В ходе анализа ФСП используются относительные показатели, которые далее сравнивают либо с общепринятыми нормами оценки степени риска и прогнозирования банкротства, либо с аналогичными данными других предприятий для выявления сильных и слабых сторон предприятия и его возможностей, либо с аналогичными данными предыдущих лет для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.
Источниками информации для анализа ФСП служат «Бухгалтерский баланс» (форма № 1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Приложение к балансу» (форма № 5), другие формы отчетности и данные бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
2.2 Бухгалтерский баланс предприятия. Анализ структуры пассива и актива баланса, анализ их взаимосвязи в балансе
Бухгалтерский баланс – это система показателей, отражающая имущественное и финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату в денежном выражении и представляющая данные о хозяйственных средствах (активах) и их источниках (пассивах).
Содержание статей актива и пассива баланса дает возможность использовать его как внутренним, так и внешним пользователям. Для последних необходимы сведения о финансовых результатах деятельности предприятия, его финансовой устойчивости, объемах кредиторской задолженности, долгам по ссудам банков и займам.
По своей форме бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, в которой, с одной стороны (в активе), отражаются хозяйственные средства предприятия, сгруппированные по функциональной роли в процессе производства, а с другой (в пассиве) – источники образования хозяйственных средств, сгруппированные по их составу, целевому назначению и размещению. Конечные итоги актива и пассива баланса называются валютой баланса.
Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анализа. Умение читать баланс означает:
знать содержание каждой его статьи;
знать способы оценки статей баланса и их взаимосвязи с другими статьями;
знать характер возможных изменений по каждой статье баланса и их влияние на финансовое положение предприятия, его платежеспособность.
Ключевым моментом в деятельности любого предприятия является обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами, поэтому анализ ФСП начинается именно с анализа наличия, источников формирования и размещения капитала. Для этого необходимо:
Изучить состав, структуру, динамику источников формирования капитала предприятия.
Установить факторы изменения их величины.
Определить стоимость отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенную цену, а также факторы изменения последней.
Оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала).
Оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения финансовой устойчивости предприятия.
Обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.
Капитал – это средства, которыми располагает хозяйствующий объект для осуществления своей деятельности. Формирование капитала может осуществляться как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных источников (внешних).
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входит уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и другое). Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Добавочный капитал образуется в результате переоценки имущества, присоединения части нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия и направленной на капитальные вложения. К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг и др. Различают егопостепени срочности: до года – краткосрочный, а свыше года – долгосрочный; поцелям привлечения:
средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
По форме привлечениязаемные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и других видах; по источникам привлеченияони делятся на внешние и внутренние; по формеобеспечения – обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.
При формировании структуры каптала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства, он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери их капитала. Однако необходимо помнить, что собственный капитал ограничен в размерах, да и финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недостаточно. Кроме того, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.
Таким образом, сведения пассива баланса позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств и тому подобное – пассив показывает, откуда взялись средства и кому предприятие обязано их появлением.
Сведения, которые приводятся в активе баланса, позволяют узнать, каким образом предприятие размещает капитал, имеющийся в его распоряжении. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса, что позволяет установить, какие вложения предприятие сделало в конкретное имущество и материальные ценности, какие изменения произошли в стоимости оборотных средств, каковы остатки свободной денежной наличности и другое.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение, как в финансовой деятельности, так и повышении ее эффективности. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). Этот признак положен в основу классификации всех активов баланса на долгосрочные, или основной капитал (первый раздел актива баланса, А1), и оборотные активы (второй раздел, А2).
2.3 Экспресс-анализ бухгалтерского баланса
Самое общее впечатление о финансовом состоянии анализируемой организации позволяет получить экспресс-анализ, который иногда называют «чтением» баланса. Сущность этого приема заключается в выполнении вертикального и горизонтального анализа. Экспресс-анализ финансовой отчетности можно проводить как по полному бухгалтерскому балансу, так и по сравнительному аналитическому балансу-нетто.
Вертикальный анализ (статистический) позволяет определить состав и структуру имущества организации и его источников. В этом случае денежные средства по статьям или разделам вычисляют в процентах как доли итоговой валюты баланса.
Горизонтальный (динамический, временной) анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, выполняется как в абсолютных, так и в относительных показателях за анализируемый календарный период. Его целесообразно проводить не только по данным начала и конца временного интервала, но и по сведениям за предшествующие промежутки времени, так как это позволяет построить определенные динамические ряды.
Оба вида анализа (горизонтальный и вертикальный) при «чтении» баланса взаимодополняют друг друга, и их необходимо применять совместно.
Полезно провести экспресс-анализ бухгалтерского баланса, который включает в себя следующие четыре этапа:
1. Проводится сравнение итогов актива и пассива баланса на конец и начало периода. На этом этапе определяется фактическое значение валюты баланса, ее динамика за отчетный период.
2. Определение структуры актива и пассива баланса ее динамики. Необходимо оценить позитивные и негативные изменения в обеих частях баланса. К позитивным изменениям актива баланса можно отнести увеличение остатков денежных средств, финансовых вложений любых сроков продолжительности, основных средств, нематериальных активов. В пассиве баланса положительными изменениями считают рост суммы прибыли, фондов различного назначения, целевого финансирования.
3. Проводится анализ «больных» (негативных) статей баланса, к которым относятся в активной части убытки, просроченные векселя и другие, а в пассивной части – непогашенные в срок кредиты и займы, задолженности поставщикам и подрядчикам и другие. Анализ этих статей баланса позволяет сформулировать выводы об экономических результатах деятельности организации за отчетный период (рентабельность деятельности, платежеспособность и другие).