Финансовый анализ ОАО "Укрстальконструкция" за 2006-2008 годы (стр. 2 из 5)

Диаграмма 7

Как мы можем судить из таблицы в приложении Л, имущество предприятия за 2007 год возросло на 79052 тыс. грн, что является положительным фактором. Наибольший удельный вес в структуре баланса имеют оборотные активы (97,43% к концу года), наглядно это показано на Диаграмме 7, это говорит о достаточно мобильной структуре активов, «легкой» их структуре, и является положительным фактором. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными свидетельствует о расширении производственной деятельности предприятия. Внеоборотные активы предприятия уменьшились за отчетный период на 641 тыс. грн, а их доля в активах баланса уменьшилась на 2,23% (с 4,80% в начале до 2,57% в конце года), что так же является положительным фактором.

В структуре внеоборотных активов уменьшилась доля долгосрочной дебиторской задолженности, долгосрочных финансовых инвестиций и нематериальных активов, часть же основных средств наоборот увеличилась.

Диаграмма 8

Оборотные активы предприятия в 2007 году увеличились на 79697 тыс. грн. При этом следует отметить, что как видно по Диаграмме 8 доля дебиторской задолженности (67,05%) превышает аналогичный показатель денежных средств (0,11%), что свидетельствует о проблемах в оплате продукции предприятия потребителями и преимущественно безналичном характере расчетов предприятия. Кроме того уменьшилась стоимость запасов на 5772 тыс. грн, что является положительным фактором. Но увеличилась дебиторская задолженность на 50475 тыс. грн. что скажется отрицательно, поскольку уменьшает мобильность оборотных средств. Сопоставив суммы дебиторской (130110 тыс. грн.) и кредиторской задолженности (159729 тыс. грн.) можем сказать, что сальдо задолженности предприятия было пассивным, то есть предприятие формировало свои запасы и отсрочки платежей должников за счет невыполнения обязательств перед кредиторами. При этом доля денежных средств в оборотных активах уменьшилась на 0,76%, что так же является отрицательной тенденцией.

Для наглядности структуры и динамики активов и пассивов баланса за 2008 год построим диаграммы по результатам, записанным в таблицах приложений В, И, М:

Диаграмма 9

Как видно из таблицы в Приложении И, а так же Диаграммы 9 в 2008 году наибольшую часть источников формирования предприятия составляют текущие обязательства, что является отрицательным моментом. Доля собственного капитала в валюте баланса на конец года составила лишь 23,81%. Позитивным фактором является то, что она выросла на 8,17% (с 15,62% в начале, до 23,81%.в конце года). При этом резервный капитал не вырос вовсе, из-за чего его доля в общем балансе увеличилась лишь на 0,01%, что говорит о неэффективности деятельности предприятия. Из позитивных факторов следует отметить увеличение доли нераспределенного фонда на 11580 тыс. грн., который теперь составляет 97,12% в структуре собственных средств предприятия.

Диаграмма 10

В привлеченном капитале доминируют текущие обязательства, доля которых составляет к концу года 71,91% от общей валюты баланса и 94,39% от всего заемного капитала предприятия. Доля долгосрочных кредитов повысилась до 5,27% от всего заемного капитала, но остается слишком мала, что говорит о повышенном риске утраты финансовой стабильности и плохой структуре баланса. В текущих обязательствах, как видно из Диаграммы 10 большую часть занимает задолженность за товары, работы и услуги (на конец года 58,49%), которая за 2008 год увеличилась на 24529 тыс. грн и насчитывает 77490 тыс. грн. Уменьшилась задолженность по авансам на 20019 тыс. грн, которая на конец года составила 11,45% от общей суммы текущей задолженности. Положительным моментом является и отсутствие задолженности перед внебюджетными фондами. Задолженность перед бюджетом сократилась на 483 тыс. грн и теперь составляет 0,36% от общей суммы текущих обязательств.

Диаграмма 11

Как мы можем судить из таблицы в приложении М, имущество предприятия за 2008 год уменьшилось на 19822 тыс. грн, что является отрицательным фактором, поскольку свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота. Наибольший удельный вес в структуре баланса имеют оборотные активы (97,33% к концу года), наглядно это показано на Диаграмме 11, это говорит о достаточно мобильной структуре активов, «легкой» их структуре, и является положительным фактором. Опережение темпов роста внеоборотных активов над внеоборотными свидетельствует о сокращении производственной деятельности предприятия. Внеоборотные активы предприятия уменьшились за отчетный период на 346 тыс. грн, а их доля в активах баланса увеличилась на 0,09% (с 2,57% в начале до 2,66% в конце года), что так же является отрицательным фактором фактором.

