Лизинг как источник финансовых ресурсов предприятия (стр. 10 из 15)

Таможенные сборы за хранение товаров на таможенных складах и складах временного хранения, владельцами которых являются таможенные органы Российской Федерации, взимаются в размерах, определяемых Государственным таможенным комитетом Российской Федерации исходя из средней стоимости оказанных услуг.

Таможенные сборы за таможенное сопровождение товаров взимаются в размерах определяемых ГТК РФ по согласованию с Минфином РФ Таможенный сбор за таможенное оформление составит:

100 000 * 0,1% = 100 долл.

Дополнительный сбор составит:

100 000 * 0,05% = 50 долл.

Данные расходы оплачиваются ОАО «РосТехноМаш» за счет прибыли.

Произведем расчет удорожания расходов предприятия.

Таможенные пошлины и сборы составят:

20 000 + 100 + 50 = 20 150 долл.

Проценты за кредит составят 6 000 долл.

Общее удорожание:

(20 150 + 6 000) * 30% = 7 845 долл.

Налог на добавленную стоимость.

Налог на добавленную стоимость взимается в соответствии с таможенным законодательством Российской Федерации и инструкцией Госналогслужбы РФ «О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость».

НДС начисляется в зависимости от налогооблагаемой базы.

В налогооблагаемую базу по товарам, ввозимым на территорию Российской Федерации, включаются таможенная стоимость товара, таможенная пошлина, таможенные сборы, а по подакцизным товарам и сумма акциза.

Размер НДС составляет:

(100 000 + 20 000 + 100 + 50) * 20% = 120 150 * 20% = 24 030 долл.

Так как у предприятия отсутствуют собственные средства для оплаты налога на добавленную стоимость, то ему необходимо взять кредит на ту сумму, которая составляет НДС.

Для оплаты налога на добавленную стоимость предприятием предусматривается получение кредита сроком на 1 год под 30 процентов годовых с выплатой основного долга и процентов по нему по истечении срока кредита (то есть на тех же условиях, что и кредита на оплату таможенных пошлин).

Проценты по данному кредиту будут равны:

24 030 * 30% = 7 209 долл.

Произведем расчет удорожания расходов:

(24 030 + 7 209) * 30% = 9 372 долл.

Финансирование расходов предприятия по НДС, таможенным пошлинам и сборам можно отобразить в сводной таблице.

Таблица 6

Кредитование расходов по НДС, таможенным пошлинам и сборам.

(долл.)

Вид расходов	Основной долг	Проценты по кредиту	Удорожание	Суммарные расходы
Таможенные пошлины	20 000	6 000	7 800	33 800
Таможенные сборы	150	-	45	195
НДС	24 030	7 209	9 372	40 611
Итого:	44 180	13 209	17 217	74 606

Наконец, теперь можно определить общие расходы предприятия по покупке оборудования за счет кредита.

Расчеты представим в виде таблицы.

Таблица 7

Расходы предприятия по покупке оборудования за счет кредита.

(долл.)

Вид расхода	Сумма	Удорожание	Всего расходов
1. Сумма основного долга и процентов за кредит	193 738	58 121	251 859
2. Расходы по кредитованию таможенных пошлин и сборов	26 150	7 845	33 995
3. Расходы по НДС	31 239	9 372	40 611
Итого расходов:	251 127	75 338	326 465

Таким образом, общие расходы ОАО «РосТехноМаш» по покупке оборудования за счет кредита составят 326 465 долл.

2.2. Анализ приобретения оборудования на условиях лизинга

Теперь разберем лизинговую схему.

Как уже отмечалось, ОАО «РосТехноМаш» имеет возможность приобретения технологического оборудования AGUECUT CLASSIC – 2 у лизинговой компании ООО “Эверест” в финансовый лизинг сроком на 6 лет с возможностью его выкупа по остаточной стоимости.

Стоимость оборудования – 100 000 долл.

Лизинговые платежи по договору производятся раз в квартал, то есть всего предусмотрено 24 платежа.

