При анализе наличия источников финансирования и обеспеченности ими запасов в соответствии с таблицей 4 определяется, что предприятие не обладает абсолютным устойчивым финансовым состоянием, так как существует недостаток собственных оборотных средств, который за год незначительно снижается с -260 120 тыс. руб. до -237 248 тыс. руб. Так как существует излишек функционирующего капитала и общей величины источников формирования в целом, то финансовое состояние организации соответствует устойчивому типу и гарантирует платежеспособность.
Таким образом, финансовое состояние организации устойчивое. Коэффициенты финансовой устойчивости свидетельствуют о большой доле привлеченных средств, без которых организация не в состоянии осуществлять текущую деятельность, но привлеченные средства поступают из устойчивых источников финансирования. Эта особенность непосредственно связана с деятельностью предприятия по организации строительства, так как заказчик занимается привлечение инвестиционных средств для проведения строительства и наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Оборачиваемость ресурсов предприятия непосредственно зависит от действия внешних и внутренних факторов хозяйственной деятельности. К числу внешних факторов относится отраслевая принадлежность, сферу деятельности и ее масштаб и прочее. Среди внутренних факторов наибольшую роль играют особенности финансовой политики предприятия в части управления товарно-материальными запасами и объемами дебиторской задолженности, ценовая и маркетинговая политика предприятия при реализации продукции, политика привлечения заемных средств и прочее.
Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице Б.4.
Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача) за отчетный период составила 0,154. Такой низкий показатель связан со спецификой строительной деятельности в части деятельности заказчика-застройщика (длительной строительства составляет несколько лет).
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств составляет в отчетном периоде 0,262, коэффициент фондоотдачи составил 1,915.
Коэффициент отдачи собственного капитала составил 0,658. Это соответствует малой доле собственных средств среди источников финансирования.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (7,389 и 2,085 соответственно). Для сохранения благоприятной тенденции желательно ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности и замедлить оборачиваемость кредиторской.
Для более точного анализа недостаточно рассмотреть только абсолютные величины указанных показателей, необходимо оценить их динамику за ряд лет в сравнении со среднеотраслевыми значениями. В рамках данной работы такая возможность отсутствует.
Таким образом, деловая активность ЗАО «Заказстрой-Инвест» удовлетворительна в рамках отрасли, однако есть склонность к нерациональным действиям в управлении запасами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Расчет влияния факторов на прибыль организации приведен в таблице Б.5, результаты приведены в таблице 9.
Таблица 9 – Результаты факторного анализа прибыли
| Показатель | Код | Значение | Изменение показателя | |
| За отчетный период | За аналогичный период прошлого года (базисный) | |||
| Выручка от продаж, тыс. руб. | В | 92553 | 97709 | -5156 |
| Себестоимость продаж, тыс. руб. | СС | 47771 | 49463 | -1692 |
| Коммерческие расходы, тыс. руб. | КОМ | 0 | 0 | 0 |
| Управленческие расходы, тыс. руб. | УПР | 15453 | 8679 | 6774 |
| Прибыль от продаж, тыс. руб. | П | 29329 | 39567 | -10238 |
| Уровень инфляции (к базисному году) | I | - | 13,30% | 13,30% |
| Изменение выручки от продаж за счет роста цен, тыс. руб. | Вц | - | - | 10865 |
| Изменение выручки от продаж за счет изменения объема продаж, тыс. руб. | Вк | - | - | -16021 |
| Рентабельность продаж | Q | 31,69% | 40,49% | -8,81% |
| Изменение прибыли от продаж за счет изменения цены, тыс. руб. | Пц | - | - | 4400 |
| Изменение прибыли от продаж за счет изменения объема продаж, тыс. руб. | Пк | - | - | -6487 |
| Уровень себестоимости | Iсс | 51,61% | 50,62% | 0,99% |
| Изменение прибыли от продаж за счет изменения себестоимости, тыс. руб. | Псс | - | - | -918 |
| Уровень управленческих расходов | Iупр | 16,70% | 8,88% | 7,81% |
| Изменение прибыли от продаж за счет изменения управленческих расходов, тыс. руб. | Пупр | - | - | -7232 |
| Изменение прибыли от продаж, тыс. руб. | П | - | - | -10238 |
Выручка от продаж в отчетном период по сравнению с базисным снизилась на 5 156 тыс. руб., себестоимость проданных товаров, работ, услуг в отчетном периоде снизилась на 1 692 тыс. руб. При отсутствии коммерческих расходов, управленческие расходы увеличились в 1,78 раза и составили за отчетный период 15 453 тыс. руб. Все эти параметры привели к снижению прибыли на 10 238 тыс. руб. по сравнению с предыдущим (базисным) периодом, что составило 29 329 тыс. руб.
Уровень инфляции в 2008 году по данным статистической отчетности составил 13,30%. Таким образом, выручка от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом за счет роста цен увеличилась на 10 865 тыс. руб.
Сокращение объема реализации привело к уменьшению выручки от продаж в отчетном периоде на 16 021 тыс. руб. В данном случае прирост качественного фактора не смог перекрыть негативное влияние от количественного, что и составило снижение выручки на 5 156 тыс. руб.
Несмотря на снижение рентабельности продаж в отчетном году на 8,81%, прирост цен на реализуемую номенклатуру в отчетном периоде по сравнению с базисным на 13,30% привел к увеличении прибыли от продаж на 4 400 тыс. руб.
Влияние изменение объема реализации на величину прибыли привело к снижению прибыли от продаж на 6 487 тыс. руб.
Уровень себестоимости в отчетном периоде незначительно увеличился на 0,99%, что привело к уменьшению прибыли от продаж на 918 тыс. руб.
Уровень управленческих расходов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличился на 7,81%, под влиянием этого произошло снижение прибыли от продаж на 7 232 тыс. руб.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние организация ЗАО «Заказстрой-Инвест» по общим показателям не относится к критическому, хотя наблюдается высокая зависимость от заемного капитала.
Платежеспособность организации ЗАО «Заказстрой-Инвест» в ближайшей перспективе хорошая, возможны проблемы с платежеспособностью в течение следующего года. Баланс не является абсолютно ликвидным, но прослеживается тенденция увеличения ликвидности баланса.
Финансовое состояние организации устойчивое. Коэффициенты финансовой устойчивости свидетельствуют о большой доле привлеченных средств, без которых организация не в состоянии осуществлять текущую деятельность, но привлеченные средства поступают из устойчивых источников финансирования.
Деловая активность ЗАО «Заказстрой-Инвест» удовлетворительна в рамках отрасли, однако есть склонность к нерациональным действиям в управлении запасами и краткосрочными финансовыми вложениями.
1. Основы финансового менеджмента [Текст] / И.А. Лисовская – М.:ТЕИС, 2003. – 120 с.
2. Финансовый анализ [Текст] / В.В. Бочаров – СПб: Питер, 2004. – 240 с., ил.
3. Консалтинг стандарт [Электронный ресурс]: информационно-аналитическая система / 1С, ИнфорАС. – 2009, февраль. – Электрон. дан. – М.: ИнфорАС, 2008. – 1 электрон. опт. диск (CD-ROM). – Загл. с этикетки диска. – Локальная версия: не для продажи (NFR).