Оборотный капитал предприятия 3 (стр. 7 из 12)
Значительные изменения произошли по статье «Сырье, материалы», их количество уменьшилось на 1757574 руб. или на 19,6 %.
Это говорит о том, что на предприятии снижается уровень продаж, существует угроза затоваривания.
Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса). Результаты расчетов для анализа имущества предприятия содержатся в табл. 2.4.
Структура имущества предприятия за отчетный период показывает, что незначительно повысилась доля «Внеоборотных активов» с 42,5 до 50,8 %, но в то же время снизилась доля «Капитала и резервов» с 49,3 до 45,7 %.
Выросла доля «Дебиторской задолженности» с 4,3 до 5,6 %.
В связи с снижением объема продаж снизились и «Запасы» с 49,4 до 39,6%.
Таблица 2.4.
Результаты расчетов для анализа имущества предприятия
| Разделы актива баланса | Удельные веса, %. | Разделы пассива баланса | Удельные веса, % | ||
| На начало периода, 2004 г. | На конец периода, 2005 г. | На начало периода, 2004 г. | На конец периода, 2005 г. | ||
| I,Внеоборотные ативы | 42,5 | 50,8 | IV.Капитал и резервы | 49,3 | 45,7 |
| II. Оборотные активы | 57,4 | 49,2 | V.Долгосрочные пассивы | - | - |
| В том числе: Запасы и НДС | 49,4 | 39,6 | VI.краткосрочные пассивы | 50,7 | 54,3 |
| Дебиторская задолженность | 4,3 | 5,6 | В том числе: Заемные средства | 22,3 | 15,6 |
| Другие оборотные активы | 3,8 | 4 | Кредиторская задолженность | 28,4 | 38,7 |
| III.Убытки | - | - | Прочие краткосрочные пассивы | - | - |
| Баланс | 100 | 100 | Баланс | 100 | 100 |
По результатам общей оценки финансового состояния можно сделать вывод, что финансовая политика данного предприятия решает кратковременные задачи на перспективу, но повышение роста валюты баланса говорит о достаточной платежеспособности предприятия.
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам).
Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Исходя из сформулированного определения, все обязательства предприятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения.
Активы предприятия по степени ликвидности подразделяются на четыре группы. Пассивы предприятия по срочности обязательств также подразделяются на четыре группы.
Для обеспечения абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:
МРА > =ДСП (1)НЛА > =КСП (2)
БРА > = КСП (3)
TPA < = ПСП. (4)НЛА1=691520 <НСО1=5094002
НЛА2=877730 <НСО2=8175545 не выполнено
БРА1=7647743 <КСП1=4000000БРА2=1178544 <КСП2=3300000 не выполнено
МРА1=9090748 >ДСП1=0
МРА2=8709945 >ДСП2=0
ТРА1=7381673 >ПСП1=8834681
ТРА2=9398254 >ПСП2=9674449
Таким образом, все активы и пассивы предприятия делятся по срочности на четыре группы.
Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается показатель общей ликвидности (Кол):
Кол = (НЛА+0,5БРА+0,3хМРА)/(НСО+0,5хКСП+0,3хДСП).
Кол1 = (691520+0,5*7647743+0,3*9090748)/(5094002+0,5*4000000)=1,02
Кол2 = (877730+0,5*1178544+0,3*9709945)/(8175545+0,5*3300000)=3,1
Неравенства 1 и 2 характеризуют текущую ликвидность, неравенства 3 и 4 перспективную. На основе полученных данных можно сделать вывод о низкой ликвидности предприятия.
Неравенства 1 и 2 не соблюдены (платежный недостаток на начало периода – 4402482 руб., на конец периода – 7297815руб.), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Текущая платежеспособность неудовлетворительная.
Соблюдение неравенства 3 и 4 свидетельствует о хорошей перспективной ликвидности предприятия. Но в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, а перспективная ликвидность – текущую. Коэффициент общей ликвидности значительно повысился с 1,02 до 3,1 %, из-за увеличения доли наиболее быстро реализуемых активов. В целом предприятие является ликвидным.
2.3. Методы определения плановой потребности оборотным капиталом ДООО «Су-8» ОАО «Стерлитамакстрой»
На ООО «СУ-8» ОАО «Стерлитамакстрой» в финансовом отделе было принято решение по рассмотрению различных моделей управлением оборотным капиталом.
Сравнительные результаты применения различных моделей управления текущими активами, исходя из следующих данных (табл. 2.5 и рис. 2.1). Для упрощения расчетов данные округлили до стотысячных.
Выручка от реализации продукции — 480 000 тыс. руб.
Прибыль от реализации продукции — 80 000 тыс. руб.
Внеоборотные активы — 500 000 тыс. руб.
Исходя из данных условий можно сделать следующие выводы:
• Постоянный оборотный капитал равен 100 000 тыс. руб.
• Минимальная потребность в источниках финансирования всех активов предприятия равна 500 000 тыс. руб. в марте месяце.
Таблица 2.5.
Методы управления оборотными средствами
| Месяц | Текущие Активы (прогноз) | Внеоборотные активы | Всего активов | Постоянный оборотный капитал | Переменный оборотный капитал |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь | 150000 140000 100000 120000 150000 150000 140000 140000 130000 130000 110000 140000 | 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 | 550000 540000 500000 520000 550000 550000 540000 540000 530000 530000 510000 540000 | 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 | 50000 40000 - 20000 50000 50000 40000 40000 30000 30000 10000 40000 |
• Максимальная потребность в источниках финансирования всех активов предприятия наблюдается в январе, мае и июне — 550 000 тыс. руб.