Для проведения дальнейшего анализа необходимо определить финансовую устойчивость предприятия, тип его финансового состояния и другие коэффициенты.
Анализ типа финансового состояния показан в таблице 7.
Таблица 4-Анализ типа финансового состояния предприятия тыс.тенге
| Наименование показателей | 2008 г. | 2009 г. | Изменение |
| Источники собственных средств | 1462112 | 1599660 | 189603 |
| Внеоборотные активы | 2103175 | 2279897 | 47029 |
| Наличие собственных оборотных средств | -641063 | -680237 | 142574 |
| Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | - |
| Функционирующий капитал | -641063 | -680237 | 142574 |
| Краткосрочные обязательства | 918120 | 904030 | 348985 |
| Общая величина источников формирования запасов и затрат | 277057 | 223793 | 491559 |
| Запасы и затраты | 115835 | 79898 | 48987 |
| Окончание таблицы 4 | |||
| Излишек или недостаток собственных оборотных средств - Фс | -756898 | -760135 | -3237 |
| Излишек и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат- Фс3 | -756898 | -760135 | -3237 |
| Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат - Ф | 277057 | 223793 | -53264 |
Фс < 0 Фс3 < 0 Ф ≥ 0
Данные таблицы показывают, что финансовое состояние предприятия характеризуется как неустойчивое. На конец 2009 года финансовое положение ухудшается и можно сказать, что оно находится также в неустойчивом финансовом состоянии. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
- запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами;
- главная причина сохранения неустойчивого финансового положения предприятия – это снижение темпов роста источников формирования над ростом запасов и затрат.
Проанализируем показатели финансовой устойчивости и результаты сведем в таблицу 5.
Таблица 5-Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
| Наименование показателя | 2008 г. | 2009 г. | Изменение | Нормативное значение |
| Собственный капитал | 1462112 | 1599660 | 189603 | |
| Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | - | |
| Текущие обязательства | 918120 | 904030 | 348985 | |
| Валюта баланса | 2380232 | 2503690 | 123458 | |
| Внеоборотные активы | 2103175 | 2279897 | 47029 | |
| Запасы и затраты | 115835 | 79898 | 48987 | |
| Коэффициент автономии U1 | 0,614 | 0,639 | 0,025 | ≥ 0,5 |
| Коэффициент концентрации привлеченного капитала U2 | 0,386 | 0,361 | -0,025 | < 0,5 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств U3 | 0,628 | 0,565 | -0,063 | ≤ 1 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала U4 | -0,438 | -0,425 | 0,013 | ≈ 0,5 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования U5 | -5,534 | -8,514 | -2,980 | ≥0,6-0,8 |
| Коэффициент устойчивого финансирования U6 | 0,614 | 0,639 | 0,025 | Опт/зн 0,8-0,9 Трев/зн < 0,75 |
Коэффициент автономии свидетельствует об относительно высоком удельном весе собственных средств в общей стоимости имущества, причем имеет место его увеличение на 2,5 % на 2009 год анализируемого периода и составил 63,9 %.
Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о некотором уменьшении зависимости предприятия от внешних источников финансирования, но пока потребности в заёмных средствах у компании нет.
На отчетный период он составил 56,5 %, что на 6,3 % меньше базисного года. Значение коэффициента маневренности собственного капитала не выше допустимой величины, то есть собственные средства мобильны, большая их часть вложена в оборотные средства, а не в основные или в иные необоротные активы. На 2009 год этот коэффициент составил минус 0,425, прослеживается отрицательная динамика, т.к. в 2008 году он был равен 0,438.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования свидетельствует о том, что материальные оборотные активы формируются за счет собственных средств. В базисном году составил минус 5,534 на отчетный период он уменьшился на 2,980 и составил минус 8,514.
Значение коэффициента устойчивого финансирования значительно ниже критической точки (0,639<0,75). Это является свидетельством того, что у данного предприятия не существует зависимость от краткосрочных заемных источников.
2.4 Анализ деловой активности ОДТ АО «Казахтелеком»
Деловая активность предприятия проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние следующие факторы:
- сфера деятельности предприятия;
- отраслевая принадлежность;
- масштабы предприятия;
- инфляционные процессы;
- характер хозяйственных связей с партнерами;
- эффективность стратегии управления активами предприятия;
- ценовая политика предприятия.
