| Коефіцієнт | Формула | 2003 | 2004Кі-нець | 2005Кі-нець | Висновки | |
| Початок | Кі-нець | |||||
| Поточна платоспро-можність | Грошові кошти – Поточні Пасиви(ПП)>0 | -2617,5 | -5291,4 | -7719,3 | -8301,3 | Підприємство невзмозі згасити поточні зобов’язання за рахунок грошових коштів та їхніх еквівалентів, стан за 3 роки погіршився |
| Коефіцієнт захисного інтервалу | (ОА* - З*)/Середньоденні операційні витрати | 67,86 | 81,05 | 58,87 | Підприємство взмозі покрити середньоденні власні витрати, проте у 2005 році цей показник впав. Слід звернути увагу на підвищення цього показника | |
| Ггрошова платоспромо-жність | Грошові кошти та їхні еквіваленти/Рахунки до сплати | 0,02 | 0,01 | 0,006 | 0,03 | Підприємство невзмозі миттєво розплатитися за рахунками, виставле-ими до сплати, воно знаходиться у кризі, однак наприкінці 2005 року стан покращився |
| Коефіцієнт розрахункової платоспромо-жності | (Грошові кошти + Готова продукція + ЧДЗ) / Рахунки до сплати | 0,9 | 0,75 | 0,7 | 0,74 | На 1 грн. рахунків до сплати підприємство має на початок 2003 року 90 коп., на кінець – 75, на кінець 2004 - 70, на кінець 2005 – 74 коп. перспективних грошових коштів. Це нормально, враховуючи зростання показника у кінці 2005 року, проте слід уточнити термін погашення дебіторської заборгованості |
| Ліквідна платоспромо-жність | ОА*/ПП* | 0,77 | 0,64 | 0,55 | Наприкінці 2005 року у АТ “ТЦРП” скоротилася кількість для фінансування поточних зобов’язань. Необхідно збільшити кількість оборотних активів(на скільки можливо) | |
| Коефіцієнт Бівера | (Чистий прибуток + Амортизація)/(ДЗ* + КЗ*) | 0,047 | -0,12 | 0,096 | Низьке значення(Україна >=0,2), свідчить про малу частку чистого грошового потоку у зобов’язаннях. У 2005 году – позитивні зміни | |
2.5 Аналіз фінансових результатів
Проаналізувавши фінансові результати (див. додаток З) роботи підприємства АТ “ТЦРП” за три роки, можна зробити наступні висновки: за цей період підприємство покращило ефективність діяльності (прибуток у 2005 році – 490,4 тис. грн. проти збитку 2004 – 1933,7 тис. грн., 2003 – збиток – 257,7 тис. грн.). За три роки значно виріс виторг(2,27 рази), знизилася собівартість( питома вага зменшилася з 85,9% у 2003 до 55,7% у 2005 році). Це відбулося в результаті упровадження нового обладнання у виробничий процес. Не дивлячись на те, що підприємство має збиток від операційної діяльності, у 2005 році воно з успіхом компенсувало його за рахунок іншої діяльності.
Значний внесок у формування фінансового результату діяльності АТ “ТЦРП” за 2003 – 2005 роки зробили:
- Позитивний вплив:
1. Збільшення у 2005 році інших операційних витрат. Зниження у 2004 році на 3245,2 тис. грн., збільшення у 2005 році у 31,78 рази( та питомої ваги у валовому прибутку на 1,52 %-пункти)
2. Зниження адміністративних витрат( у 2005 році – на 560 тис. грн., питома вага знизилася на 8,97 %-пункти)
3. Збільшення(значне) інших доходів – у 328,79 рази у 2005 році порівняно з 2004, збільшення питомої ваги на 8,97 %-пункти)
4. Зниження у 2005 році фінансових витрат на 853,3 тис. грн. порівняно з 2004(питома вага також знизилася на 6,32 %-пункти)
5.Зниження витрат на збут у 2005 році порівняно з 2004(39,4 тис. грн.)
6. Зниження інших операційних витрат у 2005 році порівняно з 2004 роком (1638,8 тис. грн.). Інші операційні витрати знизилися також порівняно з 2003 роком (на 75%)
- Негативний вплив:
1.Відсутність у 2005 році інших фінансових витрат
2.Підвищення інших витрат (збільшення у 2005 році у 3,92 рази порівняно 2004 роком).
