В настоящее время на европейском континенте в соответствии с законодательством финансовые кооперативы существуют в странах Западной, Центральной и Восточной Европы. Особенности функционировании и роль кооперативных кредитных институтов в финансовых системах различных государств, рассмотрим на примере германской, французской моделей и системы кредитных союзов США.
Рассматривая конституцию финансовой системы Германии, следует отметить, что основное место в ней занимают универсальные банки, к которым относят следующие группы институтов: коммерческие банки; кооперативные кредитные институты; общественно-правовые кредитные институты (сберегательные кассы и жироцентрали); специализированные кредитные институты. Они характеризуют финансовую систему Германии как универсальную. Основные цели коммерческих банков направлены на максимизацию прибыли. Кооперативные банки ориентированы на содействие своим членам в сфере кредита и сбережений. Сберегательные институты кредитуют население регионов на более выгодных условиях, чем коммерческие банки.
При полной самостоятельности кредитных кооперативов первичного звена созданы дополняющие и координирующие институты регионального и национального уровней.
Это придает системе особые свойства: с одной стороны, сильно децентрализованной, с другой - характер гибко централизованной организации, к которой также примыкают другие банковские и небанковские организации.
В современной финансовой системе Франции можно выделить следующие пять категорий кредитных институтов: коммерческие банки, кооперативные банки, общества финансирования, ссудо-сберегательные банки, специализированные банковские учреждения.
Институты кредитной кооперации Франции как совокупность локальных, региональных и национальных организаций, созданных на принципах взаимности, занимают видное место в банковской системе страны. Исторически в стране сформировалось несколько направлений кооперативной кредитной системы. Современные финансовые кооперативы Франции представлены пятью группами кооперативных финансовых организаций (группы Креди Агриколь, Креди Мютюэль, Банк Попюлер, Кес д'Епарнь, объединение Креди Кооператив).
Характеристики группы кооперативного кредитования Франции:
- группа Креди Агриколь - трехуровневая организация, обслуживающая в основном агропромышленный комплекс, находится под сильным влиянием государства, размещающего в системе в виде кредитов и субсидий бюджетные ассигнования;
- группа Креди Мютюэль - трехуровневая организация универсального типа, участие государства главным образом в виде установления особого режима по отдельным видам сберегательных счетов клиентов;
- группа Банк Попюлер - двухуровневая организация создана на основе закона от 13 марта 1917 г. первоначально для обслуживания малых, средних и ремесленных предприятий, впоследствии стала осваивать операции с физическими лицами;
- группа Кес д 'Епарнъ - двухуровневая сеть сберегательных касс в составе региональных и национальных звеньев, функционирует на кооперативной основе в соответствии с законом от 17 июня 1999 г., специализируется на обслуживании физических лиц, кредитовании социального жилищного строительства, жилищно-коммунального хозяйства;
- объединение Креди Кооператив - одноуровневая структура в составе двух банков и нескольких специализированных финансовых компаний, сосредоточивается на обслуживании только кооперативных организаций, а также через специализированные компании - на кредитовании.
Современные кредитные союзы США создаются как на федеральном уровне, так и на уровне штатов. В экономике страны кредитные союзы представлены трехуровневой системой, включающей: 1-й уровень - низовые кредитные союзы; 2-й уровень - корпоративные кредитные союзы; 3-й уровень - Центральный кредитный союз, который фактически является центральным банком кредитных союзов США.
Анализ деятельности кредитных союзов США последних десятилетий позволяет сделать следующие выводы:
- доминирующей тенденцией стала концентрация кредитных союзов;
- происходит их расслоение на качественно различные группы в зависимости от размера активов;
- совершается радикальное расширение спектра предоставляемых услуг. Кредитные союзы настолько расширили свои операции, что во многих сферах (например, по операциям с чеками, кредитным картам, предоставлению потребительских и ипотечных кредитов) они составляют серьезную конкуренцию коммерческим банкам.
Анализ свидетельствует, что независимо от особенностей построения системы кооперативного кредита, организационно-правовых форм кредитных кооперативов они повышают доступность к финансовым услугам для различных слоев населения, в особенности для мелких предпринимателей и потребителей, а также увеличивают и совершенствуют качество финансовых услуг.
