Основні показники фінансової стабільності:
1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу:
[власний капітал (підсумок 1 розділу пасиву)] : [загальна сума господарських коштів (валюта балансу)]
2009 рік:
Початок року =31020,7/135897,9=0,2283
Кінець року = 15904,3/96321,7=0,1651
2010 рік :
Початок року = 15904,3/96321,7 = 0,1651
Кінець року = 513,9/104001,8 = 0,00494
Цей коефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Найбільш поширено значення: частка власного капіталу має бути не меншою за 0,6 (60 %). Проаналізований показник по значенню нижче ніж передбачено. Низьке значення цього коефіцієнта свідчить про неспроможність отримати кредити в банку, що є певною пересторогою для інвесторів і кредиторів.
2. Коефіцієнт фінансової залежності:
[валюта балансу] : [власний капітал (підсумок розділу 1 пасиву)]
2009 рік:
Початок року =135897,9/31020,7=4,381
Кінець року =96321,7/15904,3=6,056
2010 рік:
Початок року =96321,7/15904,3=6,056
Кінець року = 104001,8/513,9=202,38
Цей коефіцієнт є оберненим до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення наближається до одиниці (або 100 %), то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство, якщо перевищує одиницю — навпаки. Розглянувши цей показник можна зробити висновок що в кожних 4,381 грн, вкладених в активи підприємства 3,381 грн. десь позичено, аналогічно 6,056 грн – 5,056 грн.; 202,38 грн. – 201,38 грн.
3. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:
[довгострокові зобов’язання (3 розділ пасиву балансу)] :: [необоротні активи (підсумок 1 розділу активу балансу)]
2009 рік:
Початок року = 2291,6/74165=0,0309
Кінець року =1145,8/71005,6=0,0161
2010 рік:
Початок року = 1145,8/71005,6=0,0161
Кінець року = 35207/71772,1=0,491
5. Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів:
[довгострокові зобов’язання (3 розділ пасиву)]:: [довгострокові зобов’язання (3 розділ пасиву) + власний капітал (підсумок 1 розділу пасиву)]
2009 рік:
Початок року = 2291,6/(2291,6+31020,7)=2291,6/33312,3=0,069
Кінець року =1145,8/(1145,8+15904,3)=1145,8/17050,1=0,067
2010 рік:
Початок року = 1145,8/(1145,8+15904,3)=1145,8/17050,1=0,067
Кінець року = 35207/(35207+513,9)=35207/35720,9=0,986
Він характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника в динаміці — негативна тенденція, яка означає, що підприємство дедалі більше залежатиме від зовнішніх інвесторів, а це ми можемо спостерігати у 2010 році
6. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів:
[залучений капітал (підсумок 3 розділу пасиву балансу) + + короткострокові кредити банків (у 4 розділі пасиву)] : : [власний капітал (підсумок 1 розділу пасиву балансу)]
2009 рік:
Початок року = (2291,6+0)/31020,7=0,074
Кінець року = (1145,8+9372)/15904,3=10517,8/15904,3=0,661
2010 рік:
Початок року =(1145,8+9372)/15904,3=10517,8/15904,3=0,661
Кінець року = (35207+10466,1)/513,9=45673,1/513,9=88,875
Цей коефіцієнт є найбільш загальною оцінкою фінансової стійкості підприємства.
Якщо значення цього показника 0,074, то це означає, що на кожну 1 грн власних коштів припадає 7,4 коп. позичених, аналогічно 0,661 – 66,1 коп, це показники 2009 року, за 2010 рік вони склали 0,661 – 66,1 коп та 88,875 – 88,875 грн. Зростання цього показника в динаміці у 2010р. свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зниження фінансової стійкості.
