Расчет влияния факторов проведем с помощью приема цепных подстановок, для этого составим таблицу 3.2.4.
| Таблица 3.2.4. | |||||||||||
| Показатели | Подстановки | Методика расчета | Сумма | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||||
| Денежные средства, млн. р. | 110 | 110 | 110 | 110 | 1,054-0,964 | 0,09 | |||||
| Дебиторская задолженность, млн. р. | 784 | 667 | 667 | 667 | 0,973-1,054 | -0,081 | |||||
| Налоги по приобретенным ценностям, млн. р. | 641 | 641 | 103 | 103 | 0,604-0,973 | 0,369 | |||||
| Краткосрочные обязательства, млн. р. | 1457 | 1457 | 1457 | 2630 | 0,335-0,604 | 0,269 | |||||
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 1,054 | 0,973 | 0,604 | 0,335 | - | 0,647 | |||||
Примечание. Источник: собственная разработка
Коэффициент промежуточной ликвидности, как показано в таблице 3.2.4, на конец 2008г. по сравнению с началом увеличился на 0,647 пункта, на что оказали положительное влияние следующие факторы:
· увеличение денежных средств на 49 млн. руб. привело к росту коэффициента промежуточной ликвидности на 0,09 пункта;
· уменьшение суммы налогов на 538 млн. руб. привело к повышению коэффициента промежуточной ликвидности на 0,369 пункта;
· увеличение краткосрочных обязательств на 1173 млн. руб. привело к увеличению коэффициента на 0,269 пункта.
На ряду с положительными факторами на рост коэффициента промежуточной ликвидности оказали влияние и отрицательные факторы, такие как:
· уменьшение дебиторской задолженности на 117 млн. руб. понизило коэффициент на 0,081 пункта.
Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами подлежит более углубленному анализу. На его изменение оказывают влияние множество факторов, в том числе как факторы первого порядка, так и факторы второго порядка.[22,с.491,497]
В первую очередь определим, как изменился коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка, к которым относятся изменение оборотных активов и изменение краткосрочных обязательств (таблица 3.2.5.)
| Таблица 3.2.5 Методика расчета влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности | ||||||
| Показатели | На 01.01.2008г. | На 01.01.2009г. | Откло-нение, (+,-) | Скор-ректи-рованный показа-тель | Расчет факторов | Сумма |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.Оборотные активы, млн. р. | 3567 | 3790 | 223 | 3567 | 1,32-2,3 | -0,98 |
| 2.Краткосрочные обязательства, млн. р. | 1541 | 2710 | 1169 | 1541 | 1,4-1,32 | 0,08 |
| Коэффициент текущей ликвидности (1/2) | 2,3 | 1,4 | -0,9 | 1,32 | -- | -0,9 |
Примечание. Источник: собственная разработка
Затем способом пропорционального деления эти изменения можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на изменение коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента и по краткосрочным обязательствам. Расчет влияния факторов второго порядка на коэффициент текущей ликвидности приведен в таблице 3.2.6.
| Таблица 3.2.6 Расчет влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности | ||||||
| Факторы | Абсолютный прирост, млн. р. | Доля фактора в общей сумме прироста | Расчет влияния | Уровень влияния | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| Изменение оборотных активов, млн. р. | 223 | 100 | 1,32-2,3 | -0,98 | ||
| в том числе: | ||||||
| -запасов и затрат, млн. р. | 829 | 371,74 | 3,7174*(-0,98) | -3,64 | ||
| -дебиторской задолженности, млн. р. | -117 | -52,47 | -0,5247*(-0,98) | 0,51 | ||
| -денежных средств и финансовых вложений, млн. р. | 49 | 21,97 | 0,2197*(-0,98) | 0,22 | ||
| -прочие оборотные активы, млн. р. | -538 | -241,26 | -2,4126*(-0,98) | 2,36 | ||
| Изменение краткосрочных обязательств, млн. р. | 1169 | 100 | 1,040-0,997 | 0,08 | ||
| В том числе: | ||||||
| -краткосрочные кредиты и займы, млн. р. | -4 | -0,34 | -0,0034*0,08 | 0,00027 | ||
| -кредиторская задолженность, млн. р. | 1173 | 100,34 | 1,0034*0,08 | 0,08 | ||
Примечание. Источник: собственная разработка
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 года по сравнению с началом по Учреждению уменьшился на 0,9 пункта.
На изменение коэффициента текущей ликвидности оказали влияние факторы первого порядка, такие как: изменение оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Увеличение оборотных активов на 223 млн. р. привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,98 пункта, а увеличение краткосрочных обязательств на 1169 млн. р. привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,08 пункта.