Таким образом, кооперативное кредитование - это перспективное направление, по которому прошли развитые зарубежные страны. Современное становление многоуровневой системы кредитной кооперации требует выбора организационной формы с учетом особенностей экономики.
2 АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РК ЗА 2007-2009 ГОДЫ
2.1 Роль финансовой системы в развитии экономики
Можно считать давно признанным фактом наличие тесной связи между уровнем развития финансовой системы и интенсивностью экономического развития страны. Вместе с тем, характер этой связи до сих пор остается предметом дискуссий экономистов. Одна позиция исходит из активного влияния финансовых институтов на экономику за счет более эффективной трансформации сбережений в инвестиции. С другой стороны, многие влиятельные экономисты приписывают финансовой системе относительно пассивную роль, считая, что она лишь обслуживает возникающие потребности экономики в посреднических услугах.
В рамках теории экономического развития фундаментальное значение придается процессу накопления капитала. Как показывает мировой опыт, производственные инвестиции в сложившихся фирмах в основном финансируются за счет собственных средств. Поскольку даже в наиболее развитых странах ведущая роль во внешнем финансировании инвестиций принадлежит банкам, финансовая система во многом отождествляется с банковской, а анализ сводится к обсуждению функционирования последней.
Сторонники «банковского» подхода считают, что их первостепенное значение определяется проведением банками целенаправленного анализа кредитуемого бизнеса и большими возможностями контролировать деятельность менеджеров. С другой стороны, ряд исследователей считают более важной частью финансовой системы рынки капитала. Эта точка зрения аргументируется важностью рынков как уникального источника общедоступных сигналов относительно инвестиционной привлекательности тех или иных отраслей или фирм. Эмпирически доказан значимый положительный вклад формируемых рынками оценок в повышение эффективности экономики.
С точки зрения корпоративных финансов принято считать, что различные способы финансирования равнозначны для фирмы. Разумеется, это не выполняется даже для более развитых рыночных экономик при довольно жестких предпосылках. Что касается переходных экономик, то в них еще только формируются условия, будущего более эффективного функционирования рынков. Фактические соотношения между ролью банков и рынков в разных странах лежат в весьма широких пределах.
В последнее время на первый план выходит «функциональный» подход, согласно которому важно не то, основывается ли посредничество на банках или рынках, а то, насколько хорошо существующая система обеспечивает выполнение своих фундаментальных функций:
- обслуживание трансакций в экономике;
- мобилизация сбережений;
- распределение инвестиционных ресурсов;
- обеспечение страхования, разделения и диверсификации рисков;
- укрепление корпоративного контроля.
Подчеркивание значимости финансовых услуг не означает принижения роли финансовых институтов. На самом деле, в рамках данного подхода большое внимание уделяется взаимосвязи между институтами, рынками и инструментами в процессе посреднической деятельности. Повышение качества посреднических услуг в принципе может оказывать влияние на экономику за счет повышения нормы сбережений, активизации накопления основного капитала, и его более эффективного распределения. Следует, правда, иметь в виду, что знак некоторых из возникающих здесь эффектов с теоретической точки зрения неоднозначен. Наличие развитой финансовой системы по одним каналам положительно влияет на уровень сбережений в экономике, а по другим ведет к сокращению этого уровня, так что суммарный результат воздействия в общей форме остается неопределенным и требует дополнительного анализа.
Накопление капитала может увеличиваться благодаря тому, что разделение рисков и дополнительный контроль за использованием этих ресурсов менеджерами, снижают транзакционные издержки и, тем самым, стоимость капитала.
При анализе формирования инвестиций критически важно учитывать несовершенство финансовых рынков, результатом которого становится значительный разрыв между стоимостью внутренних и внешних источников накопления. Как известно, с теоретической точки зрения наличие собственных источников финансирования инвестиций не должно оказывать никакого воздействия на принятие инвестиционных решений. Однако это справедливо лишь для «исключительно идеализированной» ситуации, в которой все участники рынка имеют равный доступ к капиталу и ставки кредитования точно соответствуют инвестиционным рискам. В реальности доступ к кредитным ресурсам существенно варьирует по странам и секторам, в результате чего развитие многих отраслей критически зависит от доступа к источникам внешнего финансирования.