25. РПнг =207554883/780612980=26,5
26. ЧРнг =129670841/780612980 =16,61
27. ЭРнг =129670841/2295564337=5,65
28. РСКнг=129670841/1707211080=7,60
29. ВРнг =525626183/780612980 =67,34
30. Зонг =207554883/254986797 +309923956+8147344=36,22
31. Куэрнг=129670841/1707211080=7,60
32. РПкг= 211592552 / 887230674 = 23,85
33. ЧРкг= 161084023 / 887230674 = 18,16
34. ЭРкг= 161084023 / 2511908748 = 6,41
35. РСКкг= 161084023 / 1851960379 = 8,70
36. ВРкг= 569824627 / 887230674 = 64,23
37. ЗОкг= 211592552/317406047+347190966+11041109 =31,32
38. Куэркг= 161084023/1851960379 = 8,70
Таким образом, выручка за последний год (2007 г.) увеличилась более чем в полтора раза, что соответсвенно отразилось и на увеличении рентабельности продаж с 16% до 18%.
Таким образом, по данным финансовой отчётности, за последний года, можно охарактеризовать предприятие как абсолютно финансово устойчивое, не кризисное.
Таблица 7
Прогнозный анализ прибыли по данным не полной отчетности ОАО «Газпром» за 2007г.
| Код строки | Наименование показателя | За отчётный период | За аналогичный период | Отклонение | Уровень в % к выручке в отчётном периоде | Уровень в % к выручке в базисном периоде | Оклонеие уровня |
| 10 | Выручка от продажи товаров | 887230674 | 780612980 | 106617694 | 100 | 100 | 0 |
| 20 | Себестоимость | 317406047 | 254986797 | 62419250 | 35,77 | 32,66 | 3,11 |
| 29 | Валовая прибыль | 569824627 | 525626183 | 44198444 | 64,23 | 67,34 | -3,11 |
| 30 | Коммерческие расходы | 347190966 | 309923956 | 37267010 | 39,13 | 39,70 | -0,57 |
| 40 | Управленческие расходы | 11041109 | 8147344 | 2893765 | 1,24 | 1,04 | 0,20 |
| 50 | Прибыль (убыток) от продаж | 211592552 | 207554883 | 4037669 | 23,85 | 26,59 | -2,74 |
| 60 | Проценты к получению | 2829159 | 2495106 | 334053 | 0,32 | 0,32 | 0,00 |
| 70 | Проценты к уплате | 27779295 | 26071052 | 1708243 | 3,13 | 3,34 | -0,21 |
| 80 | Доходы от участия в других организациях | 5239571 | 1913945 | 3325626 | 0,59 | 0,25 | 0,35 |
| 90 | Прочие операционные доходы | 791309012 | 694769989 | 96539023 | 89,19 | 89,00 | 0,19 |
| 100 | Прочие операционные расходы | 766339051 | 705203294 | 61135757 | 86,37 | 90,34 | -3,97 |
| 120 | Внереализационные доходы | 63347801 | 65556885 | -2209084 | 7,14 | 8,40 | -1,26 |
| 130 | Внереализационные расходы | 69465468 | 59771355 | 9694113 | 7,83 | 7,66 | 0,17 |
| 140 | Прибыль (убыток) до налогообложения | 210717877 | 181245873 | 29472004 | 23,75 | 23,22 | 0,53 |
| 141 | Отложенные налоговые активы | 831510 | 5209084 | -4377574 | 0,09 | 0,67 | -0,57 |
| 142 | Отложенные налоговые обязательства | 19975130 | 27350152 | -7375022 | 2,25 | 3,50 | -1,25 |
| 150 | Текущий налог на прибыль | 26157309 | 14539463 | 11617846 | 2,95 | 1,86 | 1,09 |
| 190 | Чистая прибыль (убыток ) отчетного периода | 161084023 | 129670841 | 31413182 | 18,16 | 16,61 | 1,54 |
В процессе выполнения работы, был проведен сравнительный анализ управления финансами по данным бухгалтерской отчетности фирмы ОАО «Газпром». Управление финансами в фирмы мы провели по средствам комплексного финансового анализа: оценки имущественного положения, ликвидности и финансовой устойчивости, и рентабельности.
По нашим оценкам установлено, что фирма значительно ухудшилась своей финансовое положение: баланс компании ликвидный, фирму можно считать абсолютно финансовой устойчивой.
В рамках формирования программы по оптимизации управлению финансами предприятия можно порекомендовать следующие мероприятия:
Разработку рекомендаций по повышению эффективности управления финансами ОАО «Газпром» необходимым разбить на подразделы, отдельно для сокращения дебиторской задолженности, мероприятия по эффективности управления оборотными активами и оперативное управление, по оптимизации внеоборотных средств.
Попытаемся выработать верное направление для грамотного, с экономической точки зрения, управления дебиторской задолженностью.
Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью ОАО «ГАЗПРОМ» должно являться определение сроков кредитов, снижение ненадежных долгов, которые ведут к большим затратам, связанные с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Необходимо использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке. Необходимо уделять больше внимания при оценке платежеспособности потенциального клиента. Следует учитывать честность, финансовую устойчивость и имущественную дебиторскую задолженность; разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов клиентам.
Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов ОАО «ГАЗПРОМ». Это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий договоров факторинга. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.
В основе управления дебиторской задолженности для ОАО «ГАЗПРОМ» должны лежать два подхода: проведение анализа сравнения и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Рекомендации по взысканию задолженности ОАО «ГАЗПРОМ». Основная цель при этом – это ускорение оборачиваемости денежных средств предприятия:
Во первых, создание стимулов клиентам быстрее платить по счетам. За счет разработки специальной системы скидок.
Во-вторых, создать собственную современную и актуальную систему оценки клиентов. Основная цель которой была, свести к минимуму риски, также выступать в роли своеобразного кредитного досье на клиентов.
Необходимо разработать в рамках этой программы «Кредитное досье» следующие нормы: установить лимиты кредита каждому клиенту. Которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями в денежных средствах, оценкой финансового положения конкретного клиента. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту.
Ещё одним вариантом снижения долгов, можно предложить проведение реструктуризации долгов. Возможна и продажа долговых обязательств участникам финансового рынка, здесь могут выступать и коммерческие банки, и кредитные брокеры, и потенциальные инвесторы. Всё это позволит значительно снизить дебиторскую и кредиторскую задолженность ОАО «ГАЗПРОМ».
Ещё одним не маловажным фактором снижения долгов – является проведение аудиторских проверок, которые помогут:
Во первых выявить основные проблемы предприятия;
Во вторых провести анализ правильности ведения бухгалтерского и налогового учета;
В третьих обращение к профессиональным независимым аудиторам, позволит провести проверку и получить реальные данные по предприятию;
В четвертных аудиторское заключение позволит выявить проблемы и возможно сформировать предложениям по оптимизации налогообложения ОАО «ГАЗПРОМ»;
В пятых проведение аудиторской проверки, подтолкнет руководство фирмаа к обращению в консалтинговой комплексной оценке предприятия, которая возможно приведёт к реальным мерам оптимизации фирмаа. Возможно это будет заключаться даже в реструктуризации фирмаа в комплексе.
Также одним из главнейших проблем малых предприятий – является система налогообложениям. Которая в свою очередь и формирует нарастание крупных долгов по НДС, и соответственно кредиторской и дебиторской задолженности, и как следствие увеличение долгов перед внебюджетными и бюджетными фондами.
Таким образом, руководству ОАО «ГАЗПРОМ» следует пересмотреть систему налогообложения фирмы, возможно переход на УСН, что значительно сократит налоговые отчисления компании.
Для это цели фирме необходимо проведение комплексной консалтинго – аудиторской проверки.
С целью максимизации притока денежных средств, ОАО «ГАЗПРОМ» следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств в национальной и иностранной валютах, проведение дифференциации. Цель такой дифференциации заключается в том, чтобы из общей минимальной потребности в денежных активах выделить валютную часть для формирования необходимых предприятию валютных фондов. Основой такой дифференциации является планируемый объем расходования денежных активов по внутренним и внешнеэкономическим операциям.
Большую роль в оптимизации управления активами предприятия играют грамотные и опытные финансовые кадры ОАО «ГАЗПРОМ». Финансовые менеджеры фирмы должен уделять особое внимание структуре и движению оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, структуре запасов и отдельно системе логистики дабы избежать затаривания складов. Это позволит не только поддерживать непрерывный процесс производства, но и повысить эффективность работы предприятия.