оборудование, комплектующие и т.п. позволяет заморозить рост цен. Либеральная миграционная политика позволяет привлечь в экономику иностранных рабочих и понизить уровень заработной платы.
В целом такая политика позволяет «адаптировать» потребителей к некоторому уровню инфляции, противодействовать возникновению неконтролируемого роста цен.
Политика регулируемого денежного обращения (монетарная политика), применяется, в основном для воздействия на инфляцию спроса.
Политика регулирования цен и доходов (немонетарная политика) применяется для воздействия на инфляцию предложения.
Однако как невозможно провести четкую границу между видами инфляции, так и невозможно разграничить антиинфляционные меры. Монетарная и немонетарная политики оказывают воздействие как на инфляцию спроса, так и на инфляцию предложения. Поэтому можно говорить о преобладающем влиянии данных мер регулирования на различные виды инфляции.
Современныеэкономисты-монетаристыпредлагаютследующие
антиинфляционные меры:
1. Прямое стимулирование предпринимательства(снижение налогов на
инвестируемую прибыль).
2. Сокращение государственных расходов.
3. Стимулирование прироста инвестируемых сбережений(размещения населением
своих сбережений в банки ил ценные бумаги).
Трудность проведения антиинфляционной политики в современной России заключается в несовершенстве институциональной и структурной политики государства, сто затрудняет регулирования возникновения и активной деятельности социально-экономических субъектов рынка и успешное приведение структуры производства со структурой спроса.
Повышение цены показывает наметившуюся тенденцию изменения цены на данный товар в обозримый период. Между тем, сознание потребителей уже продлило эту тенденцию ожиданием еще большего роста цены. И покупателю нетрудно сообразить, что большие затраты сегодня, даже по возросшей цене, обернутся очевидной выгодой завтра - экономией на покупке по еще большей цене.
Следовательно, причиной повышенных закупок тех или иных товаров является не сам по себе рост цены (с чего бы он вдруг стимулировал рост объема покупок?), а ожидание, предположение, что раз+ наметилась такая тенденция, то следует ожидать еще большего роста цены на данный товар. Величина прироста спроса при росте цены количественно показывает степень «инфляционной» паники в обществе.
При любом даже небольшом снижении уровня цен, спрос на данный товар снижается: глупо покупать сегодня то, что завтра будет стоить дешевле, данный механизм получил название «Парадокса спроса».
Данный особый фактор связан с психологией массового покупателя в инфляционной ситуации.
Погоня за потребительской выгодой заставляет покупателя играть на разнице цен сегодняшних и завтрашних. Увеличивая объемы покупок, потребитель, как ему кажется, действует незаметно для продавца.
Конечно это заблуждение, ибо в результате усиливается совокупный спрос, что позволяет продавцу поднять цену; покупатель вновь
«незаметно» покупает больше, провоцируя тем самым новый рост цен и такдалее.
Для экономики важную роль играет определение скорости обращения каждого агрегата финансов. Данный показатель определяется как отношение ВВП или национального дохода к денежной массе в целом или к какому-либо агрегату:
Oi = ВВП (НДУМ1.
где:
Mi- любой из тех агрегатов.
А также, длительность оборота:
Д1 = КП/О1.
где:
КП - календарный период.
Oi- число оборотов.
Скорость обращения денежной единицы = PQ/M. Денежная величина национального продукта = MV/P.
М - денежная масса, находящаяся в обращении.
Р - среднегодовой уровень цен.
V- скорость обращения денег, то есть среднее количество
покупок товаров и услуг, которые обслуживает денежная единица в
течении года,
Q- реальный объем национального продукта.
Чем выше цена, тем выше скорость обращения денежной единицы (инфляционное ожидание - увеличение объемов покупок).
Необходимо государственное регулирование денежной массы и скорости оборота денег.
Республиканский бюджет Российской Федерации (или Федеральный бюджет России) - главное звено бюджетной системы. Он выражает экономические денежные отношения, опосредующие процесс образования и использования централизованного фонда денежных средств государства, и утверждается Федеральным Собранием Российской Федерации как закон.
