"Умеренный тип финансовой политики" характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на достижение среднеотраслевых результатов в финансовой деятельности при средних уровнях финансовых рисков. При данном типе финансовой политики предприятие, не избегая финансовых рисков, отказывается проводить финансовые операции с чрезмерно высоким уровнем рисков даже при ожидаемом высоком финансовом результате.
"Консервативный тип финансовой политики" характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на минимизацию финансовых рисков. Обеспечивая достаточный уровень финансовой безопасности предприятия, такой тип финансовой политики не может обеспечить достаточно высоких конечных результатов его финансовой деятельности.
Финансовая политика включает в себя: стратегические и тактические финансовые решения (инвестиционные решения и решения о финансировании).
Содержание ФП определяется единством трех ключевых звеньев:
1) разработка оптимальных концепций управления финансовыми ресурсами организации, обеспечивающей сочетание высокой доходности и защиты от предпринимательского риска.
2) определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период и на перспективу.
3) осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и т.д.)
Стратегическими задачами финансовой политики предприятия являются:
- максимизация прибыли предприятия;
- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;
- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
- создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств;
- разработка эффективного механизма управления финансами на основе диагностики финансового состояния, бюджетирования и прогнозирования движения капитала, доходов и расходов, с учетом постановки стратегических целей и поиска путей их достижения.
При разработке финансовой политики предприятия анализируются: финансово-экономическое состояние предприятия; учетная и налоговая политика; способы управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; стратегия управления издержками.
Система финансового управления представляет собой взаимосвязанный набор инструментов по управлению, которые, оперативно фиксируя все операции компании, дают возможность менеджменту быстро получать достоверную информацию обо всех аспектах ее деятельности, вести мониторинг соответствия достигаемых результатов тактическим и стратегическим целям компании, а также всесторонне анализировать возникающие проблемы и искать наилучшие варианты их решения.
Система управления финансами включает следующие элементы:
1) финансовые методы - планирование, учет, анализ, регулирование и контроль;
2) информационно-методическое обеспечение - составление бухгалтерской, финансовой, статистической и подобных видов отчетности;
З) правовое обеспечение - получение достоверной и точной информации по принятым правовым нормам, законам, законодательным актам и другим документам, на основе которых регулируются все финансовые отношения;
4) финансовые инструменты - любой контракт, на основе которого формируется финансовый актив для одного предприятия или финансовое обязательство - для другого. Финансовые инструменты классифицируются как первичные (дебиторская и кредиторская задолженность, акции) и производные (финансовые опционы, фьючерсы; форварды и т.д.).
| Финансовое управление на предприятии включает в себя следующие элементы | |||
| Организационная структура | Логистика | Бюджетирование: | |
| Положение оборганизационнойструктуре | Организацияучёта | Производственная и заготовительная логистика | Положение о бюджетировании |
| Положение по операционным бюджетам | |||
| Положение одолжностныхобязанностях | Бухучёт | ||
| Штатное расписание | Налоговый учёт | Маркетинговая логистика | Положение по финансовым бюджетам |
| Управленческий учёт | |||
39. Основные направления оптимизации в текущей финансовой
деятельности
Оптимизация финансовой деятельности компании включает в себя следующие этапы:
- Выявление проблемных мест в деятельности компании.
- Анализ финансово-экономического состояния предприятия.
- Анализ корпоративной политики в области финансов.
- Анализ внешней среды и потенциала конкурентных преимуществ предприятия для выбора стратегии его развития.
- Планирование антикризисных мероприятий.
- Реструктуризацию предприятия.
Оптимизация финансового состояния предприятия обеспечивается не только путем планирования важнейших показателей его финансовой деятельности, но и в процессе постоянного контроля за ходом реализации разработанных планов. Этот внутренний финансовый контроль на торговом предприятии базируется на построении системы мониторинга текущей финансовой деятельности.
Система мониторинга финансовой деятельности представляет собой разработанный на торговом предприятии механизм осуществления постоянного наблюдения за важнейшими текущими результатами этой деятельности в условиях постоянно меняющейся конъюнктуры потребительского и финансового рынков. Основной целью разработки системы мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия является:
- своевременное обнаружение отклонений фактических результатов этой деятельности от предусмотренных, вызывающих ухудшение финансового состояния предприятия;
- выявление причин, вызвавших эти отклонения
- разработка предложений по соответствующей корректировке отдельных направлений финансовой деятельности с целью ее нормализации и повышения эффективности.
Эффективность управления текущими активами и пассивами во многом зависит от организации оборотных средств предприятий. Для этого финансовый менеджер занимается оптимизацией материально-производственных запасов и остатков готовой продукции на складе, решает задачи ликвидации отвлечений оборотных средств в просроченную дебиторскую задолженность и сверхнормативные запасы, а также реализации излишних и ненужных товарно-материальных ценностей, неходовых и залежалых товаров. Особенно актуальным является увеличение скорости оборачиваемости оборотных средств в днях. В основе длительности оборота оборотных средств лежит продолжительность производственного цикла, т.е. периода между оплатой запасов сырья и материалов и их получением на склад, а также нахождением оборотных средств в виде дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости позволяет относительно меньшими оборотными средствами обслуживать непрерывность производства в возрастающих масштабах. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит вовлечение высвобожденных финансовых ресурсов в хозяйственный оборот. Таким путем часто достигаются лучшие финансовые результаты за счет увеличения оборота по продажам, чем при получении максимальной рентабельности продаж за счет ценового фактора.
Эффективность комплексного управления текущими активами и пассивами может быть повышена за счет использования спонтанного финансирования, факторинга, учета векселей и других мероприятий, что позволит финансовому менеджеру оптимизировать расчеты и размер оборотных активов, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия.
40. Базовая формула кредитного анализа и кредитная политика
предприятия
В случаях, когда представляется возможным достаточно надёжным оценить вероятность платежа покупателя, решение о предоставлении ему кредита может быть принято на основе базовой формулы кредитного анализа. Она учитывает минимально возможную вероятность платежа, при котором ожидаемая прибыль от продажи данного вида товара будет равна нулю.
ОП = V(ВР – ПС)(1 – V) = 0
Оп - ожидаемая прибыль, V- вероятность платежа покупателя за поставку продукции, ВР - выручка о реализации продукции, ПС – полные издержки на производство и реализацию продукции.
Суть кредитной политики: кому предоставлять кредит, в каких размерах и на каких условиях.
Кредитная политика включает определение:
- срока кредитования,
- кредитоспособность покупателя (условия кредитования),
- создание резервов по сомнительным долгам,
- системы сбора платежей,
- системы скидок,
- оценка кредитного риска клиента,
- постоянный контроль платежей,
- оценка финансовых последствий кредита клиенту
Для получения сомнительных долгов используется факторинг – переуступка банку или иной кредитной организации неоплаченных долговых требований.
Различают три типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции - консервативный (минимизация кредитного риска), умеренный и агрессивный.
41. Определение «точки экономического равновесия» между вероятной
нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного фонда
Суть проблемы оптимизации размера запасов достаточно очевидна и вербально может быть описана следующим образом. Известно, что на предприятиях существует производственный запас, например сырья и материалов, в то же время его можно не создавать, а покупать соответствующие материалы изо дня в день по мере необходимости. Почему же этого не происходит? Можно привести по крайней мере две причины: во-первых, предприятию, как правило, приходится платить более высокие цены за маленькие партии товаров; во-вторых, существует риск кратковременной остановки производства в случае поставки сырья и материалов не вовремя. Поэтому очень часто размер производственных запасов на предприятии гораздо больше, чем потребность в них на текущий день. Вместе с тем предприятие несет издержки по хранению производственных запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, а также омертвлением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли быть инвестированы, например в ценные бумаги, с целью получения процентного дохода.