Помимо этих факторов на коэффициент текущей ликвидности оказали влияние следующие факторы:
- положительно повлияли: снижение дебиторской задолженности на 117 млн. р., которое привело к росту ликвидности на 0,51 пункта; увеличение денежных средств привело к росту коэффициента ликвидности на 0,22 пункта; уменьшение прочих оборотных активов на 538 млн. р., привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 2,36 пункта и увеличение краткосрочных обязательств на 1169 млн. р. привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,08 пункта.
- Отрицательное влияние оказали следующие факторы:
Увеличение запасов и затрат 829 млн. руб. привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 3,64 пункта;
Обобщим все проанализированные коэффициенты ликвидности в таблице 3.2.7.
| Таблица 3.2.7 Сведения о показателях ликвидности по Учреждению «РЦОП КСиК» | |||
| Коэффициенты ликвидности | На 01.01.2008г. | На 01.01.2009г. | Отклонение, (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Абсолютной ликвидности | 0,0396 | 0,0406 | 0,001 |
| Промежуточной ликвидности | 0,964 | 0,325 | -0,639 |
| Текущей ликвидности | 2,3 | 1,4 | -0,9 |
Примечание. Источник: собственная разработка
Обобщив выводы по коэффициентам ликвидности Учреждения, можно сказать согласно таблице 3.2.7, что сократились коэффициент промежуточной и текущей ликвидности.
2.3 Оценка показателей финансовой устойчивости
Финансовое состояние организации, ее устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов организации.[25,с.208]
Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников капитала организации и оценить степень финансовой устойчивости организации. С этой целью рассчитывают показатели, приведенные в таблице 3.3.1.
| Таблица 3.3.1 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость | |||||||
| Показатели | На 01.01.2008г. | На 01.01.2009г. | Отклонение, (+,-) | Темп измене-ния, % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||
| 1. Внеоборотные активы, млн. р. | 12623 | 21149 | 8526 | +67,54 | |||
| 2. Оборотные активы, млн. р. | 3567 | 3790 | 223 | +6,25 | |||
| в том числе: | |||||||
| 2.1. запасы и затраты, млн. р. | 2081 | 2910 | 829 | +39,84 | |||
| 3. Источники собственных средств, млн. р. | 13216 | 13203 | -13 | -0,1 | |||
| 4. Доходы и расходы, млн. р. | 225 | 5078 | 4853 | +2156,9 | |||
| 5. Собственный капитал, млн. р. (3+4) | 13441 | 18281 | 4840 | +36 | |||
| 6. Расчеты, млн. р. | 2749 | 6658 | 3909 | +142,2 | |||
| в том числе: | |||||||
| 6.1. Долгосрочные кредиты и займы, млн. р. | 1208 | 3948 | 2740 | +227 | |||
| 7. Собственные оборотные средства, млн. р. (5+6.1-1) | 2026 | 1080 | -946 | -- | |||
| 8. Валюта баланса, млн. р. | 16190 | 24939 | 8749 | +54,04 | |||
| 9.Коэффициенты финансовой устойчивости: | |||||||
| 9.1.Коэффициент финансовой независимости, (5/8) | 0,83 | 0,73 | -0,1 | -12,05 | |||
| 9.2.Коэффициент финансовой зависимости, (8/5) | 1,20 | 1,36 | 0,16 | +13,33 | |||
| 9.3.Коэффициент устойчивого финансирования, ((5+6.1)/8) | 0,90 | 0,89 | -0,01 | -1,12 | |||
| 9.4.Коэффициент текущей задолженности, ((6-6.1)/8) | 0,10 | 0,17 | 0,07 | +70 | |||
| 9.5.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, (7/2) | 0,57 | 0,28 | -0,29 | -50,88 | |||
| 9.6.Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом, (5/6) | 4,89 | 2,75 | -2,14 | -43,76 | |||
| 9.7.Коэффициент финансового левириджа, (6/5) | 0,20 | 0,36 | 0,16 | +80 | |||
Примечание. Источник: собственная разработка
На основании выше приведенных расчетов в таблице 3.3.1. можно сделать следующие выводы о состоянии коэффициентов финансовой устойчивости Учреждения «РЦОП КСиК» за 2008 год.
На коэффициент финансовой независимости оказывают влияние изменение собственного капитала и изменение валюты баланса. Влияние этих факторов можно определить с помощью приёма скорректированных показателей. Методика их расчета приведена в таблице 3.3.2.