Управление оборотными активами ООО Мираж (стр. 9 из 15)

где

- заемный капитал.

Сумма коэффициентов автономии и зависимости всегда равна 1. Финансовое положение предприятия считается тем устойчивее, чем выше первый коэффициент и, соответственно, ниже второй.

2008г

В нашем случае финансовое положение предприятия не устойчиво, т.к. коэффициент автономии намного ниже коэффициента зависимости. Это может привести к существенному ухудшению финансового положения. В результате возникает реальная угроза потери платежеспособности предприятия.

2009г

Коэффициент концентрации зависимости заемного капитала в 2009г составил 0,93 , произошло снижение по сравнению с 2008 г. на 0,03, что показывает уменьшение заемного капитала и казалось бы улучшения ситуации, но высокий уровень данного коэффициента (более 0,5) говорит о зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент структуры капитала (финансового левериджа) считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия; он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных.

,

Данный коэффициент не должен быть больше 1. Оптимальным считается его значение 0,67 (40% : 60%).

2008г

Данный коэффициент показывает что у нас высокая зависимость от внешних займов, на каждые 25,6 руб. собственного приходится 24,6 заемного, это может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации. Кроме того, могут возникнуть затруднения с получением новых кредитов.

2009г

,

Коэффициент структуры капитала снизился по сравнению с 2008 г. на 12,77, это означает, что в каждом из 12,81 руб. вложенного в активы предприятия 11,81 руб. являются заемными, они выражены в основном в кредиторской задолженности предприятия поставщикам, т. е. в товарном кредите.

Таблица 2.3

Показатели финансовой устойчивости ООО «Мираж» за 2008–2009 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение в 2009 г. по сравнению с 2008 г.
Коэффициент автономии	0,04	0,07	0,03
Коэффициент концентрации зависимости заемного капитала	0,96	0,93	-0,03
Коэффициент финансовой зависимости	25,58	12,81	-12,77

Рассмотрев выше указанные коэффициенты можно сделать следующий вывод: предприятие финансово не устойчиво т. к. все показатели указывают на зависимость фирмы от заемного капитала, при рассмотрении структуры заемного капитала, их основная часть выражена кредиторской задолженностью перед поставщиками, т. е. в товарном кредите.

Коэффициенты рентабельности (эффективности) характеризуют эффективность использования активов и вложенного капитала. В отличие от показателей ликвидности и финансовой устойчивости, предназначенных для анализа состояния предприятия на определенную дату, показатели рентабельности отражают результаты деятельности предприятия за определенный период времени (год, квартал).

Расчёт данных показателей по ООО «Мираж-4К» представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Показатели рентабельности продукции ООО «Мираж» за 2008–2009 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонения + /- 2009г от 2008г
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	36319	16766	-19553
2. Прибыль от реализации.	1209	724	-485
3. Балансовая прибыль.	1209	724	-485
4. Чистая прибыль.	1209-290=919	724-145=579	-340
1. Рентабельность всей реализованной продукции	(1209/36319)*100=3,3	(724/16766)*100 =4,3	1
2. Общая рентабельность.	(1209/36319)*100=3,3	(724/16766)*100 =4,3	1
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	(1209-290)/36319*100 =2,5	(724-145)/16766*100 =3,5	1

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 3,3 в 2008 до 4,3 в 2009 году, то есть увеличился на 1. Это говорит о том, что в 2009 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 4 копеек балансовой прибыли.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2009 году с 2,5 на начало года до 3,5 на конец отчетного периода.

Таким образом, в 2009 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело 3,5 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции возросла за отчетный период на 1% и составила к концу 2009 года 4,3%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку больше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие. Минимальная наценка заложенная в реализованную продукцию вызвана высокой конкурентной средой, в регионе много фирм производящих мебель. При повышении наценки возможна потеря спроса и соответственно банкротство предприятия.

Наиболее часто используют следующие показатели рентабельности:

· рентабельность активов предприятия;

· рентабельность продаж;

· рентабельность собственного капитала.

Рентабельность активов предприятия рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов и характеризует эффективность вложения средств в активы данного предприятия.

,

где

– чистая прибыль;

– совокупный объем активов (итог баланса - нетто).

Этот показатель наиболее важен в оценке конкурентоспособности предприятия. Фактический уровень рентабельности активов предприятия сравнивается со среднеотраслевым показателем.

2008г

Данный коэффициент показывает что на каждый рубль активов приходилось 17 копеек балансовой прибыли.

2009г

Показатель рентабельности активов снизился с 0,17 в 2008 до 0,12 в 2009 году, то есть уменьшился на 0,05. Это говорит о том, что в 2009 году каждый рубль активов приносил в среднем около 12 копеек балансовой прибыли, что не сильно изменилось по сравнению с прошлым годом.

Рентабельность продаж – это прибыль, деленная на объем реализованной продукции, рассчитывается как на основе валовой прибыли от реализации, так и чистой.

,

где

– выручка от реализации.

Данный показатель свидетельствует о величине прибыли (валовой или чистой), принесенной каждой денежной единицей реализованной продукции.

Динамика показателя рентабельности продукции отражает изменения в ценовой политике предприятия и его способность контролировать себестоимость продукции.

2008г

Этот коэффициент показывает, что на каждый рубль реализованной продукции приходится 3 копейки прибыли.

2009г

Показатель рентабельности продаж в 2009г по сравнению с 2008г не изменялся. Это говорит о том, что заложенная наценка на товар не изменялась. На каждый рубль реализованной продукции приходится 3 копейки прибыли.

Рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу

Позволяет определить эффективность капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

2008г

Данный показатель говорит о том, что на каждый рубль собственного капитала приходится 4,57 рубля балансовой прибыли.

2009г

Показатель рентабельности собственного капитала за отчетный период снизился с 4,57 в 2008 до 1,52 в 2009 году, то есть уменьшился на 3,05. Это говорит о том, что в 2009 году на каждый рубль собственного капитала приходится в среднем около 1,5 рубля балансовой прибыли.

Таблица 2.5

Коэффициенты рентабельности продукции ООО «Мираж» за 2008–2009 гг.

Показатели	2008год	2009год	Изменение в 2009 г. по сравнению с 2008 г.
Рентабельность активов	0,17	0,12	-0,05
Рентабельность продаж	0,03	0,03	-
Рентабельность собственного капитала	4,57	1,52	-3,05

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ООО»Мираж-4К». Следовательно необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо, сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли.