Анализ финансовой деятельности предприятия 7 (стр. 2 из 10)
3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли — вычесть из суммы чистой прибыли. Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся к изменениям в необоротных активах. Это - “Реализация и покупка недвижимости”, “Продажа и покупка ценных бумаг других компаний”, “Предоставление долгосрочных займов”, “Поступление средств от погашения займов”. Финансовая сфера включает такие операции как изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период.
Рассмотрим алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств.
В разделе производственно-хозяйственной деятельности сумма чистой прибыли корректируется наследующие статьи:
1) прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога.
2) вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение МЗП (материально-производственных запасов), уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.
В разделе инвестиционной деятельности:
1) прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных необоротных активов.
2) вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.
1) прибавляются эмиссия обычных акций.
2) вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов.
В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.
Отчетная прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:
а) амортизация основных средств и нематериальных активов;
б) убыток от реализации основных средств и нематериальных активов;
в) прибыль от реализации основных средств;
г) затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.
Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.
Факторами “притока” оборотного капитала являются:
· реализация товаров,
· реализация имущества,
· рост дебиторской задолженности,
· реализация акций и облигаций за наличные.
Факторами “оттока” оборотного капитала являются:
· закупки сырья и материалов,
· приобретение объектов основных средств,
· выплата заработной платы,
· уплата % за кредиты,
· увеличение резерва по сомнительным долгам,
· списание запасов товарно-материальных ценностей как потери,
· начисления на заработную плату.
Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнять предварительные расчеты.
1.2 Анализ движения оборотного капитала (текущих активов) предприятия
Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).
Термин «оборотный капитал» относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал можно подразделить по следующим признакам.
1 В зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся запасы (сырье, материалы), незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обращения – это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое деление необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.
2 В зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства.
3 В зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал.
4 В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства и, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства.
5 В зависимости от риска вложения капитала:
Оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения; Оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность, производственные запасы, запасы готовой продукции и остатки товаров;
Оборотный капитал со средним риском вложений: незавершенное производство и расходы будущих периодов;
Оборотный капитал с высоким риском вложений;
6 В зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда и др.
Финансовое положение предприятия зависит от того, насколько быстро средства вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
В составе оборотного капитала, образующего более или менее значительную часть всего имущества (активов) фирмы, прежде всего выделяют материально-вещественные элементы имущества (оборотные средства), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, предоставленные контрагентам фирмы; векселя, выданные клиентам, и т. п.), которые в принципе могут быть источником дополнительного дохода фирмы — владельца указанных финансовых вложений.
В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность предприятия. Это требует поддержания величины оборотных средств в размерах, оптимизирующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры текущих активов.
Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового положения, так как скорость оборота средств оказывает влияние на платежи предприятия. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства (ОбС), тем меньше их требуется при данном объеме производства.
В результате ускорения обращения, уменьшается потребность в оборотном капитале и, как следствие происходит освобождение средств предприятия, которые направляются на развитие производства.
Основные коэффициенты анализа оборотных средств
1. Оборачиваемость оборотного капитала (Обк):
, оборотов
Коэффициент может быть рассчитан на начало, конец года и в среднем за период. Уменьшение коэффициента, рассчитанного на конец отчетного периода, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало отчетного периода, свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.
2. Период оборота оборотного капитала (Тобк):
, дней
3. Оборачиваемость товарно-материальных ценностей (Отмц):
, оборотов
4. Период оборота ТМЦ (Ттмц):
,дней
Оценку оборачиваемости товарно-материальных запасов желательно проводить по каждому их виду.
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз):
, оборотов
6. Период оборота дебиторской задолженности (Тобк):
, дней
Результаты анализа эффективности использования оборотных средств оформляются в виде таблицы.
7.Коэффициент закрепления оборотных средств (Ка):
Vр,
где ОС – оборотные средства,
Vр – объем продукции.
Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.
Торговые организации при расчете показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.
2 Предварительный обзор финансово-хозяйственной деятельности
2.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности
Предприятие имеет статус Общества с ограниченной ответственностью, и осуществляет коммерческую деятельность согласно статье 87 ГК РФ.
Уставной капитал – 2 458 000 рублей. Первоначально было выпущено 40000 акций номинальной стоимостью 2 рубля каждая, впоследствии было выпущено дополнительно 100 000 акций на сумму 200 000 рублей. 34,8 % акций принадлежит физическим лицам и 65,2% - юридическим лицам.