Коефіцієнти, характеризуючі структуру пасиву, взаємозв’язок пасиву з активом
| Коефіцієнт | Розраху-нок | 2003 | 2004Кі-нець | 2005Кі-нець | Висновки | |
| Початок | Кі-нець | |||||
| Коефіцієнти капіталізації | ||||||
| Автономії | Власний капітал /Пасиви | 0,105 | 0,06 | -0,124 | 0,105 | Аналіз даного показника у динаміці показує, що у 2004 році значно збільшилася залежність підприємства від запозиченого капіталу. У 2005 році ситуація покращилася, з’явилася позитивна тенденція. Необхідно намагатизя наблизити цей показник до 0,5 |
| Фінансового ризику | Запозичений капітал/Влас-ний капітал | 9,5 | 16,7 | -9,03 | 8,56 | Фінансовий ризик великий. Необхідно знижати цей показник хоча б до 1 (0,5) |
| Коефіцієнти покриття | ||||||
| Покриття запасів нормальними джерелами фінансування | Нормальні джерела фінансуван-ня запасів(НДФЗ)/Запаси | 1,1 | 0,08 | -22,47 | -1 | На початок 2003 р на 1 грн. запасів АТ «ТЦРП» мало 1,1 грн. НДФЗ, потім стан погіршився, у кін-ці 2004 нестаток 22,47 НДФЗ, у 2005 році – нестаток 1 грн. Остаточний стан – фінансова криза |
2.3 Аналіз фінансової стійкості
Оцінюючи фінансову стійкість за абсолютними показниками за три роки можна зробити висновок про те, що фінансовий стан АТ “ТЦРП” погіршився у 2004 році (табл 2.3). Наприкінці 2004 року нестаток основних джерел формування запасів сягнув 1833,3 тис. грн. Після прийнятих заходів цей нестаток почав зменшуватися. У даному стані можна порадити застосування бюджетування як засіб покращення фінансового стану.
Таблиця 2.3. Ступінь фінансової стійкості АТ “ТЦРП”у 2003-2005 роках
| Показник | 2003 | 2004 | 2005 | |
| початок | кінець | кінець | кінець | |
| Власний капітал(ВК) | 940,4 | 582,7 | -1351,1 | 1625,6 |
| Необоротні активи(НА) | 5413,2 | 5768,3 | 6346,3 | 9807,5 |
| Власні оборотні кошти =ВК-НА(ВОК) | -4472,8 | -5185,6 | -7697,4 | -8181,9 |
| Довгострокові зобов’язання(ДЗ) | 4451,2 | 4451,2 | 4451,2 | 5481,5 |
| Власні та довгострокові джерела формування запасів | -21,6 | -483,1 | -3246,2 | -2700,4 |
| Короткострокові кредити та позики | 467,5 | 551,4 | 1491 | 2298 |
| Загальний розмір основних джерел покриття запасів | 445,9 | 68,3 | -1755,2 | -402,4 |
| Запаси(З) | 314,1 | 834 | 78,1 | 401 |
| Надлишок або нестаток ВОК | -4786,9 | -5768,3 | -7775,5 | -8582,9 |
| Надлишок або нестаток ВОК та ДЗ | -335,7 | -1317,1 | -3324,3 | -3101,4 |
| Надлишок або нестаток основних джерел покриття З | 131,8 | -765,7 | -1833,3 | -803,4 |
| Ступінь фінансового положення | нестійке | кризове | кризове | кризове |
Якщо проаналізувати показники покриття та капіталізації(див. табл. 2.2) як відносні показники фінансової стійкості, можна зробити висновок про те, що у зв’язку з погіршенням стану у 2004 році підприємству важко здолати кризу, що склалася. Через це усі показники знаходяться на низькому рівні. Проте, якщо позитивна тенденція буде продовжуватися у діяльності, ці показники матимуть знано кращі значення.
2.4 Аналіз платоспроможності та ліквідності
За три роки роботи баланси підприємства АТ “ТЦРП”(див. табл. 2.4 – 2.9) всі відносяться до абсолютно неліквідних, через те, що не виконується жодне з балансових рівнянь. Велика нестача коштів по всім групам активів у 2003, 2004 та 2005 роках. Це недолік та одне з слабких місць АТ “ТЦРП”, обумовлене неграмотним управлінням руху фінансових потоків. На протязі розглянутих трьох років підприємство відчуває гострий брак абсолютно-лківідних активів. Оборотних коштів не вистачає для погашення поточних зобов’язань. Слід відмітити, що наприкінці 2005 року намітилася позитивна тенденція серед деяких коефіцієнтів ліквідності(див. табл. 2.8).
Підприємству АТ “ТЦРП” слід сформувати активи відповідно до зобов’язань, щоб коефіцієнти ліквідності були у межах припустимих інтервальних значень та баланс став ліквідним. Після проведеного аналізу виявилося, що АТ “ТЦРП” є неплатоспроможними(див. табл. 2.9) У 2003 та 2004 роках ступінь неплатоспроможності понадкритична(див. табл 2.7). У 2005 році –ступінь критичний; цього ж року з’явився прибуток у розмірі 490,4 тис. грн.