Диаграмма 12

Оборотные активы предприятия в 2008 году уменьшились на 19476 тыс. грн. При этом следует отметить, что как видно по Диаграмме 8 доля дебиторской задолженности (83,54%) превышает аналогичный показатель денежных средств (6,27%), что свидетельствует о проблемах в оплате продукции предприятия потребителями и преимущественно безналичном характере расчетов предприятия. Кроме того уменьшилась стоимость запасов на 6919 тыс. грн, что является положительным фактором. Но увеличилась дебиторская задолженность на 15714 тыс. грн. что скажется отрицательно, поскольку уменьшает мобильность оборотных средств. Сопоставив суммы дебиторской (145824 тыс. грн.) и кредиторской задолженности (127977 тыс. грн.) можем сказать, что сальдо задолженности предприятия было активным, то есть предприятие предоставляло покупателям коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные из-за отсрочки платежей коммерческими кредиторами. При этом доля денежных средств в оборотных активах увеличилась на 6,15%, что является положительным изменением.

Как мы видим из схем «Формирование активов ОАО «Укрстальконструкция»», составленных на конец 2006, 2007 и 2008 годов, главную роль в формировании активов предприятия за весь период исследования играла кредиторская задолженность, что безусловно является негативным фактором, поскольку увеличивает зависимость ОАО «Укрстальконструкция» от привлеченных со стороны средств.

В 2006 году из заемных средств в той или иной мере финансировались почти все активы предприятия (в том числе и основные фонды), за исключением нематериальных.

К концу 2007 года ситуация несколько улучшилась – нематериальные активы, основные средства и запасы финансировались без участия привлеченного капитала, но и как в 2006 львиная доля актива финансировалась за счет кредиторской задолженности.

К завершению 2008 года ОАО «Укрстальконструкция» уже могло из собственных средств финансировать даже часть долгосрочной дебиторской задолженности, но по прежнему кредиторская задолженность играла основную роль в обеспечении активов предприятия.

Подведя итоги можно сказать, что несмотря на критическое влияние заемных средств на финансирование активной части баланса, из года в год эта ситуация исправляется.

1.2 Экспресс-анализ результатов финансовой деятельности предприятия

Для экспресс-анализа финансовой деятельности предприятия по данным финансовых отчетов за исследуемый период, представленных в виде Формы 2 «Отчет о финансовых результатах» (Приложения Г, Д, Е) с помощью консолидированной таблицы «Финансовые результаты деятельности ОАО «Укрстальконструкция» в 2006-2008 годах» (Приложение Р).

Как видно из вышеупомянутой таблицы чистый доход предприятия за анализируемый период (с 2006 по 2008 год) увеличился на 224219 тыс. грн., из них на 133172 тыс. грн. в промежуток между 2006 и 2007, а так же на 91047 тыс. грн. с 2007 по 2008.

При этом основной доход за исследуемый период был получен от основной деятельности предприятия.

Прибыль от всех видов деятельности до налогообложения на конец анализируемого периода составила 20708 тыс. грн.

Наличие нераспределенной прибыли свидетельствует о дальнейшей возможности пополнения оборотных средств для ведения дальнейших расчетов.

Диаграмма 13

Как видно из Диаграммы 13 и таблицы в Приложении Р, в промежутке между 2006 и 2007 годами наблюдался одновременный прирост чистого дохода (на 58,33%) и чистой прибыли (на 316,72%), при этом прирост чистой прибыли значительно выше аналогичного показателя чистого дохода, что говорит о росте эффективности использования ресурсов и является положительным фактором. В промежутке между 2007 и 2008 годами наблюдаем прирост чистого дохода (25,19%) при одновременном отрицательном приросте (-7,79) чистой прибыли, что говорит об увеличении себестоимости продукции, административных и других затрат и снижении эффективности деятельности предприятия. Так же уменьшился и абсолютный прирост чистого дохода, что говорит о снижении темпов развития предприятия. Можно предположить, что это является следствием не столько неэффективного управления предприятием, сколько ухудшения общей финансово-экономической ситуации в стране и мире.