Управление ликвидностью предприятия 2 (стр. 12 из 17)

К_{ал 2009 год} = 25301 / 49314 = 0,513

Рис. 2.12. Прогноз коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент «критической оценки» (быстрой ликвидности):

К_{бл 2007 год} = 462 / 1464 = 0,315

К_{бл 2008 год} = 388 / 1496 = 0,259

К_{бл 2009 год} = 44503 / 49314 = 0,902

Рис. 2.13. Прогноз коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия). Показывает платежные возможности организации при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению суммы всех оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств. Размер показателя может значительно варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

К_{тл 2007 год} = 596 / 1464 = 0,407

К_{тл 2008 год} = 504 / 1496 = 0,336

К_{тл 2009 год} = 44927 / 49314 = 0,911

Рис. 2.14. Прогноз коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осс):

К_{оос 2007год} = -868 / 596 = -1,456

К_{оос 2008год} = -992/ 504 = -1,968

К_{оос 2009год} = -4386/ 44927 = -0,097

Рис. 2.15. Прогноз коэффициента обеспеченности собственными средствами

На основании полученных зависимостей изменения финансовых коэффициентов, определим значения коэффициентов платежеспособности. Данные сведены в таблицу 3.3.

Таблица 2.8

Прогноз коэффициентов платежеспособности и ликвидности организации

Показатель		Значение показателя			Средн. ариф.	Тренд. знач.	План
		2007	2008	2009
ОПП		0,303	0,233	1,306	0,614	1,18	0,87
Кабс.л.		0,088	0,066	0,513	0,222	0,43	0,29
Кбыс.л.		0,315	0,259	0,902	0,492	0,8	0,75
Ктек.л.		0,407	0,336	0,911	0,551	0,82	0,77
Косс	-1,456		-1,968	-0,097	-1,17	0,2	0,1

Из данных таблицы следует, что прогнозирование показателей платежеспособности по методу среднеарифметической не совсем точен, так как он не учитывает тенденции изменений, более точен метод, основанный на построении линии тренда, который был нами использован. Полученные прогнозные значения платежеспособности (трендовые значения) показывают, что организация способно исправить свою платежеспособность, более того практически все значения соответствуют нормативным, поэтому предлагаем в качестве плановых значений коэффициентов принять прогнозные (табл.3.3).

Применим аналогичные методы прогнозирования и в отношении структуры капитала, которая выражается в ликвидности баланса.

Построим линии тренда по группам активов – А1, А2, А3 и А4 (рис. 3.6 – 3.9).

Рис. 2.16. Прогноз наиболее ликвидных активов (А1)

Рис. 2.17. Прогноз быстрореализуемых активов (А2)

Рис. 2.18. Прогноз медленно реализуемых активов (А3)

Рис. 2.19. Прогноз трудно реализуемых активов (А4)

Полученные прогнозные значения групп активов сведены в таблицу 3.4

Таблица 2.9

Прогнозные значения активов организации

Показатель	Значение показателя			Средн. ариф.	Тренд. знач.
	2007	2008	2009
А1	130	99	25301	8510	19000
А2	332	289	19202	6607,6	16000
А3	134	116	424	224,6	390
А4	0	0	2119	706,3	2900

Построим линии тренда по группам активов – П1, П2, П3 и П4 (рис. 3.10 – 3.12).

Рис. 2.20. Прогноз наиболее срочных обязательств (П1)

Рис. 2.21. Прогноз краткосрочных пассивов (П2)

Рис. 2.22. Прогноз постоянных пассивов (П4)

Таблица 2.10

Прогнозные значения пассивов организации

Показатель	Значение показателя			Средн. ариф.	Тренд. знач.
	2007	2008	2009
П1	751	892	4314	1985,6	4500
П2	713	604	45000	15439	38000
П3	-	-	-	-	-
П4	-868	-992	-2267	-1375,6	-2700

Из таблиц 3.4 и 3.5 видно, что прогнозная структура баланса не ликвидная, так как прогнозная величина собственного капитала отрицательна. Исходя из этого, первоочередной задачей управления платежеспособности организации является увеличение собственного капитала.

3.РАЗРАБОТКА ОРГАНИЗАЦИОННЫХ МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ ООО «МСБ»

3.1. Совершенствование методик анализа ликвидности и комплексного финансового состояния организации

Постижению и освоению техники анализа финансового состояния способствуют: обширная методическая база западных (Э. Хелферт, З. С. Блага, Л. А. Бернстайн, Ж. Ришар и др.) и российских (В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, О. В. Ефимова и др.) ученых и специалистов; широкий диапазон специальных программных средств (от простых аналитических программ стоимостью 200 дол. до интегрированных систем управленческого учета стоимостью более 1млн дол.); опыт практических исследований.

Этот перечень далеко не исчерпан. Ряды исследователей в этой области ежегодно пополняются (М. В. Юревич, Н. В. Балихина, А. Ф. Иваненко, А. Синягин, Ю. А. Михайлов, Н. Н. Белоусова и др.). Изданные ранее методики дополняются и переиздаются (А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев, О. В. Ефимова и др.). Это свидетельствует, с одной стороны, о широком спросе на данную литературу. В рыночной экономике «финансовое состояние» это не просто словосочетание, за ним стоит надежность потенциальных партнеров, способность в любой момент времени оплатить свои текущие долги, не стать банкротом в погоне за прибылью и т. д.

С другой стороны, ученые-экономисты России ориентированы на потребности субъектов анализа. В экономической литературе даются рекомендации, как анализировать финансовое состояние предприятия, оценивать изменения показателей, предлагается перечень возможных мероприятий по улучшению структуры баланса и т. д. Однако следствием изобилия обычно становится проблема выбора, какая методика предпочтительнее при оценке финансового состояния в том или ином случае. Чтобы решить этот вопрос мы классифицировали показатели и нормативы, характеризующие финансовое состояние, по основным группам и авторам.

«Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» предназначались исключительно для оценки и прогнозирования банкротства предприятия. Федеральное управление лишь подготавливало предложения по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, их приватизации, либо иные предложения в рамках полномочий Федерального управления. Анализ проводился на основании показателей ликвидности, т. е. оценка финансового состояния была односторонней.

Для обеспечения более полного анализа финансового состояния предприятия при выполнении экспертизы и составления заключений, проведения мониторинга финансового состояния рекомендуют использовать «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» (приказ № 16). В соответствии с указанной методикой применяется комплекс показателей, рассчитываемых на основе данных форм финансовой отчетности с привлечением дополнительных данных из первичных документов и регистров бухгалтерского учета. Методика ориентирована на использование государственными органами, которые имеют непосредственный доступ к внутренней отчетности предприятия. Она позволяет рассчитать показатели, подробно характеризующие платежеспособность, финансовую устойчивость и эффективность использования капитала предприятия.

Анализ финансово-экономического состояния является одним из основных направлений при разработке финансовой политики предприятия. Предложенная в «Методических рекомендациях по разработке финансовой политики» методика анализа предназначена для практического использования директорами, руководителями финансово-экономических служб, главными бухгалтерами предприятий, осуществляющих коммерческую деятельность в сфере производства продукции (работ, услуг). Авторы документа не останавливаются подробно на методических вопросах, ссылаются на экономическую литературу. Эта методика предназначена для оценки инвесторами финансового состояния потенциального объекта для вложения денежных средств.