7. Коефіцієнт структури залученого капіталу:
[довгострокові зобов’язання (3 розділ пасиву)] :: [залучений капітал (4 розділ пасиву) / (поточні зобов’язання)]
2009 рік:
Початок року = 2291,6/100334,7=0,023
Кінець року = 1145,8/79271,6=0,014
2010 рік:
Початок року =1145,8/79271,6=0,014
Кінець року = 35207/19125,9=1,841
8. Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами розраховують як відношення власних оборотних коштів до всієї величини оборотних коштів:
[(розділ 2 активу балансу) – (4 розділ пасиву «Поточні зобов’язання»)] : [2 розділ активу балансу]
2009 рік:
Початок року = (61681-100334,7)/61681=-38653,7/61681=-0,627
Кінець року = (25307,9-79271,6)/25307,9=-53963,7/25307,9=-2,132
2010 рік:
Початок року =(25307,9-79271,6)/25307,9=-53963,7/25307,9=-2,132
Кінець року = (32216,2-67862,5)/32216,2=-35646,3/32216,2=-1,106
Мінімальне значення цього показника — 0,1. Збільшення величини показника свідчить про непоганий фінансовий стан підприємства і його спроможність проводити незалежну фінансову політику.
9. Коефіцієнт співвідношення необоротних і власних коштів розраховується як відношення необоротних коштів до власного капіталу
(розділ 1 активу балансу /розділ 1 пасиву)
2009 рік:
Початок року = 74165/31020,7=2,39
Кінець року = 71005,6/15904,3=4,46
2010 рік:
Початок року =71005,6/15904,3=4,46
Кінець року = 71772,1/513,9=139,662
Він характеризує рівень забезпечення необоротних активів власними коштами. Приблизне значення цього показника — 0,5 … 0,8. Значення цього показника більшого за 0,8 робить висновок про залучення довгострокових позик і кредитів для формування частини необоротних активів, що є цілком виправданим для будь-якого підприємства.
10. Коефіцієнт відношення виробничих активів і вартості майна:
[виробничі активи (основні засоби, виробничі запаси, тварини на вирощуванні та відгодівлі, незавершене виробництво) + розділ 3-й активу «Витрати майбутніх періодів»] : [балансова вартість майна]
2009 рік:
Початок року =(69053,3+16525,9+1119,3)+51,9/69053,3+0,2=86750,4/69053,5=1,256
Кінець року = (68925,5+10097,1+1722+8,2)/68925,5+69,7=80752,8/68995,2=1,17
2010 рік:
Початок року=(68925,5+10097,1+1722+8,2)/68925,5+69,7=80752,8/68995,2=1,17
Кінець року = (70004,6+11930,6+1439,4+13,5)/70004,6+39,7=83388,1/70044,3=1,19
Мінімальне нормативне значення цього показника 0,5. Вищий показниксвідчить про збільшення виробничих можливостей підприємства. На підприємстві у 2010р. він зменшився на 0,066 порівняно з 2009р.
Аналізуючи фінансову стабільність підприємства, можна дійти висновку, що власники підприємства (акціонери, інвестори та інші особи, що зробили внески в статутний капітал) завжди віддають перевагу розумному зростанню частки позичених коштів; кредитори (постачальники сировини і матеріалів, банки, що надають короткострокові позички) навпаки — віддають перевагу підприємствам з високою часткою власного капіталу.
Відтак, аналіз фінансової стабільності дає можливість оцінити, наскільки підприємство готове до погашення своїх боргів і відповісти на запитання, наскільки воно є незалежним з фінансового боку, зростає чи зменшується рівень цієї незалежності, а також чи відповідає стан активів і пасивів підприємства завданням його фінансово-господарської діяльності.
На даний період розвитку підприємства, здатність до погашення кредитів дуже низька.
Аналіз руху грошових коштів за видами діяльності здійснюється за даними форми №3 «Звіт про рух грошових коштів». У цьому звіті міститься інформація про грошові потоки підприємства за звітний період.
Рух коштів відображається у звіті за трьома видами діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової.
Аналіз руху коштів у розрізі окремих видів діяльності підприємства дає можливість оцінити, з яких джерел надійшли ці кошти, які напрямки їх використання, чи вистачає власних оборотних коштів підприємства для інвестиційної діяльності. Аналізуючи рух коштів за видами діяльності, можна додатково відповісти ще й на такі запитання: чи може підприємство розрахуватись за своїми поточними зобов’язаннями? чи вистачить одержаного прибутку для обслуговування поточної діяльності підприємства?
