Основная часть кредита осущ. через банки.
Банковский капитал и банковская прибыль.
Виды банков:
ЦБ;
коммерческие банки;
функциональные (ипотечные, строительные, внешней торговли, ...)
Капитал банка:
собственный - капитал учредителей банка (5-6%);
привлеченный (заемный) - те вклады, которые делаются в этот банк. Выплачивается % по определенной норме.
Акционерный капитал, учредительская прибыль.
Акц. капитал - объединенный капитал учредителей АО, который составляет акционерную (коллективную собственность).
Акц. капитал - действительный капитал (функционирует в пр-ве). Полученная прибыль используется на расширение пр-ва, на создание страховых резервов, на уплаты налогов, материальное стимулирование коллектива, на выплату дивидендов по акциям. На сумму действит. капитала или на часть его АО может выпустить акции и продать их на фондовой бирже. Продаются по рыночной ст-ти (курсу акции).
Акция - ценная бумага, которая дает право на доход, участие в управлении, на собственность.
Часто происходит процесс разводнения акций, т.е. выпускается большое кол-во акций и часть акций не обеспечивается собственностью. Такой капитал в форме ценных бумаг называется фиктивным капиталом.
Разница между рыночной и номинальной ст-тью акции называется учредительной прибылью.
Фиктивный капитал, доход на фик. капитал.
Фик. капитал - капитал, представленный ценными бумагами, которые обращаются на рынке и дают своим собственникам право на доход. Эти ценные бумаги представляют собой капитал, потому что затраченная на них сумма денег возрастает за счет дохода. Но этот капитал явл. фиктивным капиталом, потому что сами по себе ценные бумаги являются только представителями действительного капитала, а часть вообще не представляют ни какой функционирующий капитал.
К фиктивному капиталу относятся:
акции (обыкновенные и привилегированные);
облигации (гос. и крупных корпораций);
варранты - соглашение о покупке акций по установленной цене;
сертификаты.
Доходы на облигации:
выплачиваются на %;
выигрышные.
Фик. капитал в настоящее время растет более высокими темпами, чем действительный капитал.
Объясняется тем, что:
использовать денежные средства действительного капитала становится труднее;
продажа ценных бумаг явл. источником дополнительных инвестиций в пр-во, которым пользуются все АО;
разные нормы прибыли в разных отраслях обеспечивают перелив капитала (диверсификация капитала).
Фик. капитал имеет влияние на процесс воспроизводства:
продажа акций и облигаций служит источником инвестирования;
продажа гос. облигаций дает возможность уменьшать дефицит гос. бюджета.
Монополистический капитал.
Мон. капитал - объединенный капитал крупных корпораций связанных между собой соглашением о разделе рынков сырья, ресурсов и о квоте на производимую продукцию.
Мон. капитал - мон. собственность этих объединенных корпораций.
Мон. капитал отличается от других видов капитала тем, что монополии сосредотачивают в своих руках основную массу продукции данного вида, устанавливают на нее мон. цены и обеспечивают мон. прибыль на капитал.
рм>рср
Источник мон. прибыли (рм):
прибавочная ст-ть, создаваемая на предприятиях, входящих в монополию, которые включают в себе избыточную приб. ст-ть за счет лучших технич. условий пр-в;
монопольная сверхприбыль, которая получается за счет мон. цены;
прибавочный продукт, создаваемый в “освободившихся” странах, используя “ножницы” цен.
Финансовый капитал.
Фин. капитал - объединенный монополистич. промышленный капитал и монопол. банковский капитал.
Происходит сращивание с торговым капиталом, различных институц. фондов, земельной собственности.
Фин. капитал представлен элитой предпринимателей, представляющих собой финансовую олигархию.
Рынок капитала.
Рынок капитала - совокупность рынков, на которых предприниматель находит возможность использовать свой капитал и приобрести все ресурсы, необходимые для предпринимательской деятельности.
Включает в себя несколько взаимообязанных рынков:
Рынок производственных ресурсов (вещественных). Закономерности его функция.
Рынок инвестиций. Принципы инвестирования. Методы определения эффективности инвестирования.
Рынок денежного капитала.
Рынок ценных бумаг.
Рынок земли ... + рынок труда, рынок предпринимательства.
Производственная деятельность предпринимателя начинается с приобретения произв. ресурсов.
Производственные ресурсы реализуются на конкурентном рынке по рыночным ценам.
Виды спроса на производ. ресурсы:
индивидуальный - спрос на произв. ресурсы одного предприятия;
отраслевой - спрос на произв. ресурсы всех предприятий данной отрасли;
рыночный - совокупный спрос на данный ресурс всех отраслей пр-ва.
Рынок произв. ресурсов складывается из Р отдельных ресурсов. Спрос на ресурс прежде всего определяется спросом на тот товар, который из него производятся. => спрос на пр. ресурсы вторичный.
Факторы, влияющие на величину спроса на ресурсы:
Объем пр-ва предприятий перераб. этот ресурс.
Для определения выгодности предприятие сопоставляет предельные издержки на увеличение единиц ресурса и предельный доход, полученный от реализации доп. ед. прод.
Предельный доход получен от реализации предельного продукта.
Доп. продукт, полученный при использовании доп. ресурса - предельный продукт.
Предельный продукт * рыночную цену за ед. предельного продукта.
Увеличение объема пр-ва будет целесообразно пока пред. затраты на ресурс MRC будут меньше или равны предельному доходу MRD.
До этого момента спрос на ресурс может возрастать.
Объем взаимозаменяемых ресурсов, которые предлагаются взамен этого и цены на них. Если их цена меньше, чем на ресурс, то спрос на наш ресурс падает и наоборот.
Рынок ценных бумаг.
Связан с функционированием акционерного капитала с выпуском предпринимателями облигаций с выпуском ценных бумаг гос-вом.
Ценная бумага дает право на доход.
Акция - дивиденд;
облигация - купон;
другие ц.б. - на преимущ. покупку акций по заранее договоренной цене (варрант)
Наиболее устойчивая ц.б.:
Гос. облигация -> облигации кр. корпораций -> акций крупных корпораций.
Для любой ц.б. необходим цикл:
изготовление;
размещение;
продажа.
Ц.б. обращаются между субъектами рынка ц.б. (предприниматели, гос-во) банки, брокер, дома, фин. институты)
Рынок ц.б.:
Первичный: размещение после изготовления (участвуют: банки, предприниматели (кто выпустил) и покупатели)
Вторичный: дальнейшая продажа; рынок, где происходит свободная продажа: биржа и внеьирж. рынок.
Рынок ц.б. дает возможность движения фиксированного К, служит источником дополнит. ден. средств путем продажи ц.б.
Купля и продажа ц.б. - источник обогащения путем спекуляции.
На бирже: играют на повышение - быки (покупают в расчете на то, что курс поднимется); играют на понижение - медведи (заключают споры).
Рынок земли.
Земля по существу не товар. Выступает как предмет труда и средств труда, т.е. с ее помощью создается товар)
Если земля находится в собственности, то З. служит средством залога при получении ипотечного кредита, кредит на опред. время (просрочка >200%), если не возвращает, то - ипотечная задолженность. Если кредит не возвращен, то земля переходит в собственность банка. Возникает возможность ее продать.
З. дает опред. земельную ренту, если собственник сдает ее в аренду.
З. рента - формирование дохода собственника, который сам в процессе пр-ва не участвует, и она отвлекает часть приб. продукта с/х.
З. рента - основа формирования цены на землю.
Особенность рынка земли:
Кол-во З. ограничено, большинство пригодных - чья-то собственность => цена на З. растет. Спрос на З. растет, а предложение остается прежним или падает.
Спрос растет:
идет строительство;
развивается жилищное строительство;
расширяется занятость в с/х.
Цена на З. колеблется в зависимости от D и S, и от соотношения величины ренты и %.
Рента по мере развития пр-ва растет. Арендаторы проводят мероприятия по улучшению земли -> рост дифференциальной ренты.
Земельный кадастр - оценка земли в у.е., в зависимости от различных критерий:
хим. состав земли;
плодородие;
близость (удаленность) от источников орошения;
природные условия;
местоположение.
При продаже земли, часто З. выбывает из с/х. Это приводит к сокращению З. занятой с/х. Рост населения требует увеличения земли для с/х, часто оговаривается, чтобы земля использовалась для с/х, а не на другие цели.
Проблема часной собственности на З. и ее продажа обсуждается и у нас:
Не обеспечивает:
недостаточная тех. оснащенность;
низкая произ-ть труда;
значительная часть З. в неблагоприятных условиях (урожайность ниже -> импорт с/х.
При наших условиях продажа земли нецелесообразна, т.к. часть З. уйдет из с/х и фермерские хоз-ва менее эффективны, чем колхозы (100 га - оптимум для фер. хоз-ва, нет кооперирования с поставщиками техники, удобрений и с кооперативом по оптовой продаже).
Рынок труда и доходы наемных работников.
Рынок труда - производственные отношения между предпринимателями и наемными работниками по поводу купли-продажи товара - раб. силы.
Субъекты - собственники средств пр-ва, работники наемного труда.
Соц. субъекты - союзы, предпринимат. ассоциации, профсоюзы, биржи труда, организации.
рынок труда:
внешний - на макроуровне, движение раб силы между различ предпринимателями, отраслями
внутренний - на микроуровне, между различ звеньями предприятий.
Эти рынки связаны между собой и движение их переплетаютя.