Бюджетный дефицит - это превышение расходов бюджета над его доходами. Несмотря на рост налогов и некоторое увеличение неналоговых доходов, федеральный бюджет РФ оставался резко дефицитным до 200004 года. Так в 1999 году предельный размер дефицита федерального бюджета составил 2,5 % по отношению к ВВП. Этот дефицит должен был быть профинансирован за счет доходов от эмиссии государственных ценных бумаг, доходов от приватизации государственного имущества, суммы превышения доходов над расходами по государственным запасам драгоценных металлов и драгоценных камней, кредитов международных финансовых организаций, банков, фирм, средств от покупки ЦБ РФ облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом в размере 32,7 млрд. руб.
С 1990 по 1995 годы для покрытия бюджетного дефицита в России в основном использовалась эмиссия денег, что послужило мощным инфляционным фактором. С 1995 года эмиссия денег дгтя финансирования бюджета не применяется. С этой целью используются различные государственные ценные бумаги:
- ГКО с трехмесячным, шестимесячным и годовым сроками погашения;
- Казначейские обязательства (КО),
- Облигации внутреннего валютного государственного облигационного
займа,
- облигации федеральных займов с переменным купоном (ФРЗ),
- государственные сберегательные сертификаты,
- золотые сертификаты.
В связи с глубоким финансовым кризисом, развернувшимся в 1998 году, принято решение о проведении ограниченной эмиссии денег под обеспечение золотовалютных резервов.
Внешними источниками финансирования бюджетного дефицита служат кредиты международных финансовых организаций, главным образом Международного валютного фонда (МВФ).
Таким образом, можно с уверенностью отметить, что финансирование
государственного бюджета за счет займов ЦБ РФ является
проинфляционным для развития экономики государства. Скорость
раскручивания инфляционной спирали при таком типе финансирования
государственного бюджета очень высока: экономика России пережила два
дефолта с промежутком в 6 лет, то есть еще не оправившаяся экономика
государство получила очередной удар.
Для успешного развития современной экономики России необходимо выполнять следующие задачи в области политики финансирования дефицита федерального бюджета:
1. Продолжать курс не его неинфляционное покрытие при
последовательном сокращении объема внешних заимствований.
2. Увеличивать долю бюджетных заимствований в небанковском секторе
за счет привлечения средств населения, предприятий, организаций и
других инвесторов, то есть - на финансовом рынке. Следует расширить
круг государственных ценных бумаг для населения.
3. Координировать выпуск федеральных, региональных и муниципальных
займов с целью поддержания сбалансированности внутреннего
финансового рынка.
Изменение нормы обязательных резервов оказывает существенное воздействие на кредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять ссуды. Повышение нормы означает, что коммерческие банки не смогут воспользоваться частью своих ресурсов для выдачи кредитов. В результате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет к расширению банковских кредитов и денежной массы и к снижению рыночного процента.
Мультипликатор равен величине, обратной предельной склонности к сбережению. При повышении нормы обязательных банковских резервов, повышаются банковские проценты по вкладам, что вызывает повышение сберегаемой части денежной массы населения и сокращения банковских инвестиций. Таким образом, банк получает в этот больший приток наличных денег, то есть величина мультипликатора растет. А при уменьшении нормы обязательных банковских резервов величина мультипликатора уменьшается, так как снижается процентная ставка банков и население забирает наличную денежную массу из банковского сектора и доходы банка сокращаются. В случае, если процесс изъятия населением вкладов из коммерческих банков не удается вовремя приостановить, возникает угроза разорения банка.
Тема № 7. «Банковская система: двухуровневая модель. РольЦентрального и коммерческих банков в сфере кредитных отношений»
В России действует двухуровневая банковская система, базирующаяся на законодательстве от декабря 1990 года «О Центральном банке и банковской системе», с последующими изменениями и дополнениями.
Центральный банк Российской Федерации учрежден 13.07.1990 года. По своей структуре и форме собственности - это государственный банк. Подотчетен Федеральному собранию. Председатель ЦБ РФ и его заместители утверждаются в государственной думе.
Основные функции ЦБ РФ:
1. Эмиссия и контроль денежного обращения.
2. Расчетный и резервный центр банков.
4. Управление государственным долгом и исполнение государственного
бюджета. Выполнение роли «Кредитора последней инстанции».
5. Установление экономически обоснованных лимитов и нормативовдеятельности банков.
6. Формирование эффективного механизма денежно-кредитного
регулирования.
7. Лицензирование деятельности всех финансово-кредитных учреждений.
8. Выполнение роли «Кредитора последней инстанции».
9. Установление экономически обоснованных лимитов и нормативовдеятельности банков.