Остаточная стоимость, по которой оборудование будет выкупаться в собственность рассчитана в размере 1 процента от балансовой стоимости производственного комплекса.

Платежи производятся в начале периода (квартала).

Стоимость привлекаемых кредитных ресурсов составляет 30 процентов годовых.

Лизинговая маржа – 4 процента годовых.

Для расчета суммы лизинговых платежей используется формула аннуитетов.

( 15)

1 – 1 : (1 + И : Т)

где:

Р – сумма арендных платежей;

А – стоимость арендуемого имущества;

П – срок договора;

И – ставка лизингового процента;

Т – периодичность арендных платежей.

В соответствии с рассматриваемыми нами условиями рассчитываем расходы предприятия по финансовому лизингу:

(0,3 + 0,04) : 4 0,085

Р = 100 000 * ------------------------------------ = 100 000 * ---------------------- =

24

1 – 1 : (1 + (0,3 +0,04) : 4) 1 – 1 : 7,085

0,085

= 100 000 * --------------------- = 100 000 * 0,09883 = 9 883 долл.

1 – 0,14

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину остаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя:

1

---------------------------------- ;

Т* П

1 + ОС * 1 : (1 + И : Т)

где:

ОС – остаточная стоимость.

1

К = ------------------------------------- = 0,9986.

24

1 + 0,01 * 1 : (1 + (0,34 : 4)

С учетом корректировки на К (коэффициент остаточной стоимости) сумма арендного платежа будет равна:

9 883 * 0,9986 = 9 869 долл.

Таким образом, сумма лизинговых платежей при 1%-ной остаточной стоимости оборудования составит:

(9 869 * 24) + 1 000 = 236 856 + 1 000 = 237 856.

Так как первый арендный платеж осуществляется авансом в момент подписания лизингополучателем протокола о приемке оборудования, то есть не в конце, а вначале процентного периода при квартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится еще одна корректировка по формуле:

1

------------------------ ;

1 + И : Т

Данный поправочный коэффициент равняется:

1 : (1 + 0,885) = 0,9217.

Это означает, что расходы предприятия снижаются почти на 8 процентов за счет срока выплат лизинговых платежей.

С учетом этого поправочного коэффициента общая сумма лизинговых платежей составляет:

236 856 * 0,9217 + 1 000 = 218 310 +1 000 = 219 310 долл.

Согласно существующим правилам в расходы предприятия по получению оборудования также должны войти затраты, идентичные по направленности и суммам кредитной схеме покупки оборудования.

Расходы предприятия по таможенным пошлинам, сборам и НДС учитываем в режиме договоренности с лизинговой компанией о том, что эти платежи вносятся в лизинговое соглашение.

Лизингодатель (лизинговая компания) оплачивает их на границе, а затем они дополнительно учитываются в лизинговых платежах в течение года и оплачиваются предприятием-лизингополучателем сверх расчетной величины лизинговых процентов на условиях привлечения для данной сделки кредитных ресурсов и получения лизингодателем соответствующей лизинговой маржи. Как видно, обе стороны (лизинговая компания и лизингополучатель) заинтересованы в данной схеме.

Однако, в отличие от расходов по кредиту, удорожание будет производиться не по коэффициенту 0,3, а по коэффициенту 0,04 (лизинговая маржа).

Произведем расчет расходов предприятия по таможенным пошлинам, сборам и НДС.

Таблица 8

Расчет расходов предприятия по таможенным пошлинам, сборам и НДС.

(долл.)

Вид расходов	Основной долг	Проценты по кредиту	Сумма основного долга и процентов	Удорожание	Суммарные расходы
1	2	3	4 = 2 + 3	5 = 4 * 4%	6 = 4 + 5
Таможенные пошлины	20 000	6 000	26 000	1 040	27 040
Таможенные сборы	150	45	195	8	203
НДС	24 030	7 209	31 239	1 250	32 489
Итого:	44 180	13 254	57 434	2 298	59 732