Оборотные фонды и оборотные средства предприятия (стр. 3 из 6)
В практике хозяйственной деятельности наибольшее значение имеют краткосрочные кредиты под производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары и другие виды запасов и затрат, отражаемых во II разделе актива баланса. Долгосрочные кредиты выделяются, как правило, на затраты по капитальным вложениям для совершенствования технического уровня производства, его расширения, реконструкции и технического перевооружения, на внедрение новой техники и т.п.
Своевременное и правильное использование кредитов обеспечивает устойчивость финансового состояния предприятия. Поэтому основными принципами анализа привлеченных источников формирования оборотных средств предприятия, должны быть:
оценка использования права на кредит и обеспеченности банковских ссуд;
контроль целевого использования кредитов и своевременного их погашения;
анализ эффективности использования заемных средств.
Предприятие должно изучать свою потребность в банковских ссудах, т.е. проверять их обеспеченность. И это понятно, ведь в случае излишка обеспечения, когда размер кредитуемых ценностей и затрат больше полученной ссуды, предприятию приходится отвлекать из нормального оборота собственные оборотные средства, что может вызвать их недостаток. И наоборот, излишне полученная ссуда, когда имеется недостаток обеспечения, приводит к неполному использованию ссуд, к отвлечению средств из оборота, к уплате лишних процентов за кредит. И в том и в другом случае ухудшается финансовое положение предприятия.
В настоящее время применяется не только обширный круг различных кредитных услуг, но и различные способы обеспечения кредитных сделок. Можно выделить по крайней мере четыре группы таких сделок:
сделки, основанные на личном доверии (персональный или бланковый кредит);
сделки, обеспеченные письменными обязательствами;
сделки под поручительство;
сделки под залог недвижимости, товаров, ценных бумаг, или вещей.
В ходе проверки обеспечения полученного кредита необходимо обратиться к кредитному договору и выяснить соответствует ли реальное обеспечение (наличие документов или материальных ценностей) предусмотренному договором перечню. Если размер обеспечения будет больше полученной ссуды значит имеется излишек обеспечения и в случае необходимости, чтобы не отвлекать из оборота собственные средства целесообразно обратиться к банку за дополнительной ссудой. Если обеспечение кредита меньше задолженности по ссуде, т.е. имеется недостаток обеспечения, то предприятие получило излишний кредит и нерационально его использует. В этом случае, банк несет необоснованный риск и вправе, если это предусмотрено в договоре, взыскать с расчетного счета заемщика сумму, равную недостатку обеспечения, а при недостатке средств на расчетном счете отнести непогашенную сумму недостатка обеспечения на счет просроченных суд. Таким образом, необходимо стремиться к соответствию сумм кредитов и сумм их обеспечения. [6]
2. Практическая часть
Задание 1
Разработаны четыре варианта технологического процесса изготовления шифера, обеспечивающие качество выпускаемой продукции в соответствии с действующими стандартами и техническими условиями. Основные показатели использования различных вариантов технологического процесса приводятся в таблице, а их размерность указана в примечании.
| Норма эффективности кап. вложений (Ен) | Вариант 1 | Вариант 2 | Вариант 3 | Вариант 4 | ||||||||
| q | s | K | q | s | K | q | s | K | Q | s | K | |
| 0,240 | 2,2 | 69,4 | 35,2 | 2,2 | 51,5 | 68,4 | 2,2 | 48,3 | 86,7 | 2,2 | 72,4 | 32,6 |
Примечание:
Задаваемые показатели имеют следующую размерность: q - млн. м² s - тыс. руб. /м; К - млн. руб.
Выбор лучшего варианта технологического процесса следует осуществить путем расчета коэффициентов сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений и подтвердить полученное решение расчетом приведенных затрат.
Решение:
Выбор лучшего варианта осуществляется одним из методов: первый - по коэффициенту эффективности дополнительных капиталовложений, второй - путем расчета приведенных затрат. Коэффициент эффективности определяется по формуле:
(1),где: S1 и S2 - себестоимость годового объема производства продукции по двум сравнительным вариантам;
К1 и К2 - капиталовложения по двум сравнительным вариантам.
При Е > Ен внедряется более капиталоемкий вариант, при Е < Ен - менее капиталоемкий.
Приведенные затраты определяются по формуле:
П= S+ Ен*К ® min, (2)
где: S - себестоимость годового объема производимой продукции по варианту;
Ен - нормативный коэффициент эффективности дополнительных капиталовложений;
К - капиталовложения по варианту.
Внедряется тот вариант, у которого приведенные затраты окажутся наименьшими.
