Управління ефективністю підприємства в умовах фінансової кризи (стр. 15 из 24)
Також на кінець 2008 року ми спостерігаємо відсутність поточних зобов’язань.
Загалом за 2008 р. сума позикових коштів зменшилася на 1396,60 тис. грн. або на 77,13%.
Таблиця 2.25
Аналіз структури та динаміки позикового капіталу ТОВ «Нива» за 2009 рік.
| Показник | 01.01.09 | 31.12.09 | Відхилення (+/-) | ТЗ % | |||
| Тис. грн | пит.вага % | Тис. грн | пит.вага % | абсолютне | в структурі % | ||
| Короткострокові кредити банків | 400,00 | 96,57 | – | – | -400,00 | -96,57 | – |
| Поточні зобов’язання за розрахунками: | |||||||
| із внутрішніх розрахунків | – | – | 18,10 | 100,00 | 18,10 | 100,00 | – |
| Інші поточні зобов’язання | 14,20 | 3,43 | – | – | -14,20 | -3,43 | – |
| Усього | 414,20 | 100,00 | 18,10 | 100,00 | -396,10 | – | 4,37 |
За даними таблиці 2.25 видно, що на кінець 2009 року підприємство не використовує короткострокові кредити банку.
На кінець 2009р. ми спостерігаємо наявність поточних зобов’язань із внутрішніх розрахунків в розмірі 18,10 тис. грн.
Всього позиковий капітал зменшився на 396,10 тис. грн. на 31.12.2009 р. (18,10 тис. грн.) в порівнянні з початком 2009 р. (414,20 тис. грн.). Темп зростання позикового капіталу на кінець аналізованого періоду склав 4,37%.
Динаміку показників пасиву балансу характеризують данні таблиці 2.26.
Таблиця 2.26
Динаміка балансових показників пасиву ТОВ «Нива»
| Показник | 01.01.07 | 31.12.07 | 31.12.08 | 31.12.09 |
| Власний капітал | 6126,00 | 11232,20 | 13477,90 | 18236,20 |
| Позиковий капітал | 1440,00 | 1810,80 | 414,2 | 18,10 |
| Пасив | 8331 | 13043 | 16358,7 | 19604,3 |
По даним таблиці 2,26 видно, що підприємство практично не використовує у своїй діяльності позикових коштів, що являється гарантом фінансової стійкості підприємства.
Проаналізувавши склад, структуру майна підприємства і джерел його освіти, можна зробити висновок, що для вивчення цього питання слід застосовувати модель економічного аналізу, який передбачає такі операції:
• вивчення причин зміни структури майна і джерел його придбання, і, перш за все тих, що негативно відображаються на фінансовому поляганні підприємства;
• порівняння даних на кінець звітного періоду з даними на його початок і визначення причини зміни;
• визначення питомих складових і джерел придбання майна до його загальної вартості на початок і кінець звітного періоду;
• повідомлення керівництву підприємства інформації, яка сприятиме ухваленню управлінських рішень, направлених на усунення причин, які негативно впливають на фінансове полягання підприємства.
2.4 Дослідження відносних показників ефективності діяльності ТОВ «Нива»
Результати діяльності характеризуються не лише абсолютними показниками прибутку або збитку. Суб'єкти господарювання, які зацікавлені у віддачі від використаних ресурсів і вкладеного капіталу, аналізують співвідношення отриманого ефекту з понесеними витратами (використаними ресурсами). Для цього обчислюються відносні показники ефективності: рентабельність (яка іноді ототожнюється з прибутковістю і доходністю) та окупність (покриття). Дослідження показників рентабельності дає змогу комплексно оцінити ефективність господарської діяльності підприємства, проводити просторово-часові зіставлення.
Рентабельність (від нім. rentabel - доходний) - це відносний показник, який відображає відношення отриманого ефекту (прибутку) до понесених витрат. Рентабельним є такий стан діяльності, коли протягом певного періоду отримані доходи перевищують витрати, створюється і накопичується прибуток. Протилежним станом є збитковість, коли доходи не компенсують понесені витрати. Показники рентабельності відображають економічну ефективність діяльності. Вони адекватніше, ніж прибуток, відображають результати діяльності підприємства; враховуються при розробці інвестиційної, цінової політики тощо.
Показники економічної ефективності (рентабельності) залежно від обраної бази для зіставлення поділяються на три групи: витратні, ресурсні, доходні.
Витратні показники рентабельності характеризують суму прибутку, яку забезпечують понесені витрати (виробничі, комерційні, інвестиційні тощо) у процесі діяльності. Загальна формула витратних показників рентабельності має наступний вигляд:
де РВ - витратний показник рентабельності, %;
П - прибуток, грн.;
В - витрати, грн.
Ресурсні показники рентабельності розраховуються, якщо необхідно визначити доходність ресурсів або капіталу підприємства. Вони визначаються як відношення прибутку (валового, загального або чистого) до вартості активів (капіталу) або їх складових:
де РР - ресурсний показник рентабельності, %;
А - вартість активів підприємства, грн.;
К- капітал підприємства, грн.
Доходні показники рентабельності (рентабельність продаж) розраховуються як відношення прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) (операційного прибутку, чистого прибутку) до чистого доходу підприємства:
де РД - доходний показник рентабельності, %;
Дох- дохід, грн.
Відповідно до обраного чисельника (виду прибутку) розрізняють такі показники:
1. валова рентабельність продаж (валова маржа);
2. операційна рентабельність продаж (операційна маржа);
3. чиста рентабельність продаж (чиста маржа).
Показники рентабельності продаж характеризують ефективність комерційної діяльності та відображають суму прибутку (валового, операційного, чистого), що отримує підприємство з кожної гривні продажу. Рентабельність продажу розраховується в цілому по підприємству, за окремими видами продукції, за його структурними підрозділами, окремими напрямами діяльності.
Різноманітність показників рентабельності визначає альтернативність пошуку шляхів її підвищення. Розглянемо на прикладі розрахунок деяких показників рентабельності в аналітичних таблицях 2.27 – 2.28.
Таблиця 2.27
Розрахунок показників рентабельності ТОВ «Нива» за 2007 – 2008 роки.
| Показник | 2007 рік | 2008 рік | Відхилення |
| Рентабельність продукції | 74,91 | 36,91 | -38,00 |
| Рентабельність операційної діяльності | 57,93 | 21,07 | -36,86 |
| Рентабельність звичайної діяльності | 54,67 | 12,64 | -42,03 |
| Коефіцієнт покриття виробничих витрат | 1,75 | 1,37 | -0,38 |
| Коефіцієнт окупності виробничих витрат | 0,57 | 0,73 | 0,16 |
| Валова рентабельність продажу продукції | 42,83 | 26,96 | -15,87 |
| Чиста рентабельність продажу продукції | 36,01 | 8,37 | -27,63 |
| Рентабельність доходу від операційної діяльності | 36,68 | 17,40 | -19,28 |
| Рентабельність підприємства | 38,49 | 4,32 | -34,18 |
| Рентабельність власного капіталу | 47,40 | 8,46 | -38,93 |
| Рентабельність залученого капіталу | 204,88 | 44,58 | -160,30 |
| Рентабельність необоротних активів | 88,24 | 14,05 | -74,18 |
| Рентабельність оборотних активів | 68,28 | 14,41 | -53,87 |
| Коефіцієнт покриття активів | 106,90 | 51,53 | -55,36 |
| Коефіцієнт окупності активів | 0,94 | 1,94 | 1,01 |
| Коефіцієнт покриття власного капіталу | 1,32 | 0,61 | -0,70 |
| Коефіцієнт окупності власного капіталу | 0,76 | 1,63 | 0,87 |
За даними таблиці 2.27 рівень показників ефективності діяльності є різним. Зокрема, відбулося погіршення майже всіх.
Значно скоротилися показники рентабельності звичайної діяльності (42,03 пункти), продажу продукції (27,63 пункти), підприємства (34,18 пункти), власного та залученого капіталу (38,93 та 160,30 пункти). Тобто підприємство менше отримує прибутку на 1 гри. доходу (активів, капіталу).
Зниження показників рентабельності свідчить про наявні резерви у використанні основних засобів, запасів, трудових ресурсів у господарській діяльності підприємства, тобто факторів інтенсифікації виробництва та діяльності в цілому.