Оборотный капитал предприятия 3 (стр. 8 из 12)

Рис. 2.1. Графики различных моделей управления оборотными активами

• Прямая 1 характеризует агрессивную модель управления текущими активами, если долгосрочные пассивы будут составлять 500 000 тыс. руб., а остальная потребность будет покрываться за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Тогда чистый оборотный капитал будет равен 100 000 тыс. руб. (500 000 - 400 000).

• Прямая 2 отражает консервативную модель управления текущими активами. В этом варианте долгосрочные пассивы покрывают внеоборотные активы и большую часть переменного оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал равен 145 000 тыс. руб. (545 000 - 400 000).

• Прямая 3 показывает умеренную модель управления текущими активами, когда долгосрочные пассивы покрывают постоянный оборотный капитал и половину переменного оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал при такой модели управления составит 125 000 тыс. руб. (525 000 - 400 000).

Финансовый менеджер должен оценить экономическую рентабельность управления оборотными средствами на основе сравнения различных моделей управления текущими активами (табл. 2.6):

Таблица 2.6.

Сравнение различных моделей управления текущими активами

Показатель	Агрессивная модель	Консервативная модель	Умеренная модель
1	2	3	4
1.Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.	480 000	480 000	480 000
2. Прибыль от реализации
продукции, тыс. руб.	80000	80000	80000
3. Текущие активы,
тыс. руб.	500 000	300 000	400000
4.Внеоборотные активы,
тыс. руб.	400 000	400000	400 000
5. Общая сумма активов,
тыс. руб.	900 000	700 000	800 000
6. Удельный вес текущих
активов в общей сумме
активов, %	55,56	42,86	50,0
7.Экономическая рентабельность
активов, %	8,89	11,43	10,0

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Задание: Составление баланса доходов и расходов промышленного предприятия.

Расчет:

Шаг 1. Таблица 4

Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение.

Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года – 15530 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования – 1030 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов исчисляется, как:

Сввод = С1*М1/12 + С4*М4/12,

где С1 – плановый ввод в действии основных фондов, тыс. руб. – I кв.,

С4 – плановый ввод в действие ОФ, тыс. руб. – IV кв.,

М1 – число месяцев до конца года I кв. – 10 месяцев,

М4 – число месяцев до конца года IV кв. – 1 месяца.

С ввод = 4100*1/12+3600*1/12=3717 тыс.руб.

Среднегодовая стоимость выбывающих основных фондов:

Свыб = С2*М2/12+С3*М3/12,

где С2 – плановое выбытие основных фондов, тыс. руб. – II кв.

М2 – число месяцев до конца года II кв. – 7месяц.

C3 – III кв.

М3 – III кв. – 4месяца.

Свыб = 6360*7/12+1070*4/12=4067 тыс.руб.

Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов:

15530+3717-4067-1030=14150 тыс.руб.

Сумма амортизируемых отчислений:

А = С*N / 100,

где N – норма амортизационных отчислений

А= 14150*14=1981 тыс. руб.

Шаг 2. Таблица 1.

Социальный налог вычисляется от суммы затрат на оплату труда:

за год 6209*35.%=6209 тыс. руб.

в IV кв. 4360*35,5%=1552 тыс. руб.

Итого затрат на производство определяется: материальные затраты (за вычетом возвратных отходов) + затраты на оплату труда + социальный налог + амортизация ОФ + прочие расходы.

Всего за год 33000+17440+1981+6209+1380=60010 тыс. руб.

В т.ч. за IV кв. 8250+4360+495+345+1552=15002 тыс. руб.

Затраты на валовую продукцию = итого затрат на производство – списано на непроизводственные счета.

Всего за год 60010-715=59295 тыс. руб.

В т.ч. за IV кв. 15002-267=14735 тыс. руб.

Производственная себестоимость товарной продукции:

Всего за год 59295+496+20=59811 тыс. руб.

В т.ч. за IV кв. 14735+124+5=14864 тыс. руб.

Находим полную себестоимость товарной продукции: производственная себестоимость товарной продукции + расходы на продажу.

Всего за год 59811+5266=65077 тыс. руб.

В т.ч. за IV кв. 14864+1413=16277 тыс. руб.

Шаг 3. Таблица 6.

Расчет объема реализуемой продукции и прибыли

На основании данных таблицы 5 фактические остатки нереализованной продукции на начало года:

А) в ценах базисного года без НДС и акцизов – 2500 тыс. руб.

Б) по производственной себестоимости – 1950 тыс. руб.

В) прибыль 2500-1950=550 тыс. руб.

Выпуск товарной продукции составил:

А) в действующих ценах без НДС и акцизов - 88000 тыс. руб.

Б) по полной себестоимости - 65077тыс. руб.