В результаті проведеного аналізу можна сказати, що 2004 рік був невдалим у роботі АТ “ТЦРП”. Знизилися показники доходів, збільшилися видатки. Однак, підприємство продовжувало нарощувати обсяг виторгу. Хоча деякі пункти збільшилися(та зменшилися) у негативному напрямку у 2005 році порівняно з 2003, проте спостерігався ріст чистого виторгу у 2,4 рази. Спад ефективності 04 року можна охарактеризувати як кризовий момент у роботі підприємства. З 2005 року починається підйом, який стався в результаті зміни фінансової політики. Такі зсуви у діяльності для будь-якого суб’єкта діяльності шкідливі. Щоб уникнути негативних наслідків слід активно використовувати систему внутрифірмового формування. Для збільшення економічної ефективності підприємству АТ “ТЦРП” потрібно:
- підвищити ефективність основної діяльності до отримання прибутку(або досягнення беззбитковості);
- відновити отримання інших фінансових доходів;
- знизити інші витрати;
- знизити адміністративні витрати.
В цілому, якщо охарактеризувати діяльність АТ “ТЦРП”, вона благополучна, враховуючи умови, в яких воно працює та розвивається. (40% дебіторів – населення, встановлення фіксованих тарифів, різкі коливання цін на ресурси) [4,14,18,24].
2.6 Аналіз рентабельності
На протязі розглянутих трьох років підприємство АТ “ТЦРП” отримало чистий прибуток тільки в 2005 році. Це свідчить про покращення фінансового стану підприємства. Наведемо деякі основні показники, характеризуючі рентабельність.
1. Рентабельність капіталу.
Ra = Чистий прибуток/Активи середні за рік– рентабельність сукупного капіталу
Ra03 ; -257,4/9200,6 = -0,028 = -0,03
Ra04 ; -1933,7/10607,8 = -0,18
Ra05 = 490,4/13191,25 = 0,04
У 2003 році на 1 грн активі АТ “ТЦРП” мало 3 коп. чистого збитку, у 2004 – 18 коп. У 2005 році на 1 грн чистого прибутку є 4 коп. чистого прибутку.
1. Показники рентабельності продукції.
- Виробництва -Rвиробництва
Rвиробництва = Валовий прибуток/Собівартість реалізації
Rвиробництва03 = 1546,3/9411,2 = 0,16
Rвиробництва04 = 501/13891,9 = 0,04
Rвиробництва05 = 4031,1/20903,6 = 0,19
У 2005 році рентабельність продукції збільшилася, що свідчить про позитивну тенденцію, покращення якості управління.
- Операційної діяльності - Rопераційної діяльності
Rопераційної діяльності = Прибуток від операційної діяльності/Витрати від операційної діяльності
За три роки діяльності підприємства отримувало збитки від операційної діяльності, через це розраховувати цей показник не має сенсу. Відсутність рентабельності свідчить про те, що основна діяльність приносить підприємству негативний фінансовий ефект. Це, нажаль, характерно для всіх підприємств даної галузі.
- Продажів(за чистим прибутком) -Rпродажів(ЧП)
Rпродажів(ЧП) = Чистий прибуток/Чистий виторг
Rпродажів; -257,7/1546,3 = -0,17
Rпродажів; - 1933,7/501 = -3,86
Rпродажів= 490,4/4031,1 = 0,12
Таким чином: у 2003 році на 1 грн. чистого виторгу підприємство мало 17 коп. чистого збитку, у 2004 році – 3,86 грн. чистого збитку, а у 2005 році – 12 коп. чистого прибутку. Положення підприємства покращилося.
Проаналізувавши показники рентабельності, зроблено висновок, що 2005 рік був найбільш вдалим з трьох років. Необхідно прагнути нарощувати рентабельність і підвищувати ефективність основної діяльності [4,14,24].
1.6 Аналіз ділової активності
Умовні позначення:
ЧВ – чистий виторг;
А* - середні за період активи;
ВК* - середній за період власний капітал;
НА* - середні за період необоротні активи;
ОА* - середні за період оборотні активи;
З* - середні за період запаси;
ДтЗ* - середня за період дебіторська заборгованість;
КтЗ* - середня за період кредиторська заборгованість;
ЧКтЗ* - середня за період чиста кредиторська заборгованість;
Тфц – тривалість фінансового циклу;
Тоц – тривалість операційного циклу.
Коефіцієнти обіговості:обіговість авансованого капіталу(сукупних активів) :
Оа = ЧВ/А*.
Активи стали обертатися швидше з 1,19 до 1,89 разів, що свідчить про підвищення якості керування виробництвом.
- Обіговість власного капіталу :Овк = ЧВ/ВК*.
На 1 грн. власного капіталу у 2003 році приходилося 15,4 грн. чистого виторгу, у 2004 – нестаток – 37,46 грн. чистого виторгу, а у 2005 році на 1 грн. власного капіталу - 181,67 грн. чистого виторгу. Помітне значне покращення показника.