Ціллю аналізу фінансової стану підприємства є отримання більш інформативних параметрів, які дають об’єктивну і більш точну картину фінансового стану і фінансових результатів підприємства. Ціль аналізу досягається в результаті вирішення певного взаємозалежного набору аналітичних задач[24, c. 33].
Об’єкт аналізу – це те, на що спрямовано аналіз. В залежності від задачі, яку треба вирішити об’єктами аналізу фінансової звітності можуть виступати: фінансовий стан підприємства, фінансові результати чи ділова активність підприємства.
Суб’єктом аналізу виступає людина, яка займається аналітичною роботою та підготовлює аналітичні звіти для керівництва, тобто аналітик.
Аналіз фінансового стану підприємства вирішує наступні задачі:
1) оцінює структуру майна організації і джерело його формування;
2)виявляє ступінь збалансованості між рухом матеріальних та фінансових ресурсів;
3)оцінює структуру та потоки власного та позикового капіталу в процесі економічного кругообігу, направленого на витягнення максимального чи оптимального прибутку, збільшення фінансової стійкості, забезпечення платоспроможності;
4)оцінює правильне використання грошових коштів для підтримання ефективної структури капіталу;
5)оцінює вплив факторів на фінансові результати діяльності використання активів підприємства;
6) здійснює контроль за рухом фінансових потоків, дотриманням норм і нормативів витрачання фінансових та матеріальних ресурсів, доцільнення здійснення витрат.
Аналіз фінансового стану підприємства починається з проведення горизонтального та вертикального аналізу балансу. Ціль горизонтального та вертикального аналізу фінансової звітності полягає в тому, щоб наочно представити зміни, які трапилися в основних статтях балансу, звіту про фінансові результати та звіту про рух грошових коштів, та допомогти працівникам підприємства прийняти рішення, як продовжувати свою діяльність [28]
Він полягає в співставлення фінансових даних підприємства ВАТ «Видавництво «Харків» за два періоду в відносному та абсолютному вигляді. Горизонтальний аналіз дозволяє виявити тенденції зміни окремих статей чи їх груп, які входять в склад бухгалтерської звітності.
Технологія аналізу проста: послідовно в колонках розміщені дані по основним статтям балансу на початок на кінець звітного періоду. Обчислюються абсолютні відхилення по кожній стаття балансу. Потім визначаються зміни в процентах кожної стаття. Розглянемо горизонтальний аналіз балансу підприємства ВАТ «Видавництво «Харків» в табл. 2.1.
Таблиця 2.1 – Горизонтальний та вертикальний аналіз балансу підприємства ВАТ «Видавництво «Харків»
| 2006 | 2007 | Зміни 2007 - 2006 | |||||
| абсолютні | відносні% | абсолютні | відносні% | в абсолютних величинах | у структурі | базисні темпи зростання,% | |
| Актив | |||||||
| I. Необоротні активи | |||||||
| основні засоби та нематеріальні активи | 12837,70 | 79,80 | 12239,4 | 76,08 | -598,30 | -3,72 | 95,33 |
| Довгострокові фінансові інвестиції | 758,20 | 4,71 | 734,80 | 4,57 | -23,40 | -0,15 | 96,91 |
| Усього за розділом I | 13630,00 | 84,72 | 13017,3 | 80,92 | -612,70 | -3,81 | 95,50 |
| II. Оборотні активи | |||||||
| Запаси | 558,50 | 3,47 | 475,80 | 2,96 | -82,70 | -0,51 | 85,19 |
| Дебіторська заборгованість | 947,30 | 5,89 | 592,10 | 3,68 | -355,20 | -2,21 | 62,50 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти | 106,20 | 0,66 | 12,00 | 0,07 | -94,20 | -0,59 | 11,29 |
| Усього за розділом II. | 2415,10 | 15,01 | 1949,6 | 12,12 | -465,50 | -2,89 | 80,72 |
| Баланс | 16087,40 | 14970,3 | -1117,1 | 93,05 | |||
| Пасив | |||||||
| I. Власні кошти | |||||||
| статутний капітал | 155477,7 | 96,6 | 15547,7 | 93,09 | 0,00 | -3,55 | 100,00 |
| інший додатковий капітал | 467,4 | 2,91 | 450,50 | 2,70 | -16,90 | -0,21 | 96,38 |
| нерозподілений прибуток | -1532,6 | -9,53 | -2654,30 | -15,89 | -1121,7 | -6,37 | 173,19 |
| Усього за розділом I | 14412,5 | 89,59 | 13343,90 | 79,90 | -1068,6 | -9,69 | 92,59 |
| III. Довгострокові зобов’язання | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| IV. Поточні зобов’язання,в тому числі | ` | ||||||
| кредиторська заборгованість за роботи, товари, послуги | 1262,8 | 7,85 | 1186,10 | 7,10 | -76,70 | -0,75 | 93,93 |
| Поточні зобов’язання за розрахунками | 373,40 | 2,32 | 475,20 | 2,85 | 101,80 | 0,52 | 127,26 |
| Усього за розділом IV. | 1636,20 | 10,17 | 1661,30 | 9,95 | 25,10 | -0,22 | 101,53 |
| Баланс | 16087,40 | 16701,60 | 614,20 | 103,82 | |||
Представлені дані дозволяють зробити наступні висновки. В структурі активів підприємства найбільшу питому вагу складають основні засоби та нематеріальні активи приблизно 79 %. Але протягом періоду що аналізується відбулося їх зменшення майже на 5 %. У структурі активів досить незначний відсоток складають оборотні активи 12 – 15 %, і впродовж звітного періоду спостерігається їх зменшення на 2,8 %. Найбільшу питому вагу в оборотних активах складає дебіторська заборгованість 5,8 %, що свідчить про наявність у підприємства покупців, що не розрахувалися за придбану продукцію.
