Методика анализа движения денежных потоков прямым методом достаточно проста. Необходимо дополнить форму бухгалтерской финансовой отчетности N 4 "Отчет о движении денежных средств" расчетами относительных показателей структуры "притока" и "оттока" по видам деятельности.
Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности позволяет оценить:
· в каком объеме, из каких источников были получены поступившие денежные средства и, каковы направления их использования;
· достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности или необходимо привлечение дополнительных средств в рамках финансовой деятельности;
· в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам.
Анализ поступления и оттока денежных средств представлен в таблице 2.3.1.
Таблица 2.3.1
Анализ поступления и оттока денежных средств
| Показатели | Всего, тыс. руб. | В том числе по видам деятельности | ||
| текущая | инвестиционная | финансовая | ||
| 1. Приток денежных средств: | ||||
| - за 2008 г. | 7 331 126 | 6 264 148 | 1 061 648 | 5 330 |
| - за 2007 г. | 3 621 796 | 3 437 215 | 148 880 | 35 701 |
| 2. Отток денежных средств: | ||||
| - за 2008 г. | 7 313 019 | 6 404 287 | 908 732 | - |
| - за 2007 г. | 3 835 158 | 3 639 395 | 195 293 | 470 |
| 3. Изменение денежных средств (стр. 1 – стр.2) | ||||
| - за 2008 г. | 18 107 | - 140 139 | 152 916 | 5 330 |
| - за 2007 г. | - 213 362 | - 202 180 | - 46 413 | 35 231 |
За отчетный период увеличился объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока.
Общая масса поступления денежных средств в отчетном году составила 7 331 126 тыс. руб. В предыдущем году сумма поступления средств была меньше, а именно 3 621 796 тыс. руб.
В отчетном периоде отток денежных средств в целом составил 7313019 тыс. руб., а в предыдущем году 3 835 158 тыс. руб.
Увеличение объема денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока можно позитивно оценить, поскольку оно является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.
В предыдущем году отток денежных средств (3 835 158 тыс. руб.) был больше их притока (3 621 796 тыс. руб.), что обусловило отрицательную величину денежного потока –213 362 тыс. руб. В отчетном же году имеется позитивный момент – превышение потока денежных средств по сравнению с оттоком. В связи с этим чистый денежный поток составил 18 107 тыс. руб.
Изучение структуры притока и оттока денежных средств по отдельным видам деятельности. Для этого составляется таблица 2.3.2.
Таблица 2.3.2
Структура притока и оттока денежных средств по видам деятельности
| Показатели | Всего, тыс. руб. | В том числе по видам деятельности | ||
| текущая | инвестиционная | финансовая | ||
| 1. Приток денежных средств: | ||||
| - за 2008 г. | 7331126 | 6264148 | 1061648 | 5330 |
| - за 2007 г. | 3621796 | 3437215 | 148880 | 35701 |
| 2. Удельный вес, %: | ||||
| - за 2008 г. | 100 | 85,45 | 14,48 | 0,07 |
| - за 2007 г. | 100 | 94,90 | 4,11 | 0,99 |
| 3. Отток денежных средств: | ||||
| - за 2008 г. | 7313019 | 6404287 | 908732 | - |
| - за 2007 г. | 3835158 | 3639395 | 195293 | 470 |
| 4. Удельный вес, %: | ||||
| - за 2008 г. | 100 | 87,57 | 12,43 | - |
| - за 2007 г. | 100 | 94,90 | 5,09 | 0,01 |
Приток денежных средств в отчетном году по текущей деятельности составляет 85,45%, по инвестиционной деятельности – 14,48%, по финансовой – 0,07%. По сравнению с предыдущим годом доля текущей деятельности уменьшилась на 9,45%, доля инвестиционной деятельности возросла в 3,5 раза, и доля финансовой деятельности тоже уменьшилась.
Отток денежных средств в отчетном году по текущей деятельности составляет 87,57%, по инвестиционной деятельности – 12,43%, оттока по финансовой деятельности не было. По сравнению с предыдущим годом доля текущей деятельности уменьшилась на 7,33%, доля инвестиционной деятельности возросла в 2,5 раза, и в 2003 году был отток финансовой деятельности, на который приходилось 0,01%, т.е. предприятие предоставило кредит другой организации.
Анализируется структура притока и оттока денежных средств по характеру выполняемых хозяйственных операций (таблица 2.3.3.)