Аналіз руху коштів передбачає розрахунок передовсім сум надходжень та витрат у розрізі окремих видів діяльності, визначення загального залишку коштів на підприємстві за звітний період, порівняння даних звітного періоду з попереднім, вивчення причин зменшення надходжень і збільшення витрат.
Таблиця 3.Розрахунок і аналіз прибутку від операційної діяльності до зміни в чистих активах за 2009 р., тис. грн
| Показник | 2009р | 2008р | Зміна показника | 2010р | 2009р | Змінапоказника |
| Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування | -14316,5 | 8518,2 | -22834,7 | -13043,4 | -14316,5 | 1273 |
| Коригування на: | ||||||
| а) амортизацію необоротних активів | 4694,7 | 4773,1 | -78,4 | 6001,1 | 4694,7 | 1306,4 |
| б) зменшення забезпечень | -2250,9 | 0 | -2250,9 | 418,5 | -2250,9 | -2669,4 |
| в) прибуток від нереалізованих курсових різниць | 28,2 | 0 | 28,2 | 7,3 | 28,2 | 20,9 |
| г) прибуток від неопераційної діяльності | 1308,3 | -4208,3 | 5516,6 | -3212,6 | 1308,3 | 4520,9 |
| д) виплати на сплату відсотків | 429,5 | 0 | 429,5 | 930,1 | 429,5 | 500,6 |
| Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих активах | -10106,7 | 9083 | -19189,7 | -8899,0 | -10106,7 | 1207,7 |
З таблиці видно, що збиток за 2010р. збільшився на 1273 тис грн. у порівнянні з 2009р. за рахунок зміни коригування на: амортизацію необоротних активів) - 1306,4 тис. грн.., зменшення забезпечень - (-2669,4); прибуток від нереалізованих курсових різниць – 20,9; прибуток від неопераційної діяльності) – 4520,9; виплати на сплату відсотків – 500,6. Що також вплинуло на зміну збитку від операційної діяльності до зміни в чистих активах, вона становила – 1207 тис. грн..
Далі, в процесі аналізу руху коштів необхідно визначити кошти від операційної діяльності з урахуванням змін в оборотних активах підприємства. Для цього необхідно проаналізувати 2-й розділ балансу «Оборотні активи» (табл. 4).
Таблиця 4. Аналіз виробничих запасів і дебіторської заборгованості за 2009 та 2010р., тис. грн
| Статті балансу | На початок 2009р. | На кінець 2009р. | Зміна | На початок 2010р. | На кінець 2010р. | Зміна |
| I. Запаси: | ||||||
| 1. Виробничі запаси | 16525,9 | 10097,1 | -6428,8 | 10097,1 | 11930,6 | +1833,5 |
| 2. Незавершене виробництво | 5688 | 3056,1 | -2631,9 | 3056,1 | 950,1 | -2106 |
| 3. Готова продукція | 1348,3 | 1237,9 | -110,4 | 1237,9 | 1788,6 | +550,07 |
| 4. Товари | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Усього | 23562,2 | 14391,1 | -9171,1 | 14391,1 | 14669,3 | +278,2 |
| ІІ. Поточна дебіторська заборгованість: | ||||||
| 1. За товари, роботи та послуги | 17902,5 | 1410,8 | -16491,7 | 1410,8 | 4929,7 | +3518,9 |
| 2. За розрахунками з бюджетом | 3981,5 | 1146,6 | -2834,9 | 1146,6 | 5668,1 | +4521,5 |
| 3. За виданими авансами | 2530,5 | 2511,4 | -19,1 | 2511,4 | 2285,9 | -225,5 |
| 4. Інша | 732,7 | 4551,7 | -2771 | 4551,7 | 945,2 | -3606,5 |
| Усього | 31737,2 | 9620,5 | -22116,7 | 9620,5 | 13828,9 | +4208,4 |
Розглянувши данні таблиці можна зробити висновок, що рух грошових коштів відбувався в більшій мері при придбанні запасів і реалізації готової продукції. При збільшенні зміни суми виробничих запасів збільшилася й сума дебіторської заборгованості, що свідчить про реалізації готової продукції.