Итак, повышение эффективности функционирования экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно без участия коммерческих банков.
В трансформации хозяйства на новой основе коммерческие банки играют огромную, все возрастающую роль. Во всем мире именно они являются важнейшим звеном банковской системы, концентрируя основную часть кредитных ресурсов и осуществляя широкий диапазон банковских операций и финансовых услуг.
Эмиссионные операции - это операции, предусматривающие выпуск банком собственных ценных бумаг и их размещение на рынке. Кроме того, к эмиссионным также относят операции, включающие конструирование эмиссии, планирование и разработку условий первичного размещения ценных бумаг, организационное сопровождение эмиссии и др.
Цель таких операций: формирование и увеличение капитала компании или банка; привлечение средств для активных операций и инвестиций; участие в уставном капитале акционерного общества в целях контроля над собственностью.
Формирование уставного капитала реализуется путем выпуска акций. Цена, по которой акции размещаются среди учредителей, может соответствовать номиналу, а может быть и выше. Когда акции продаются по цене выше номинала, образуется эмиссионный доход, обеспечивающий увеличение уставного капитала.
Увеличение уставного капитала влияет на рост собственных средств и их удельного веса в совокупном капитале, что способствует повышению устойчивости и надежности банка или акционерного общества.
Уставный капитал может и уменьшаться в результате снижения номинальной стоимости акций или аннулирования их части. Подобная эмиссионная практика вполне реальна в силу высокого рейтинга тех или иных акций (в первую очередь банковских) на фондовом рынке, надежности и доходности инвестиций в банковское дело. Кроме того, банк может производить операции по движению собственных акций: выкупать их у акционеров, продавать на фондовом рынке, аннулировать. К таким операциям относится получение дивидендов по принадлежащим акционерам акциям.
К эмиссионным ценным бумагам относят облигации, которые обеспечивают дополнительные финансовые ресурсы. Этот вид привлечения средств в настоящее время наиболее приемлем как для эмитента, так и для инвестора. Акционерам он интересен, во-первых, тем, что в случае выпуска облигаций не происходит уменьшения их доли в уставном капитале, а во-вторых, цена привлечения заемного капитала в долгосрочном плане всегда ниже, чем собственного, поскольку проценты по облигациям и кредитам могут включаться в себестоимость продукции, а дивиденды по акциям выплачиваются из чистой прибыли.
Банковские структуры могут выпускать долговые инструменты - депозитные и сберегательные сертификаты, позволяющие привлекать значительные ресурсы.
Векселя (неэмиссионные ценные бумаги) также позволяют увеличить собственные ресурсы.
Эмиссия ценных бумаг позволяет реконструировать собственность, снизить различные риски, секюритизировать задолженность, улучшить финансовое положение акционерного общества или банка и добиться оптимального управления финансовыми потоками. Эти операции осуществляются в основном на первичном рынке ценных бумаг.
Выпуск облигаций как объекта инвестирования наиболее привлекателен для коммерческих банков.
Сегодня деятельность коммерческих банков не ограничивается аккумуляцией и размещением растущей массы денежных средств организаций, предприятий и части населения, а потенциально носит всеобъемлющий характер. Они способствуют накоплению капитала, не только активно вмешиваясь во все стороны хозяйственной жизни, но и непосредственно участвуя в деятельности функционирующего капитала или осуществляя контроль над ним. Благодаря банкам действует механизм распределения и перераспределения капитала по сферам и отраслям производства, который в значительной степени обеспечивает развитие народного хозяйства в зависимости от объективных потребностей производства. Финансируя дополнительные потребности предприятий в инвестициях, расширении производства, банки имеют возможность воздействовать на создание прогрессивной воспроизводственной структуры народного хозяйства.
1. Гражданский кодекс Российской Федерации
2. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 04.10.2010) «О рынке ценных бумаг»
3. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 03.11.2010) «Об акционерных обществах».
4. Инструкция Банка России от 10.03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации денных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации»
5. Указание ЦБ РФ от 31.08.1998 № 333-У «О внесении изменений и дополнений в письмо центрального банка России от 10 февраля 1992 года № 14-3-20 «О депозитных и сберегательных сертификатах банков»«
6. Приказ ФСФР РФ от 10.02.2006 № 06-117/пз-н (ред. от 20.07.2010) «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».
7. Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2010.
8. Банковское дело: Учебник . - 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и. статистика, 2010.
9. Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2009.
10.Галанов В.А. Основы банковского дела. – М.: Форум, 2009.
11.Ермаков С.Л., Беляев М.К. Банковское дело. Занимательно о сложном. – М.: Вершина, 2010.
12.Тавасиев А.М. Банковское дело. – М.: Дашков и Ко, 2010.
13.Филимошин П.М. Процедура эмиссии: принятие решения о размещении ценных бумаг и утверждение решения о выпуске ценных бумаг // Справочник экономиста. 2009. № 7.
14.Чернова Г. В., Терехов В. Н. Выпуск ценных бумаг коммерческим банком. – М.: Сентябрь, 2009.
15.Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги. Понятие, эмиссия, обращение. – М.: Статут, 2008.
16.Юфряков Ю. Операции с ценными бумагами в банке. – М.: Альпина Бинес Бук, 2010.
[1] Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги. Понятие, эмиссия, обращение. – М.: Статут, 2008. – с. 9.
[2] Ермаков С.Л., Беляев М.К. Банковское дело. Занимательно о сложном. – М.: Вершина, 2010. – с. 189-190.
[3]Филимошин П.М. Процедура эмиссии: принятие решения о размещении ценных бумаг и утверждение решения о выпуске ценных бумаг // Справочник экономиста. 2009. № 7. – с. 41.
[4]Там же. – с. 42-44.
[5]Филимошин П.М. Процедура эмиссии: принятие решения о размещении ценных бумаг и утверждение решения о выпуске ценных бумаг // Справочник экономиста. 2009. № 7. – с. 45.
[6]Филимошин П.М. Процедура эмиссии: принятие решения о размещении ценных бумаг и утверждение решения о выпуске ценных бумаг // Справочник экономиста. 2009. № 7. – с. 46-47.
[7] Галанов В.А. Основы банковского дела. – М.: Форум, 2009. – с. 408.
[8] Тавасиев А.М. Банковское дело. – М.: Дашков и Ко, 2010. – с. 378.
[9] Чернова Г. В., Терехов В. Н. Выпуск ценных бумаг коммерческим банком. – М.: Сентябрь, 2009. – с. 31-32.
[10] Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2009. - с. 406-405
[11] Чернова Г. В., Терехов В. Н. Выпуск ценных бумаг коммерческим банком. – М.: Сентябрь, 2009. – с. 35.
[12] Юфряков Ю. Операции с ценными бумагами в банке. – М.: Альпина Бинес Бук, 2010. – с. 67.
[13] Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2010. – с. 617.
[14] Юфряков Ю. Операции с ценными бумагами в банке. – М.: Альпина Бинес Бук, 2010. – с. 69.
[15] Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2010. – с. 620.
[16] Юфряков Ю. Операции с ценными бумагами в банке. – М.: Альпина Бинес Бук, 2010. – с. 70.
[17] Банковское дело: Учебник . - 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и. статистика, 2010. – с. 488-489