разом надходження грошових коштів (джерела) | 6000 |
| (Г) Чистий потік грошових коштів (В-Б) | (6850) |
| Сальдо на кінець періоду | (5100) |
Рис.3.5 Довгостроковий та короткостроковий аналіз джерел фінансування та використання коштів (в грн.)
| Баланс | 1 кв. | 2 кв. | Джерела | Витрати |
| Активи | ||||
| Необоротні активи | 22500 | 32500 | 10000 | |
| Оборотні активи | ||||
| Товарно-матеріальні запаси | 12500 | 14350 | 1850 | |
| Дебіторська заборгованість | 15500 | 16000 | 1000 | |
| Грошові кошти | 1750 | 0 | 1750 | |
| Всього активів | 51750 | 62850 | ||
| Зобов’язання/ власний капітал | ||||
| Акціонерний капітал | 18000 | 18000 | ||
| Нерозподілений прибуток | 9500 | 10750 | 1250 | |
| Довгострокові зобов’язання | 8000 | 9000 | 1000 | |
| Поточні зобов’язання | ||||
| Кредиторська заборгованість | 13750 | 17000 | 3250 | |
| Короткострокові кредити банків | 0 | 5100 | 5100 | |
| Податкові зобов’язання | 2500 | 3000 | 500 | |
| Всього зобов’язань | 51750 | 62850 | 12850 | 12850 |
Звіт про рух грошових коштів
| Джерела | Витрати | |
| Довгострокові | Нерозподілений прибуток 1250Довгострокові зобов’язання 10002250 | Необоротні активи 10001000 |
| Поточні | Позики банків 5100Кредиторська заборгованість 3250Податкові зобов’язання 500Грошові кошти 175010600 | Запаси 1850Дебіторська заборгованість 10002850 |
Рис.3.6. Стратегія довгострокового та короткострокового руху коштів
| Джерела | Витрати | |
| Довгострокові | 2250  2250 | 10000 |
| Поточні | 7750285010600 | 2850 |
Найбільший рух коштів на зображеній схемі 7750 дол. отримана з короткострокового джерела та інвестована у довгострокове використання коли підприємство отримує кошти з короткострокових джерел
Ідеальна модель руху коштів
| Джерела | Витрати |
| Довгострокові |  |
| Поточні |
Впродовж тривалого періоду часу хотілося б бачити подібну модель руху коштів, що передбачає три умови.
Довгострокові інвестиції забезпечуються коштами з довгострокових джерел короткострокові інвестиції забезпечуються коштами з короткострокових джерел за рахунок деяких довгострокових джерел фінансується оборотні активи.
Підставою для умови три є необхідність зростання робочого капіталу відповідно загальному зростанню підприємства. Кошти для цієї потреби повинні надходити з довгострокових джерел.
Висновки та пропозиції
Метою написання роботи стала розробка заходів для підвищення ефективного використання грошових надходжень Акціонерного товариства “Сумихліб" Хлібокомбінат №1, на основі теоретичного огляду питання і його аналізу по фактичним даним.