1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю неотложных обязательств, которые могут быть покрыты за счет готовых средств платежа[8].
Каб.л = ДС+КФВ/НО, где
Каб.л. – коэффициент абсолютной ликвидности
ДС - денежные средства
КФВ – краткосрочные финансовые вложения
НО – неотложные обязательства
Каб.л.2008г.= 2901+2516/22000= 0,25
Каб.л.2009г.= 3225+5000/20000=0,4
Норма 0,2-0,25
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на каждый рубль неотложных обязательств приходится 0,25 рубля готовых средств платежа. На конец года этот показатель повысился на 0,15 и составил 0,4, что свидетельствует о положительной динамике развития предприятия, у него есть свободные денежные средства, которые в итоге могут заморозиться. Низкое значение данного коэффициента также может быть обусловлено спецификой деятельности предприятия – большая часть денежных средств находится в обороте, т.е. вложена в товар для продажи, остаток денежных средств в кассе обусловлен необходимым по законодательству минимумом.
2)Коэффициент промежуточной ликвидности показывает какую долю неотложных обязательств можно погасить за счет высоколиквидных активов[9].
Кпр.л. = ДС+КФВ+ДЗ/НО, где
Кпр.л. – коэффициент промежуточной ликвидности
ДС - денежные средства
КФВ – краткосрочные финансовые вложения
ДЗ – дебиторская задолженность
НО – неотложные обязательства
Кпр.л.2008г.=2901+2516+8585/22000=0,64
Кпр.л.2009г.=9400+2100+2901+2516/20000=0,98
Норма 0,7-0,8
Коэффициент промежуточной ликвидности на конец года повысился на 0,34, он показывает, что на каждый рубль неотложных обязательств приходится 0,98 рубля высоколиквидных активов, а также свидетельствует об увеличении дебиторской задолженности, что связано с риском невозвратности долгов.
3)Коэффициент текущей ликвидности показывает платежеспособность предприятия.
Кт.л. = ОА/НО, где
Кт.л. – коэффициент текущей ликвидности
ОА – сумма оборотных активов
НО – неотложные обязательства
Кт.л.2008г.=37300/22000=1,69
Кт.л.2009г.=56700/20000=2,83
Норма 1-2
На начало и на конец года коэффициент текущей ликвидности находится выше границы своих интервалов, на конец года увеличился на 1,14, это и показывает, что сверх меры краткосрочные обязательства обеспечиваются текущими активами. Данный высокий показатель обусловлен тем, что большая часть активов вложена в запасы готовой продукции для реализации, т.к. предприятие занимается оптовой торговлей.
Обобщим показатели ликвидности в сводную таблицу.
Анализ ликвидности ООО «Промторг»
Таблица 2
| показатель | 2008г. | 2009г. | отклонение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,25 | 0,4 | 0,15 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,64 | 0,98 | 0,34 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,69 | 2,83 | 1,14 |
На начало года баланс предприятия является ограниченно ликвидным, так как коэффициент промежуточной ликвидности не соответствует значению своего интервала = 0,64 меньше 0,7. В течение года все коэффициенты увеличивались Каб.л. на 0,15; Кпр.л. на 0,34; К т.л. на 1,14. На конец года коэффициенты гарантируют платежеспособность предприятия. Ситуация положительна.
2. Коэффициенты финансовой устойчивости:
1)Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые были образованы за счет собственного капитала, т.е. степень независимости предприятия от внешних источников финансирования[10].
Кав.= СК/А, где
Кав. – коэффициент автономии
СК – собственный капитал
А – стоимость активов предприятия
Норма 0,5
Кав.2008г.= 186300/208300=0,89
Кав.2009г.= 210700/230700=0,91
Коэффициент автономии на начало и на конец года находятся выше своей нормы. На конец года наблюдается увеличение показателя на 0,02, это означает, что доля собственных активов в общей сумме собственных источников составила 0,91 или в каждом рубле собственных источников приходится 91 копейка собственных средств, а 9 – заемных и привлеченных, также это подтверждает, что предприятие финансово устойчиво и не зависит от внешних источников финансирования.