Представим исходную информацию в следующем виде.
| Порядковый номер технологического варианта | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Ежегодный объем производства, тыс. м² (q) | 2200 | 2200 | 2200 | 2200 |
| Себестоимость изготовления, руб. м² (S) | 69400 | 51500 | 48300 | 72400 |
| Капиталовложения в оборудование, тыс. руб. (К) | 35200 | 68400 | 86700 | 32600 |
| Нормативный коэффициент эффективности, Ен | 0,240 | 0,240 | 0,240 | 0,240 |
В связи с исходным условием о равенстве производственной программы и об одинаковом уровне качества продукции по сравниваемым вариантам для выбора лучшего варианта целесообразно применить расчет коэффициента эффективности дополнительных капитальных вложений, или расчет приведенных затрат. При этом следует обратить внимание на приведение в сопоставимый вид используемых показателей. Так как показатель себестоимости изготовления задан в руб. /тыс. м², то и капитальные вложения следует перевести в рубли, умножив их на 1000.
Сравним между собой варианты 1 и 2:
Поскольку Е>Ен, то к внедрению принимается более капиталоемкий вариант, т.е. вариант 2. Вариант 1 из дальнейшего анализа исключается как неэффективный.
Сравним между собой варианты 2 и 3:
Поскольку Е>Ен, то к внедрению принимается более капиталоемкий вариант, т.е. вариант 3. Вариант 2 из дальнейшего анализа исключается как неэффективный.
Сравним между собой варианты 3 и 4:
Так как Е>Ен, то к внедрению принимается более капиталоемкий вариант 3. Он является эффективным из всех альтернативных вариантов.
Проверим полученный вывод путем расчета приведенных затрат.
П1 = S1 + Ен*К1 = 2200*69400 + 0,240*35200 = 152 699 448 руб.
П2 = S2 + Ен*К2 = 2200*51500 + 0,240*68400 = 113 316 416 руб.
П3 = S3 + Ен*К3 = 2200*48300 + 0,240*86700 = 106280 808 руб.
П4 = S4 + Ен*К4 = 2200*72400 + 0,240*32600 = 159 287 824 руб.
Таким образом, расчет приведенных затрат по вариантам подтвердил, что лучшим является вариант 3, так как его затраты оказались наименьшими.
Задание 2
Для условий, которые представлены в предыдущем задании, надо определить лучший вариант технологического процесса, если капиталовложения осуществляются в течение четырех лет в долях от общей суммы вложений. Удельный вес вложений по годам приводится в таблице.
| Удельный вес вложений по годам.% | |||
| Третий год | Второй год | Первый год | 0 - ой год |
| 26 | 28 | 20 | 26 |
Решение:
Задача решается по формулам (1) и (2). Предварительно определяются капиталовложения по вариантам с помощью формулы:
0
К = S Кi (1+ Ен) i, (3)
t-1
где Кi - капиталовложения по варианту в i-м году;
t - период, в течение которого осуществляются вложения.
Прежде чем начать поиск лучшего варианта технологического процесса, необходимо подготовить информацию о капитальных затратах по годам вложений. Их структура (в процентах) приводится в задании. Тогда вложения по годам и вариантам составят (тыс. руб):
| Порядковый год | Вариант 1 | Вариант 2 | Вариант 3 | Вариант 4 |
| Третий год | 9152,00 | 17784,00 | 22542,00 | 8476,00 |
| Второй год | 9856,00 | 19152,00 | 24276,00 | 9128,00 |
| Первый год | 7040,00 | 13680,00 | 17340,00 | 6520,00 |
| 0-й год | 9152,00 | 17784,00 | 22542,00 | 8476,00 |
| ИТОГО | 35200,00 | 68400,00 | 86700,00 | 32600,00 |
Цифры приведенной таблицы определялись следующим образом. Например, для второго года и варианта 1: 35200*0,28 = 9856,00.
Аналогичным образом рассчитаны остальные вложения.
Пересчитаем вложения с учетом фактора времени.
Вариант 1
9152* (1+ 0,240) ³ + 9856* (1+0,240) ² +7040* (1+0,240) ¹ + 9152* (1+0,240) 0 = 50485,61
Вариант 2
17784* (1+ 0,240) ³ + 19152* (1+0,240) ² +13680* (1+0,240) ¹ + 17784* (1+0,240) 0 = 98102,72
Вариант 3
22542* (1+ 0,240) ³ + 24276* (1+0,240) ² +17340* (1+0,240) ¹ + 22542* (1+0,240) 0 = 124349,50
Вариант 4
8476* (1+ 0,240) ³ + 9128* (1+0,240) ² +6520* (1+0,240) ¹ + 8476* (1+0,240) 0 = 46756,56