Підприємству необхідно терміново застосувати низку заходів, які б сприяли його виходу з кризи.
Таблиця 2.4 Аналіз ліквідності балансу 2003 року
| Актив | На початок | На кінець | Пасив | На початок | На кінець | Платіжний нестаток “-” або надлишок “+” | |
| На початок | На кінець | ||||||
| А1 | 25,4 | 41,4 | П1 | 488,4 | 562 | -463 | -520,6 |
| А2 | 2382,3 | 3724,4 | П2 | 2154,5 | 4770,8 | -227,8 | -1046,4 |
| А3 | 213,6 | 832,6 | П3 | 4451,2 | 4451,2 | -4237,6 | -3618,6 |
| А4 | 5413,1 | 5768,3 | П4 | 940,4 | 582,7 | -4472,8 | -5185,6 |
| Актив | На початок | На кінець | Пасив | На початок | На кінець | Платіжний нестаток “-” або надлишок “+” | |
| На початок | На кінець | ||||||
| А1 | 41,4 | 29,5 | П1 | 562 | 875,1 | -520,6 | -845,6 |
| А2 | 3724,4 | 4397,2 | П2 | 4770,8 | 6873,7 | -1046,4 | -2476,5 |
| А3 | 832,6 | 75,9 | П3 | 4451,2 | 4451,2 | -3618,6 | -4375,3 |
| А4 | 5768,3 | 6346,3 | П4 | 582,7 | -1351,1 | -5185,6 | -7697,4 |
| Актив | На початок | На кінець | Пасив | На початок | На кінець | Платіжний нестаток “-” або надлишок “+” | |
| На початок | На кінець | ||||||
| А1 | 29,5 | 125,2 | П1 | 875,1 | 2251,1 | -845,6 | -2125,9 |
| А2 | 4397,2 | 5201,9 | П2 | 6873,7 | 6175,4 | -2476,5 | -973,5 |
| А3 | 75,9 | 399 | П3 | 4451,2 | 5481,5 | -4375,3 | -5082,5 |
| А4 | 6346,3 | 9807,5 | П4 | -1351,1 | 1625,6 | -7697,4 | -8181,9 |
| Показник | 2003 | 2004 | 2005 | Ступінь 2003 | Ступінь 2004 | Ступінь 2005 | |
| Поточна платоспроможність | -5291,4 | -7719,3 | -8301,3 | <0 | <0 | <0 | |
| Коефіцієнт забезпечення | Власні оборотні кошти/Оборотні активи | -1,13 | -1,71 | -1,42 | <0,1 | <0,1 | <0,1 |
| Коефіцієнт покриття | Оборотні активи(ОА)/ Поточні пасиви | 0,86 | 0,58 | 0,68 | <1 | <1 | <1 |
| Чистий прибуток | -257 | -1933,7 | 490,4 | <0 | <0 | >0 | |
| Ступінь платоспроможності | понадкритичний | понадкритичний | Критич-ний | ||||
| Коефіцієнт | Опис коефіцієнту | 2003 | 2004Кі-нець | 2005Кі-нець | Висновки | |
| Норматив | Початок | Кі-нець | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коефіцієнт покриття(*поточної ліквідності, загальної ліквідності)Кпл>=1[2-3] | Характеризує достатність оборот-них коштів для згашення коротко-строкової заборгованості підпри-ємства на протязі 12 місяців з розрахункової дати(А1+А2+А3)/(П1+П2) | 0,99 | 0,86 | 0,58 | 0,68 | Кпокр менше нормативного значення на протязі трьох років. Це свідчить про те, що підприємству не дос-татньо оборотних коштів для згашення коротко-строкових зобов’язань. Підприємство здолює кризу 2004 року. Спостерігається позитивна тенденція |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності(термі-нової ліквідності, проміжної ліквідності) Кшл = 0,6-0,8 | Співвідношення оборотних коштів мінус запаси і поточні пасиви(А1+А2)/(П1+П2) | 0,91 | 0,71 | 0,57 | 0,63 | У 2003 році даний показник був вище норми, у 2004 – 2005 спостерігається його позитивна зміна. Це єдиний показник ліквідності, що знаходиться у межах норми |
| К-т абсолютної (миттєвої) ліквідності(норма грошових резервів, к-т грошової пл-ті)Кал=[0,05 – 0,2] | Яку частину заборгованості під-приємство може ліквідувати негайноА1/(П1+П2) | 0,00961 | 0,0078 | 0,0038 | 0,015 | На початку 2003 року негайно гаситься 0,961% поточних зобов’язань; на протязі 2003-2004 років він падає, а у 2005 році – росте до 1,5%. Це говорить про позитивні зміни. Якщо порівнювати цей показник з конкуруючими фірмами, він знаходиться на помірному рівні |
Таблиця 2.9. Показники платоспроможності