текущие обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности Т0 : (1550+ 1000) / 35800 = 0,071
Коэффициент абсолютной ликвидности Т1 : (2010+1000) / 20100 = 0,15
4. Коэффициент покрытия периодических выплат:
текущие активы – товарные запасы
текущие расходы : 360
Коэффициент покрытия периодических выплат Т0 : (30050-16100) / 11000 : 360 = 456,54
Коэффициент покрытия периодических выплат Т1 : (34410-16800) / 8900 : 360 = 712,3
5. Срок погашения дебиторской задолженности:
дебиторская задолженность
объем продаж : 360
Объем продаж равен сумме продаж
Срок погашения дебиторской задолженности Т0 : 47200/54100: 360 = 314,085
Срок погашения дебиторской задолженности Т1 :34700 /51300: 360 = 243,5
Этот коэффициент показывает, сколько времени в среднем занимает получение дебиторской задолженности от клиентов. Низкие величины характеризуют быструю оборачиваемость и эффективность управления коммерческим предприятием. В данном случае срок погашения составляет 314,08и 243,5 дней в предшествующем и текущем году.
6. Оборачиваемость товарных запасов в днях:
товарные запасы
объем продаж: 360
Оборачиваемость товарных запасов в днях Т0 : 16100/54100 : 360 = 107,13
Оборачиваемость товарных запасов в днях Т1: 16800/51300: 360 = 117,9
С помощью данного соотношения устанавливается количество дней, которое приходится на один оборот материальных запасов. Высокие результаты означают, что предприятие имеет большие товарные запасы, чем ему необходимо, из-за большого объема закупок и трудностей с реализацией товаров.
7. Коэффициент платежеспособности:
собственный капитал
всего пассивов
Пассивы - это вся совокупность источников формирования денежных средств - собственный капитал и обязательства, которые предприятие имеет перед кредиторами, или задолженность предприятия. Пассивы включают в себя краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Коэффициент платежеспособности Т0 : 41650/ (35800+12000+41650+2900) = 0,45
Коэффициент платежеспособности Т1 : 46710 / (20100+ 13000+46710+2700) = 0,57
Данный коэффициент отражает способность выполнять свои краткосрочные и долгосрочные (внешние) обязательства, используя свои активы. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств.
8. Удельный вес заемных средств в активах:
заемные средства
всего активов
Удельный вес заемных средств в активах Т0 : 35800/(30050+23600) = 0,67
Удельный вес заемных средств в активах Т1 :20100/(34410+25300) = 0,34
Приемлемым уровнем считается 0,3 – 1,0.
9. Коэффициент соотношения собственного капитала и внешних обязательств:
собственный капитал
долгосрочные обязательства
Коэффициент соотношения собственного капитала и внешних обязательств Т0 : 41650/ 12000 = 3,47
Коэффициент соотношения собственного капитала и внешних обязательств Т1 : 46710/ 13000 = 3,66
Теоретически считается нормальным соотношение 2:1, при котором 33% общего финансирования осуществляется из заемных средств. В данном случае коэффициент соотношения собственного капитала и внешних обязательств фирмы имеет высокое значение.
10. Прибыль на инвестируемый капитал:
расчетная прибыль – налоги
собственный капитал + долгосрочные обязательства
Расчетная прибыль равна разнице между суммой продаж и себестоимостью продаж
Прибыль на инвестируемый капитал Т0 : (54100-30800 -640) / (41650+12000) = 0,42
Прибыль на инвестируемый капитал Т1 : (51300-29700-720) / (46710+13000) = 0,31
11. Прибыль на собственный капитал:
чистая прибыль
собственный капитал
Прибыль на собственный капитал Т0 : (29200 – 18400 – 6300 – 920 - 510) / 28460 = 0,101
Прибыль на собственный капитал Т1 : (31400 – 16300 – 5800 – 940 - 470) / 28760 = 0,35
Примечание: сумма продаж – сумма закупок – НДС – валовая прибыль – издержки – расчетная прибыль – оплата кредитов – налоги – чистая прибыль
12. Маржа прибыли:
чистая прибыль
объем продаж
Маржа прибыли Т0 : (54100–30080–12000–1550-640)/54100 = 0,18
Маржа прибыли Т1 : (51300– 29700 –8900 –1450-720)/51300 = 0,21
13. Валовая маржа:
объем продаж – себестоимость продаж
объем продаж
Валовая маржа Т0 : (54100– 30800)/54100 = 0,43
Валовая маржа Т1 (51300-29700)/ 51300= 0,42
Данный коэффициент показывает предел ”общей прибыли”, т.е. долю валовой прибыли, приходящуюся на одну денежную единицу реализованного товара. Он позволяет определить величину, которая остается после вычета себестоимости реализованной продукции на покрытие других расходов, таких как выплата налогов, процентов за кредит и др., и образование чистой прибыли.
14. Коэффициент рентабельности:
валовая прибыль
издержки обращения
Коэффициент рентабельности Т0 : (54100 –30800)/11000 = 2,11
Коэффициент рентабельности Т1 : (51300-29700) / 8900 = 2,42
15. Отношение чистого оборотного капитала к общим активам:
текущие активы – текущие пассивы
всего активов
Отношение чистого оборотного капитала к общим активам Т0 : (1500+ 1000 + 47200 + 16100 –35800) / (30050+23600) = 30000 / 53650 = 0,56
Отношение чистого оборотного капитала к общим активам Т1 (2010+ 1000+ 34700+16800–20100)/ (34410+25300)= 21460 / 50360 = 0,58
16. Оборачиваемость текущих активов:
объем продаж
текущие активы
Оборачиваемость текущих активов Т0 : 54100/ (1500+ 1000 + 47200+ 16100) =0,82
Оборачиваемость текущих активов Т1 : 51300/ (2010+1000+ 34700+16800) = 0,94
Данный коэффициент является общим измерителем эффективности использования текущих активов. Он показывает, сколько денежных единиц продукции на одну денежную единицу текущих активов.
