Финансовое планирование на предприятии (стр. 6 из 11)

Экономические модели позволяют определить корреляцию размера продаж от изменений внешней среды предприятия, в том числе макроэкономических переменных (темпы роста ВВП, изменение учетной ставки ЦБ РФ, темпа инфляции и т.п.), а так же от отраслевых показателей (состояния отрасли, уровня конкуренции в ней, емкости отраслевого рынка).

Сочетание результатов, полученных с помощью исследования этих методов, позволяет учесть факторы внешней и внутренней среды в их динамике [4, c.65].

Прогноз отчета о прибылях и убытках. С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.

При проведении прогнозного анализа прибыли на практике широко используется метод "издержки – объем – прибыль". Он представляет следующие возможности: определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности; установить размер желаемой прибыли; увеличить гибкость финансовых планов путем учета различных вариантов изменения ситуации (ценовых факторов, динамики объемов продаж). Этот метод также называют методом "безубыточности".

Для коммерческих компаний очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль [4, c.36].

Таблица 2 Прогнозный отчет о прибылях и убытках по МСФО, млн. руб.

2007 2008П

Из таблицы 2 видно, что за 2007 г. выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом акциза, НДС и др. аналогичных обязательных платежей) увеличилась на 26 271 млн. руб., или на 5% по сравнению с 2008 годом. Основной вклад в рост выручки внесли следующие статьи:

· увеличение чистой выручки от продажи газа в страны Европы на 26 768 млн. руб., или на 37%, что объясняется увеличением средней цены продажи газа и ростом объемов продаж в физическом выражении;

· увеличение чистой выручки от продажи газа в страны бывшего СССР на 10 328 млн. руб., или на 93%. Рост продаж по данному сегменту объясняется существенным ростом средних расчетных цен, а также объемов проданного газа;

· увеличение чистой выручки от продажи газа на территории России на 6 048 млн. руб., или на 15%, которое произошло за счет изменения оптовой цены на газ, устанавливаемой Федеральной службой по тарифам, и небольшого прироста объемов проданного газа;

· консолидация показателей Группы Газпром нефть, прирост выручки в результате которой составил 33 572 млн. руб. [11, c.12].

Прогноз баланса. Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового планирования. В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия. В качестве исходного используется отчетный баланс на последнюю дату. При планируемом росте объема продаж (объема реализации) активы предприятия должны быть соответственно увеличины, так как для наращивания производства и сбыта требуются дополнительные денежные средства на приобретение оборудования, сырья, материалов и т.п. Рост объема реализации продукции, как правило, приводит к увеличению дебеторской задолженности, так как предприятия предоставляют покупателям более длительные отсрочки платежей, расширяют практику продажи товаров на условиях консигнации.

Рост активов предприятия должен сопровождаться соответствующим увеличением пассивов, так как растет кредиторская задолженность (обязательства по оплате поставок сырья, энергии, различных услуг), увеличивается потребность в заемных и привлеченных средствах [7, c.301].

Из таблицы 3 видно, что в составе денежных средств и их эквивалентов в балансе отражены наличные денежные средства и средства на счетах в банках в 2007 г. 776411 млн. руб. и в 2008 г.269224 млн. руб. соответственно.

Активы производственного назначения приводятся за вычетом резерва на снижение стоимости в размере 2 574 млн. руб. по состоянию на 2008 и 2007. Объекты незавершенного строительства приводятся за вычетом резерва на снижение стоимости в сумме 92 502 млн. руб. и 91 803 млн. руб. по состоянию на 2008 г. и 2007 г. соответственно. В состав основных средств включены полученные Группой Газпром в процессе приватизации активы социальной сферы, такие как жилые дома, пансионаты, школы и медицинские учреждения с остаточной стоимостью 8 867 млн. руб. и 11 573 млн. руб. по состоянию на 2008 г. и 2007 г. соответственно.

Таблица 3 Прогнозный баланс по МСФО, млн. руб.

2007 2008П

Таблица 4 Долгосрочная дебиторская задолженность и предоплата

2007 2008П

Из таблицы 4 следует, что долгосрочная дебиторская задолженность и предоплата представлены за вычетом резерва на снижение стоимости в сумме в сумме 13 510 млн. руб. и 15 170 млн. руб. на 2008 г. и 2007 г. соответственно и включает в себя дебиторскую задолженность, относящуюся к деятельности ОАО «Газпром», в сумме 153 222 млн. руб. и 99 380 млн. руб. соответственно. Эти суммы, в основном, представляют собой долгосрочные кредиты, выданные клиентам банков на коммерческих условиях в зависимости от кредитных рисков и сроков погашения [6, c.25].

Прогноз движения денежных средств. Прогноз движения денежных средств – финансовый документ, получающий в российской практике в последние годы все большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют повысить результативность управления денежными потоками.

Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием денежных средств и в определении их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки, а следовательно, перспективы роста предприятия и его будущие финансовые потребности.

Финансирование инвестиций включается в прогноз после тщательного технико-экономического обоснования и анализа производственных и финансовых инвестиций. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.

С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходование денежных средств, а значит проверить будущую ликвидность предприятия.

Прогноз движения денежных средств оформляется в виде баланса, где представлены следующие статьи:

В разделе "Источники денежных средств" – это доход от основной деятельности, включая амортизацию; другие расходы; эмиссию ценных бумаг; банковские займы; прочие поступления.

В разделе "Использование денежных средств" – это увеличение товарно-материальных запасов; увеличение основного капитала (инвестиции); заработная плата; другие издержки; прочие платежи, включая налоги, проценты, ссуды.

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Ее суть заключается в следующем: определение источников долгосрочного финансирования; формирование структуры и затрат капитала; выбор способов наращивания долгосрочного капитала [4, c.69].

В таблице 5 представлены капитальные вложения, которые будут направлены на реконструкцию основных фондов по добыче газа, техническое перевооружение объектов подземного хранения газа, проведение проектно-изыскательских и геологоразведочных работ, эксплуатационного бурения на месторождениях.

План долгосрочных финансовых вложений на 2008 год предусматривает финансирование проектов по освоению и разработке месторождений за рубежом (в республиках Таджикистан и Кыргызстан, на блоке 112 Республики Вьетнам, в Бенгальском заливе Индии, в Устюртском регионе Республики Узбекистан).

Таблица 5 Прогнозный отчет о движения денежных средств по МСФО

2007 2008П

В инвестиционной программе ОАО «Газпром» на 2007 год учтены наиболее приоритетные инвестиционные проекты.

В добыче основными проектами являются: обустройство Харвутинской площади Ямбургского месторождения, Бованенковского и Харасавэйского месторождений, освоение Штокмановского и Приразломного месторождений. Будет продолжена работа по обустройству Ен-Яхинского, Уренгойского, Заполярного и других месторождений.

В транспорте газа основными проектами являются: строительство газопровода «СРТО-Торжок», расширение Уренгойского газотранспортного узла, расширение газотранспортной системы на северо-западе России, в том числе для обеспечения подачи газа по газопроводу «Северный поток», а также строительство газопроводов-отводов и ГРС, реконструкция объектов транспорта газа [9, c.121].

3.2 Текущее финансовое планирование

Текущее финансовое планирование является планированием "осуществления", оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия также состоит в разработке трех документов: плана движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках и плана бухгалтерского баланса.

Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду. Годовой финансовый план разбивают поквартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может меняться и в каком-то квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность потоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.