Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников [4]:
1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздела 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 баланса) по формуле:
СОС = РСК-ВА-ДДЗ (стр.230) или СОС = стр.490-стр.190-стр.230,
где СОС - наличие собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал); РСК - реальный собственный капитал; ВА- внеоборотные активы (1-ый раздел актива); ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) рассчитывается как сумма собственных оборотных средств (СОС), долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса - стр.590), целевого финансирования и поступлений (стр.450 баланса) и определяется по формуле:
СДИ=СОС+ДКЗ+ЦФП или
СДИ=СОС+стр.590+стр.450,
где СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы; ЦФП - целевое финансирование и поступления.
3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 баланса) и определяется по формуле:
ОВИ=СДИ+ККЗ (стр.610 баланса),
где ОВИ - общая величина основных источников формирования запасов; СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ККЗ - краткосрочные кредиты займы (стр.610)
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет [8].
Важнейшие показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, являются [4]:
1. Коэффициент автономии (минимальное значение 0,5)- отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса.
2. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных (нормальное значение - меньше 0,5).
3. Коэффициент маневренности - отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заемных средств (более 0,5).
4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов, финансируемых за счет пассивов.5. Коэффициент финансовой зависимости – соотношение заемного капитала и валюты баланса.6. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала.7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов – соотношение оборотных и внеоборотных активов.
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение субъекта.
Факторный анализ финансовой устойчивости предполагает построение такой цепочки показателей, на основании которой можно судить о финансово-экономическом состоянии предприятия. Для этого собственный капитал предприятия раскладывается на отдельные элементы, каждый из которых может оказывать определенное влияние на результирующий показатель.
Подставляя в эту формулу данные только на начало или только на конец отчетного периода, а также их приростные значения, будем получать характеристику собственной составляющей имущества на тот или иной период времени [13].
ГЛАВА 2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент»
2.1. Краткая характеристика ОАО «Себряковцемент»
ОАО « Себряковцемент» создано на базе Себряковского цементного завода, зарегистрировано 5 января 1993 года администрацией города Михайловка Волгоградской области.
Государственная регистрации выпуска состоялась 24.03.1993 года, регистрационный номер: 29-1-П188. Акции были распределены среди учредителей, общее количество акций – 137421. Итоги выпуска были зарегистрированы 17.05.2000 Саратовским РО ФКЦБ России.
Себряковский цементный завод начал свою деятельности 28 сентября 1953 года. Предприятие было создано с целью производства портландцемента, клинкера портландцементного и сухих строительных смесей. Предприятие создано на неопределенный срок.
ОАО « Себряковцемент» расположен по адресу: ул.Индустриальная,2 ; г.Михайловка, Волгоградская обл. Почтовый индекс 403342. Тел. (844-63) 3-04-93, факс 3-08-60, телетайп 332793 – AGAT, E-mail: SC@REG.AVTLG.RU, www. sebcement. Ru
ИНН 3437000021
Наименование: Открытое Акционерное Общество " СЕБРЯКОВЦЕМЕНТ"
Место нахождения: Россия г. Москва
Почтовый адрес: 125040, г. Москва, ул Скаковая д 17, строение 2
Руководитель: Корчанов Игорь Яковлевич
Дата открытия: 27.08.2004
Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. Основной вид хозяйственной деятельности – производство и реализация цемента. ОАО «Себряковцемент» осуществляет производство цемента и его реализацию, через официального дистрибьютора ЗАО «Цеминвест». Также оказывает услуги по предоставлению в аренду основных средств, услуги гостиницы, осуществляет розничную торговлю через два магазина, производство и реализацию продуктов питания, медицинские услуги, услуги автостоянки и оранжереи.
На заводе работают по мокрому способу производства 1-7 печи и 8 печь по полусухому способу производства на трехкомпонентной сырьевой смеси (мел, глина и колчеданные огарки).
Объем выручки от этого вида деятельности в 2009 году составил 4927406 тыс.р., доля выручки от реализации цемента в общем объеме выручки составила 98,4%. За 1 квартал 2009 года объем выручки от производства цемента и её доля в общем объеме составили соответственно 1297997 тыс.р. и 98,5%.
Единственным поставщиком, на долю которого приходится более чем 10 % поставок материалов, является ОАО «Сегежский ЦБК»
Реализацию своей продукции Общество ведет через Генерального дистрибьютора ЗАО «Цеминвест» который обладает собственной дилерской сетью. Реализация осуществляется через московский офис, а также через филиал в городе Михайловка. ЗАО «Цеминвест» осуществляет продажу как навального цемента так и тарированного по 50 кг. в мешок и по 1 тонне в мягкие контейнера.
Кроме того, реализацию портланцемента для производства асбестоцементных изделий ПЦА ТУ Общество ведет на прямую без дилеров Себряковскому комбинату асбоцементных изделий.
Организационная структура ОАО «Себряковцемент» представлена в Приложении 1. С основными экономическими показателями можно ознакомиться в таблице 1(Приложение 2).
Размер уставного капитала соответствует учредительным документам.
Основным источником финансирования оборотных средств предприятия является собственный капитал.
2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент»
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
1) Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС)
Ес = Ис - F, СОС = стр.490 - стр.190,
где Ес - наличие собственных оборотных средств;
Ис - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса);
F - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала актива баланса).
Начало 2008 года
Ес = 1900051 – 490654 = 1409397
Конец 2008 года
Ес = 2743304 – 1103848 = 1639456
Начало 2009 года
Ес = 2743304 – 1103848 = 1639456
Конец 2009 года
Ес = 3258409 – 1142149 = 2116260
2) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)
Ет = ( Ис + КТ ) - F, КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,
где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;
Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса).
Начало2008 года
Ет = 1900051 + 15672 – 490654 = 1425069
Конец 2008 года
Ет = 2743304 + 15530 – 1103848 = 1654986
Начало 2009 года
Ет = 2743304 + 15300 – 1103848 = 1654986
Конец 2009 года
Ет = 3258409 + 31643 – 1142149 = 2147903
3) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)
ЕS = (Ис + Кт + Кt) - F, ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190
где ЕS - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;
Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса).
Начало 2008 года
ЕS = (1900051 + 15672 + 64580) - 490654 = 1488649
Конец 2008 года
ЕS = (2743304 + 15530 + 0) – 1103848 = 1654756
Начало 2009 года
ЕS = (2743304 + 15300 + 0) – 1103848 = 1654756
Конец 2009 года