17. Оборачиваемость чистого оборотного капитала:
объем продаж
чистый оборотный капитал
Оборачиваемость чистого оборотного капитала Т0: 54100 / (1550 + 1000 + 47200 + 16100 –35800) = 54100/30500 = 1,8
Оборачиваемость чистого оборотного капитала Т1: 51300/ (2010+ 1000+ 34700+ 16800–20100) = 51300 / 34410= 1,49
18. Оборачиваемость долгосрочных активов:
объем продаж
недвижимое имущество
Недвижимое имущество (здания, сооружения) относится к долгосрочным активам
Оборачиваемость долгосрочных активов Т0: 54100 / 23600 = 2,29
Оборачиваемость долгосрочных активов Т1: 51300/ 25300 = 2,03
19. Оборачиваемость всех активов:
объем продаж
всего активы
Оборачиваемость всех активов Т0: 54100/ (30050+23600) = 1,00
Оборачиваемость всех активов Т1: 51300/ (34410+25300)= 0,86
20. Оборачиваемость товарных запасов:
объем продаж
товарные запасы
Оборачиваемость товарных запасов Т0: 54100/ 16100= 3,36
Оборачиваемость товарных запасов Т1: 51300/16800 = 3,05
Нормальный коэффициент оборачиваемости может колебаться для различных форм бизнеса от 4 до 8. В рассматриваемой организации коэффициент близок к нормативному значению.
21. Оборачиваемость дебиторской задолженности:
объем продаж
дебиторская задолженность
Оборачиваемость дебиторской задолженности Т0: 54100/ 47200 = 1,15
Оборачиваемость дебиторской задолженности Т1: 51300/ 34700 = 1,48
22. Стоимость одной акции:
выпущенный акционерный капитал
количество проданных акций
Количество проданных акций равно выпущенный капитал/ цену акции и составляет:
Т0: 27000/21 = 1285,7
Т1: 30000/21 = 1428,6
Стоимость одной акции Т0: 27000/ 1285,7 = 21,00
Стоимость одной акции Т1: 30000/ 1428,6 = 21,0
23. Прибыль на одну акцию:
чистая прибыль
количество проданных акций
Прибыль на одну акциюТ0: (54100–30800–11000–1500-640) / 1285,7 = 7,9
Прибыль на одну акциюТ1: (51300–29700–8900–1450-720) /1428,6 = 7,37
24. Дивиденд на одну акцию:
дивиденды
количество проданных акций
Дивиденд на одну акцию Т0: 2900/ 1285,7 = 2,25
Дивиденд на одну акцию Т1: 2700/ 1428,6 = 1,89
25. Коэффициент “цена - прибыль”:
рыночная цена акций
прибыль на одну акцию
Коэффициент “цена - прибыль” Т0: 25/7,9= 3,16
Коэффициент “цена - прибыль” Т1: 24/7,37= 3,26
26. Коэффициент выплаты дивидендов:
дивиденды на одну акцию
прибыль на одну акцию
Коэффициент выплаты дивидендов Т0: 3,16/7,9= 0,4
Коэффициент выплаты дивидендов Т1: 3,26/ 7,37= 0,44
27. Ставка дивиденда:
дивиденды на одну акцию
текущая цена акции
Ставка дивиденда Т0: 0,4/ 21 = 0,019
Ставка дивиденда Т1: 0,44/ 21 = 0,021
Результаты расчетов приведены в табл. 4
Таблица 4
| № п/п | Показатель | Предшествующий год | Текущий год | Отклонение (%) |
| 1 | 1 | 30050 | 34410 | +0,145 |
| 2 | 2 | 0,84 | 1,71 | +1,04 |
| 3 | 3 | 0,071 | 0,15 | +111,26 |
| 4 | 4 | 456,54 | 712,3 | +56,02 |
| 5 | 5 | 314,085 | 243,5 | -0,224 |
| 6 | 6 | 107,13 | 117,9 | +0,1005 |
| 7 | 7 | 0,45 | 0,57 | +0,266 |
| 8 | 8 | 0,67 | 0,34 | -0,492 |
| 9 | 9 | 3,47 | 3,66 | +0,054 |
| 10 | 10 | 0,42 | 0,31 | -0,261 |
| 11 | 11 | 0,101 | 0,35 | +2,46 |
| 12 | 12 | 0,18 | 0,21 | +16,6 |
| 13 | 13 | 0,43 | 0,42 | -2,3 |
| 14 | 14 | 2,11 | 2,42 | +14,7 |
| 15 | 15 | 0,56 | 0,58 | +3,57 |
| 16 | 16 | 0,82 | 0,94 | +14,63 |
| 17 | 17 | 1,8 | 1,49 | -17,22 |
| 18 | 18 | 2,29 | 2,03 | -11,35 |
| 19 | 19 | 1,00 | 0,86 | -14 |
| 20 | 20 | 3,36 | 3,05 | -9,22 |
| 21 | 21 | 1,15 | 1,48 | +28,69 |
| 22 | 22 | 21,00 | 21,00 | 0 |
| 23 | 23 | 7,9 | 7,37 | -6,70 |
| 24 | 24 | 2,25 | 1,89 | -16 |
| 25 | 25 | 3,16 | 3,26 | +3,164 |
| 26 | 26 | 0,4 | 0,44 | +10 |
| 27 | 27 | 0,019 | 0,021 | +10,52 |
Прогнозирование финансовых показателей коммерческих фирм