2)Коэффициент финансовой зависимости показывает соотношение заемного и собственного капитала[11].
Кфз=ЗК/СК, где
Кфз – коэффициент финансовой зависимости
ЗК – заемный капитал
СК – собственный капитал
Кфз.2008г.= 22000/186300=0,11
Кфз.2009г.= 20000/210700=0,09
На конец года коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,02, что свидетельствует о снижении доли заемного капитала на 2%, а также зависимости предприятия от заемных средств.
Обобщим показатели финансовой устойчивости в сводную таблицу:
Анализ финансовой устойчивости ООО «Промторг»
Таблица 3
| показатель | 2008г. | 2009г. | отклонение |
| Коэффициент автономии | 0,89 | 0,91 | 0,02 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,09 | 0,11 | 0,02 |
Финансовая устойчивость характеризуется преобладанием собственного капитала над заёмным, поэтому о данном предприятии можно сделать вывод, что оно финансово устойчиво.
3.2. Оценка деловой активности и рентабельности имущества ООО «Промторг»
Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) показывают количество оборотов, совершаемых тем или иным элементом капитала или активов за определенный период времени (за год)[12]. Данная группа коэффициентов обычно рассматривается и анализируется вместе с показателями продолжительности оборота. Он показывает, за сколько дней тот или иной элемент активов и капитала совершает один оборот.
1) Коэффициент оборачиваемости активов:
КОа = ВОР/А, где
КОа- коэффициент оборачиваемости активов
ВОР – выручка от реализации
А- активы
КОа 2008г. =380100/208300= 1,82
КОа 2009г.=330500/230700=1,43
Абс.откл.=1,43-1,82=-0,39
Относ.откл.=1,43/1,82*100%=78,6%
Коэффициент оборачиваемости активов за анализируемый период снизился на 0,39 оборота и составил 1,43 оборота, то есть активы за анализируемый период совершили 1,43 оборота, что свидетельствует о снижении эффективности использования активов.
2)Коэффициент оборачиваемости капитала:
КО об.к = ВОР/К, где
КО об.к- коэффициент оборачиваемости капитала
ВОР – выручка от реализации
К- капитал
КО об.к 2008г.=380100/186300=2,04
КО об.к 2009г.=330500/210700=1,56
Абсол.откл.=1,56-2,04=-0,48
Относ.откл.=1,56/2,04*100%=76%
Коэффициент оборачиваемости капитала составил 2,04 оборота, что на 0,48 меньше предыдущего периода.
3) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:
КО об.а.=ВОР/ об.а., где
КО об.а.- коэффициент оборачиваемости оборотных активов
ВОР – выручка от реализации
Об.а.- оборотные активы
КО об.а.2008г.=380100/37300=10,19
КО об.а.2009г.=330500/56700=5,83
Абсол.откл.=5,83-10,19=-4,36
Относ.откл.=5,83/10,19*100%=57,2%
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов сократился и составил 5,83 оборота.
4) Коэффициент оборачиваемости запасов ТМЦ (ЗТМЦ):
КО ЗТМЦ=ВОР/ЗТМЦ, где
КО ЗТМЦ- коэффициент оборачиваемости запасов ТМЦ (ЗТМЦ)
ВОР – выручка от реализации
ЗТМЦ- запасы товарно-материальных ценностей
КО ЗТМЦ 2008г.=380100/23298=16,31
КО ЗТЦМ 2009г.=330500/36975=8,94
Абсол.откл.=8,94-16,31=-7,37
Относ.откл.=8,94/16,31*100%=54,8%
Коэффициент оборачиваемости запасов ТМЦ (ЗТМЦ) в 2008г. снизился на 7,37 оборота и составил 8,94 оборота, причиной стало увеличение доли запасов готовой продукции.