В структурі пасивів підприємства найбільшу питому вагу складає власний капітал 96,6 %, незважаючи на те що протягом аналізованого періоду його значення зменшується на 3%. На протязі двох років на підприємстві спостерігається збиток, сума якого збільшилась на 70 % за звітний період. У той же час на підприємстві відсутні довгострокові зобов’язання, що свідчить про відсутність на підприємстві довгострокових проектів, не спроможність підприємства залучити стратегічних інвесторів, та наявність недовіри з боку кредитних установ спроможних профінансувати значні проекти. Кредиторська заборгованість складає на підприємстві 7,8 % і протягом звітного періоду зменшується на 0, 75%. Поточні зобов’язання на підприємстві не перевищують 3 %, що свідчить про можливість підприємства розрахуватися з робітниками, бюджетом та ін.. поточними платежами.
Фінансовий стан підприємства у короткостроковій перспективі оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які характеризують можливість своєчасного і повного здійснення розрахунків за короткостроковими обов’язками перед контрагентами. Аналіз платоспроможності і ліквідності важливий не тільки для підприємства, але і для зовнішніх кредиторів.
В умовах ринкових відносин платоспроможність підприємств вважається найважливішою умовою їх господарської діяльності.
Платоспроможність - це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов'язання [32, c.8]
Коли підприємство має добрий фінансовий стан, то воно стійко платоспроможне. У разі поганого фінансового стану - воно періодично або постійно є неплатоспроможним.
У процесі фінансового аналізу вивчається поточна і перспективна платоспроможність.
При дослідженні поточної платоспроможності порівнюють суми платіжних засобів підприємства з строковими зобов'язаннями.
Перевищення платіжних засобів над строковими зобов'язаннями свідчить про платоспроможність підприємства. Для проведення такого розрахунку використовується бухгалтерський баланс. Неплатоспроможність підприємства можна визначити і візуально (відсутність грошей на розрахунковому та інших рахунках банку, наявність прострочених кредитів банку, позик, заборгованості фінансовим органам, тривале порушення термінів виплати заробітної плати тощо).
Зовнішні суб’єкти фінансового аналізу не в змозі визначити таким чином стан платоспроможності підприємства і з цією метою використовують аналіз ліквідності господарюючого суб'єкта.
Підприємство, поточний капітал якого складається переважно із грошових коштів, короткострокової дебіторської заборгованості, як правило, вважається більш ліквідним, ніж підприємство, поточні активи якого складаються переважно із запасів. На підприємстві ВАТ «Видавництво «Харків» в структурі оборотних активів перевищує дебіторська заборгованість над запасами.
Наслідками низького рівня ліквідності є нездатність підприємства сплатити свої поточні борги і зобов'язання, що веде, в свою чергу, до обов'язкового продажу довгострокових фінансових вкладень та активів і, в найгіршому випадку, - до зниження дохідності, до неплатежів і банкрутства.
У бухгалтерському балансі в активі засоби підприємства групуються за ступенем зростання їх ліквідності, в пасиві зобов'язання розміщені по мірі скорочення термінів (посилення, підвищення строковості) їх погашення.
Розглянемо аналіз ліквідності балансу підприємства ВАТ «Видавництво «Харків» (табл. 2.2). Розрахунки проведено за формулами 1.16 – 1.23.
Таблиця 2.2 Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Видавництво «Харків»
| Актив | Значення | Пасив | Значення | Платіжний надлишок (+) або недостатність (-) | |||
| 2006 | 2007 | 2006 | 2007 | У 2006 | У 2007 | ||
| 1. Найбільш ліквідні активи (Л1) | 106,2 | 108,3 | 1. Найбільш строкові зобов’язання (П1) | 1262,8 | 1186,1 | -1156,6 | -1077,8 |
| 2. Швидко реалізовані активи (Л2) | 1741,4 | 1447,3 | 2. Короткострокові пасиви (П2) | 412,1 | 2171,6 | 1329,3 | -724,3 |
| 3. Повільно реалізовані активи (Л3) | 609,8 | 493,7 | 3. Довгостроковіпасиви (П3) | 38,7 | 35,1 | 571,1 | 458,6 |
| 4. Важко реалізовані активи (Л4) | 13630,0 | 13017,30 | 4. Постійні пасиви | 14412,5 | 13343,9 | -782,5 | -326,6 |
| Баланс | 16087,4 | 16701,6 | Баланс | 16087,4 | 16701,6 | ||
Таким чином, стосовно ліквідності балансу підприємства можна зробити наступні висновки. Впродовж аналізованого періоду на підприємстві група найбільш ліквідних активів, які складаються з поточних фінансових інвестицій та грошових коштів, збільшується. Швидко реалізуємі активи до яких відноситься готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, векселя одержані, у продовж аналізованого періоду зменшуються. Повільно реалізуємі активи також зменшуються. Тенденцію до зменшення мають також і важко реалізуємі активи та пасиви підприємства.