Таблица 2.3.3
Структура поступления и оттока денежных средств по характеру выполняемых хозяйственных операций
| Наименование показателя | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | |||
| за 2008 г. | за 2007 г. | за 2008 г. | за 2007 г. | ||
| Приток денежных средств: | - за 2007 г. | ||||
| По текущей деятельности: | 6264148 | 3437215 | 100 | 100 | |
| - средства, полученные от покупателей, заказчиков | 2393386 | 2176613 | 38,21 | 63,32 | |
| - прочие поступления денежных средств | 6204 | 9183 | 0,10 | 0,27 | |
| - перемещение денежных средств | 3851624 | 1245894 | 61,49 | 36,25 | |
| - прочие доходы | 12934 | 5525 | 0,21 | 0,16 | |
| По инвестиционной деятельности: | 1061648 | 148880 | 100 | 100 | |
| - выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 426 | 24111 | 0,04 | 16,19 | |
| - выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 876233 | - | 82,54 | - | |
| - полученные дивиденды | 167823 | 94443 | 15,81 | 63,44 | |
| - полученные проценты | 15995 | 27445 | 1,51 | 18,43 | |
| - поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 1171 | 2881 | 0,11 | 1,94 | |
| По финансовой деятельности: | 5330 | 35701 | 100 | 100 | |
| - поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 5330 | 35701 | 100 | 100 | |
| Отток денежных средств: | |||||
| По текущей деятельности: | 6404287 | 3639395 | 100 | 100 | |
| Денежные средства, направленные: - на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | 628595 | 517485 | 9,82 | 14,22 | |
| - на оплату труда | 255686 | 329243 | 3,99 | 9,05 | |
| - на выплату дивидендов, процентов | 499000 | 26903 | 7,79 | 0,74 | |
| - на расчеты по налогам и сборам | 737123 | 664558 | 11,51 | 18,26 | |
| - перемещение денежных средств | 4256944 | 1985331 | 66,47 | 54,55 | |
| - на прочие расходы | 16946 | 61928 | 0,26 | 1,70 | |
| - прочее выбытие денежных средств | 9993 | 53947 | 0,16 | 1,48 | |
| По инвестиционной деятельности: | 908732 | 195293 | 100 | 100 | |
| - приобретение дочерних организаций | 23928 | 18775 | 2,63 | 9,61 | |
| - приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 17801 | - | 1,96 | - | |
| - приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 796414 | 136599 | 87,64 | 69,95 | |
| - займы, предоставленные другим организациям | 70589 | 39919 | 7,77 | 20,44 | |
| По финансовой деятельности: | - | 470 | - | 100 | |
| - погашение займов и кредитов (без процентов) | - | 470 | - | 100 | |
Основная масса денежных потоков по текущей деятельности в отчетном году поступает в связи с перемещением денежных средств (61,49%) и в виде средств, полученных от покупателей и заказчиков (38,21%). Хотя в предыдущем году большую долю составляли средства, полученные от покупателей и заказчиков (63,32%), а меньшую – перемещение денежных средств (36,25%). Приток денежных средств по инвестиционной деятельности в отчетном году создает выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений (82,54%), тогда как в предыдущем году ее не было. Также некоторую долю занимают полученные дивиденды – 15,81% против 63,44% в предыдущем году. Все средства по финансовой деятельности представлены поступлениями от займов и кредитов, предоставленных другими организациями и в отчетном году и в предыдущем.
Отток денежных потоков по текущей деятельности связан с перемещением денежных средств – 66,47% в отчетном году и 54,55% в предыдущем году, также значительная доля средств направлена на расчеты по налогам и сборам – 11,51% в отчетном году и 18,26% в предыдущем. Следует отметить уменьшение доли денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг и сырья в отчетном году – 9,82% против 14,22% в предыдущем. Значительная доля оттока денежных средств по инвестиционной деятельности приходится на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, как в отчетном (87,64%), так и предыдущем периодах (69,95%). Весь отток средств по финансовой деятельности представлен погашением займов и кредитов только в предыдущем периоде.
Как показывает проведенный анализ предприятию недостаточно собственных средств для осуществления инвестиционной деятельности и поэтому, оно вынуждено было прибегнуть к привлечению заемных средств.
Следует отметить, что финансовой деятельностью в отчетном периоде предприятие не занималось.
Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом и движением денежных средств на счетах организации. Работник финансовой службы, предоставляющий руководству организации информацию о наличии и движении денежных средств, должен уметь разъяснять руководителю причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью ему лучше воспользоваться косвенным методом анализа движения денежных средств.
При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежного потока за анализируемый период.