Проведем анализ коэффициентов деловой активности и сведем данные в таблицу 6.
Таблица 6 - Анализ коэффициентов деловой активности тыс.тенге
| Наименование показателя | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение |
| Доход от реализации | 1937586 | 2120816 | 183230 |
| Валюта баланса | 2380232 | 2503690 | 123458 |
| Оборотные средства | 277057 | 223793 | -53264 |
| Материальные оборотные средства | 115835 | 79898 | -35937 |
| Дебиторская задолженность | 151381 | 142034 | -9347 |
| Кредиторская задолженность | 918120 | 904030 | -14090 |
| Собственный капитал | 1462112 | 1599660 | 137548 |
| d1 - Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | 0,814 | 0,847 | 0,033 |
| d2 - Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 6,993 | 9,477 | 2,483 |
| d3 - Период оборота оборотных средств | 52 | 38 | -14 |
| d4 - Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | 16,727 | 26,544 | 9,817 |
| d5 - Период оборота материальных оборотных средств | 22 | 14 | -8 |
| d6 - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 12,799 | 14,932 | 2,132 |
| d7 - Период оборота дебиторской задолженности | 28 | 24 | -4 |
| d8 - Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 2,110 | 2,346 | 0,236 |
| d9- Период оборота кредиторской задолженности | 171 | 154 | -17 |
| d10- Коэффицент оборачиваемости собственного капитала | 1,325 | 1,326 | 0,001 |
Увеличение ресурсоотдачи (d1) говорит о том, что в анализируемом периоде более быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий доход.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d10) свидетельствует о том, что на каждый тенге инвестированных собственных средств приходится 1 тенге 326 тиын дохода от реализации продукции. Это больше, чем в предыдущем году на 0,001.
По сравнению с прошлым годом продолжительность оборота всех оборотных средств (d3) уменьшилось на 14 дней, что является положительным моментом в деятельности предприятий. Средства, вложенные в производственные запасы, проходят не полный цикл и снова принимают денежную форму за 38 дней, Это также подтверждает показатель d5 - период оборота материальных оборотных активов, который говорит о том, что предприятию требуются 8 дней, чтобы реализовать свои ТМЗ.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 2,132 по сравнению с 2008 годом (12,799), и на 2009 год составил 14,932.
Средний срок погашения дебиторской задолженности составил 24 дня, что меньше на 4 дня по сравнению с предыдущим годом. Такой период ее погашение свидетельствует об ускоренном характере расчетов с покупателями.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,236, что говорит о увеличении скорости оплаты задолженности предприятия. Период оборота кредиторской задолженности составил 154 дня, что на 17 дней меньше по сравнению с отчетным периодом, который составил 171 дней. Этот коэффициент показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам.
Анализ коэффициентов рентабельности представлен в таблице 7.
Таблица 7 – Анализ коэффициентов рентабельности тыс.тенге
| Наименование показателя | 2008 г. | 2009 г. | Именение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доход от реализации | 1937586 | 2120816 | 183230 |
| Доход от обычной деятельности до нал. | 99314 | 110776 | 11462 |
| Валюта баланса | 2380232 | 2503690 | 123458 |
| Внеоборотные активы | 2099281 | 2277002 | 47029 |
| Собственный капитал | 1462112 | 1599660 | 137548 |
| Рентабельность продаж, % | 5,126 | 5,044 | -0,082 |
| Рентабельность капитала, % | 4,172 | 4,273 | 0,100 |
| Рентабельность внеоборотных активов, % | 4,731 | 4,698 | -0,037 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 6,793 | 6,687 | -0,105 |
В целом по предприятию наблюдается некоторое ухудшение в использовании его имущества. Рентабельность продаж уменьшилась в отчетном периоде по сравнению с базисным на 0,082 % и составил 5,044 %. Это связано с тем, что рост дохода от реализации на отчетный период увеличился в большей степени чем доход от основной деятельности до налогообложения.
С каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в отчетном году получило дохода на 0,1 % больше, чем в предыдущем.
Рентабельность внеоборотных активов уменьшилась на 0,037%, и на конец отчетного периода составила 4,698 % .На это увеличение повлияли внеоборотные активы.