В) прибыль 88000-65077=22923 тыс.руб.

Планируемые остатки не реализованной продукции на конец года:

А) в днях запаса – 7 дней

Б) в действующих ценах без НДС и акцизов определяем по формуле:

Ок.д. = Вт.п IV кв/90*н,

где действующие цены Вт.п IV кв – товарная продукция в отпускных ценах

н – норма запаса, дней

Ок.д. = 24000/90*7=1867 тыс.руб.

В) по производственной себестоимости.

Ок.с = Стп IV кв/90*н,

где Стп IV кв – производственная себестоимость товарной продукции,

Н - норма запаса, дней.

Ок.с = 14864/90*7=1156 тыс.руб.

Г) прибыль 1867-1156=7111 тыс.руб.

Объем продаж продукции в планируемом году:

А) в действующих ценах без НДС и акцизов:

Ор.п = Он.д + Втп.д – Ок.д

Ор.п = 2500+88000-1867=88633 тыс.руб.

Б) по полной себестоимости

Ср.п = Сн.с + Ст.п – Ок.с

Ср.п = 1950+65077-1156=65871 тыс.руб.

В) прибыль от продажи товарной продукции:

88633-65871=22762 тыс. руб.

Шаг 4. Таблица 10

Расчет потребности предприятия в оборотных средствах на конец планируемого года, их прирост (+) или снижение (-). Расчет производится на основе данных таблицы 8.

Норматив на начало года по статьям: «Производственные запасы», «Незавершенное производство», «Расходы будущих периодов» и «Готовая продукция» даны в таблице 8, там же имеется норматив запасов в днях по статьям затрат.

Затраты IV кв., тыс.руб./день.

10080/90=112

14735/90=164

14861/90=165

Норматив на конец года, тыс.руб.

112*45=5040

164*4=656

165*7=1155

Прирост определяется как разница нормативов на конец года и на начало года по всем статьям затрат. Прирост расходов будущих периодов равен = 20 тыс.руб. (таблица 8).

Исходя из этого определяем норматив на конец года по расходам будущих периодов: 5+20=25 тыс.руб.

Данные по устойчивым пассивам – 230 тыс.руб.

Прирост по статьям затрат составил:

«Производственные запасы» = 1105 тыс.руб.

«Незавершенное производство» = 420 тыс.руб.

«Готовая продукция» = 654 тыс.руб.

Процесс нормирования завершается установлением совокупного норматива оборотных средств Нос путем сношения частных нормативов: по ПЗ, РБП, НП и ГП:

Нос = Нпз + Ннп + Нрбп + Нгп

Носнг = 3935+236+15+501=4687 тыс.руб.

Носнк = 5040+656+25+1155=6876 тыс.руб.

Прирост Нос = 6876-4687=2189 тыс.руб.

Шаг 5. Таблица 13.

Таблицу рассчитываем исходя из данных таблицы 5 и 6.

I Доходы и расходы по обычным видам деятельности

1. Выручка от продажи продукции в планируемом году = 88633 тыс.руб.

2. Себестоимость реализуемой продукции в планируемом году= 65871 тыс.руб.

3. Прибыль от продаж = 88633-65871=22762 тыс.руб.

II Операционные доходы и расходы

4. Проценты к получению – табл.5 стр. 9. = 940 тыс.руб.

5. Проценты к уплате – табл.5.стр.12. - 70 тыс.руб.

6. Доходы от участия в других оргагизациях- табл.5 стр.10 = 866 тыс.руб.

7. Прочие операционные доходы – табл.5 стр.8 = 7600 тыс.руб.

8. Прочие операционные расходы – табл.5 стр.11. = 5340 тыс.руб.

III Внереализационные доходы и расходы

9. Внереализационные доходы – табл.5 стр. 13. = 10906 тыс.руб.

10. Внереализационные расходы – всего – таб.5 стр.14. = 9100 тыс.руб.

11. в том числе

а) содержание учр. здравоохранения – табл.5 стр.17 = 2000 тыс.руб.

б) содержание детей дошкольного учреждения – табл.5 стр.18 = 730 тыс.руб.

в) содержание пансионата – табл.5 стр.19. – 290 тыс.руб.

г) расходы на проведение НИиОПР – табл.5 стр.20- 200 тыс.руб.

д) налоги, относимые на финансовые результаты – табл.5 стр. 15 = 1504 тыс. руб

Итого:

Доходы:

22762+940+866+7600+10906=43074 тыс.руб.

Расходы:

70+5340+9100+200+730+290+200+1504=17434 тыс.руб.

Прибыль (убыток) планируемого года:

45074+17434=25640 тыс.руб.

Шаг 6. Таблица 14.

Распределение прибыли планируемого года.