2. Избыточноекредитование, т.е. расширение масштабов кредитования сверх потребностей экономики. Оно ведет к созданию платежных средств в объеме, превышающем потребность товарооборота, и созданию избыточного спроса.
3. Внешнеэкономический фактор - эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке центральным банком иностранной валюты (в целях регулирования курса иностранной валюты и/или объема официальных валютных резервов).
2. инфляция издержек – вызванная ростом издержек производства.
Инфляцию издержек характеризует воздействие шести основных неденежных факторов на процессы ценообразования.
1. Структурные диспропорции в общественном воспроизводстве.
2. Монополистическое ценообразование.
3. Увеличение издержек производства на единицу продукции в результате роста заработной платы темпами, опережающими темпы роста производительности труда, в основных отраслях хозяйства.
4. Рост затрат на сырье, энергоносители, транспортные и коммунальные услуги.
5. Рост косвенных налогов, входящих в цену товаров.
6. Внешнеэкономический фактор: а) рост мировых цен на товары, б) снижение курса национальной валюты.
Особенности инфляции в России.
Монопольное положение целых отраслей экономики позволяет взвинчивать цены на энергоносители, транспортные перевозки, коммунальные услуги, услуги связи => рост цен.
Инфляция в России сопровождалась в 90-е годы хроническим дефицитом платежных средств, низким уровнем монетизации экономики и ростом взаимных неплатежей.
Внешний фактор имеет большое значение – осуществление преждевременной либерализации валютного законодательства (переход к конвертируемости рубля преждевременный) и наличие огромного роста внешней задолженности привели к долларизации экономики (использование доллара при ценообразовании), к снижению курса рубля и потери доверия к рублю, к бегству капиталов за границу, к миграции капиталов из реального сектора экономики в финансовый (до 1998г.)
Важный фактор инфляции в России – покупка банком России иностранной валюты с целью недопущения значительного повышения роста курса рубля. Что приводит к избыточному выпуску денег в оборот.
8. Понятие валютного курса, основные курсообразующие факторы. Виды режима валютного курса. Типы валютной конвертируемости.
Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных денежных единицах.
Валютный курс – цена валюты.
Основные курсообразующие факторы:
1) Темп инфляции (чем выше темп инфляции, тем меньше курс);
2) Состояние платежного баланса страны (активный платежный баланс способствует повышению курса, т. к. увеличивает спрос на нее со стороны должников, пассивный баланс наоборот);
3) Разница % ставок по депозитам и ц/б в разных странах (высокая % ставка аккумулирует приток основного капитала в страну);
4) Деятельность валютных рынков, спекулятивные валютные операции
5) Ускорение или задержка международных платежей (курсовое соотношение валют);
6) Степень доверия курса валют на национальном и международном рынках;
7) Валютная политика, т. е. соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса.
Элемент валютной системы характеризующий порядок установления курсовых соотношений между валютами, т.е. режим валютного курса. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют.
При режиме фиксированного валютного курса центральный банк или правительство устанавливают курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны.
Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс, во-первыхустанавливается рынком (коммерческими банками и в результате биржевых торгов) и, во-вторых, он относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.
К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:
режим «скользящей фиксации» — центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса и др.;
режим «валютного коридора» — центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса.
Валютная конвертируемость (обратимость) — это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают полностью конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).
Полностью конвертируемыми являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20; к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские Нефтедобывающие страны.
При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если для нерезидентов — внутренней.
Согласно Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» валюта, которая без ограничений обменивается на валюту другого государства при осуществлении текущих валютных операций, называется свободно конвертируемой валютой.
Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений, и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.
9. Ссудный капитал: сущность, особенности. Ссудный процент: сущность и факторы, определяющие его уровень.
Ссудный капитал — это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, обслуживающий в основном кругооборот функционирующего капитала и приносящий доход в форме ссудного процента.
Источники ссудного капитала:
1. Денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала.
2. Временно-высвобожденные денежные средства государства, кроме того, в ссудный капитал превращаются также временно свободные денежные средства государственного бюджета, страховых компаний, пенсионных фондов и других институтов.
3. Временно-свободные денежные сбережения и доходы различных классов, помещаемые в виде вкладов в кредитные учреждения.
Особенности:
1. Ссудный капитал – капитал-собственность противоположность капиталу-функции. Когда капитал отдается в ссуду предприятия, собственность на капитал отделяется от его функционирования. Капитал функционирующий проделывает круговорот на предприятии-заемщика и та же самая сумма капитала одновременно является собственностью кредитора.
2. Ссудный капитал – капитал как товар. Он выступает в качестве товара. Потребительная стоимость – в способности приносить прибыль.
3. он имеет особую форму движения – денежную форму (Д - Д1)
4. специфическая форма отчуждения, форма ссуды. Ссуда отличается от купли-продажи односторонним перемещением стоимости. Капитал переходит от кредитора к заемщику, а с % возвращается от заемщика к кредитору.
5. фетешистская форма капитала – способность приносить доход в виде ссудного % представляется присущи деньгам как таковым.
Ссудный процент – это своеобразная цена ссудного капитала и форма дохода на ссудный капитал. Источник ссудного капитала – прибыль, полученная от использования временно позаимствованной стоимости. Ссудный процент есть та часть прибавочной стоимости, которую отдают предприниматели-заемщики кредиторам. Прибыль, получаемая от ссудного капитала, распадается на две части 1) процент, присваиваемый кредитором, и 2) предпринимательский доход, присваиваемый заемщиком.
Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду.
Н% = 3000 * 100% / 100000
Общие факторы - действуют на макроуровне. К ним относятся: соотношение спроса и предложения ссудного капитала, политика ЦБ, уровень инфляции.
На размеры предложения ссудных капиталов влияют: 1) масштабы общественного производства; 2) размеры той части денежных доходов, которая мобилизуется кредитной системой; 3) сезонные условия.
Размеры спроса на ссудный капитал зависят: 1) от размеров производства; 2) от степени развития коммерческого кредита (чем больше рост товарооборота обслуживается коммерческим кредитом, тем относительно меньше спрос на заемный денежный капитал); 3) от циклических колебаний производства, которые, порождают большой спрос на ссудный капитал даже при сокращении производства; 4) от размеров спроса на ссудный капитал для непроизводительных целей со стороны государства, землевладельцев и биржевых спекулянтов.
К частным (лежат в основе % -ной политики отдельных кредиторов) относятся:
1.условия деятельности кредиторов (его ресурсы)
2.характер кредитной операции
3.положение кредитора на рынке РСК
4.уровень кредитного риска (заемщика)
Виды ссудного процента:
А) по формам кредита:
-% по ком.кредиту
-банковский %
-% по потреб.кредту
% по гос.кредиту
Б) вид кредитных институтов:
-% ЦБ
-% КБ (банковский %)
В) по срокам кредитования:
-% по кратко-
-% по средне-
-% по долгосрочным кредитам
Г) по виду операции:
-% по депозитам
-% по ссудам