5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
КО ДЗ=ВОР/ДЗ, где
КО ДЗ- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
ВОР – выручка от реализации
ДЗ- дебиторская задолженность предприятия
КО=380100/8585=44,27
КО=330500/(2100+9400)=28,74
Абсол.откл.=28,74-44,27=-15,53
Относ.откл.=28,74/44,27*100%=64,9%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 15,53 оборота и составил 28,74 оборота, данный показатель приемлем для предприятия, так соответствует действующей на нем отсрочке платежа.
6) Продолжительность оборота:
То = 360/КО, где
ТО – продолжительность оборота
КО – коэффициент оборачиваемости.
ТО активов 2008г.=360/1,82=198 дн.
ТО капитала 2008г. = 360/2,04=176 дн.
ТО об.а. 2008г.=360/10,19=35 дн.
ТО ЗТМЦ \2008г.= 360/16,31=22 дн.
ТО ДЗ 2008г.= 360/44,27=8 дн.
ТО активов 2009г.=360/1,43=252 дн.
ТО капитала 2009г. = 360/1,56=230 дн.
ТО об.а 2009г.=360/5,83=62 дн.
ТО ЗТМЦ 2009г.= 360/8,94=43 дн.
ТО ДЗ 2009г.= 360/28,74=12 дн.
Составим сводную таблицу коэффициентов деловой активности:
Анализ деловой активности ООО «Промторг»
Таблица 4
| Показатели | 2008г. | 2009г. | Абсолютноеотклонение | Отчетный пер. в % к предыдущему |
| Коэффициент оборачиваемости активов (обороты) | 1,82 | 1,43 | - 0,39 | 78,6% |
| Продолжительность оборота, дн. | 198 | 252 | 54 | 127% |
| Коэффициент оборачиваемости капитала (обороты) | 2,04 | 1,56 | - 0,48 | 76% |
| Продолжительность оборота, дн. | 176 | 230 | 54 | 130% |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 10,19 | 5,83 | - 4,36 | 57,2% |
| Продолжительность оборота, дн. | 35 | 62 | 27 | 177% |
| Коэффициент оборачиваемости запасов ТМЦ (ЗТМЦ) | 16,31 | 8,94 | - 7,37 | 54,8% |
| Продолжительность оборота, дн. | 22 | 43 | 21 | 195% |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 44,27 | 28,74 | - 15,53 | 64,9% |
| Продолжительность оборота, дн. | 8 | 12 | 4 | 150% |
Вывод: Деловая активность предприятия в отчетном периоде значительно сократилась по всем группам коэффициентов. Коэффициент оборачиваемости активов за анализируемый период снизился на 0,39 оборота и составил 1,43 оборота, то есть активы за анализируемый период совершили 1,43 оборота, длительность одного оборота – 252 дня, что свидетельствует о снижении эффективности использования активов, причиной тому стало значительное увеличение оборотных активов из-за повышения запасов готовой продукции, то есть не отлажена система сбыта, продукция не пользуется спросом, товары залеживается на складе; коэффициент оборачиваемости капитала составил 1,56 оборота, что на 0,48 меньше предыдущего периода, длительность одного оборота повысилась на 54 дня и составила 230 дней; коэффициент оборачиваемости оборотных активов сократился и составил 5,83 оборота, длительность оборота 62 дня (на 27 дней больше, чем в предыдущем году), причиной могло стать увеличение дебиторской задолженности; коэффициент оборачиваемости запасов ТМЦ (ЗТМЦ) в 2008г. снизился на 7,37 оборота и составил 8,94 оборота, период оборота 22 дня, причиной стало увеличение доли запасов готовой продукции; коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 15,53 оборота и составил 28,74 оборота, один оборот совершается за 12 дней, это на 4 дня больше, чем в предыдущем году, данный показатель приемлем для предприятия, так соответствует действующей на нем отсрочке платежа.