Расчет показателя соотношения собственных и привлеченных средств показывает, что на конец 2007 г. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится 75 коп. заемных средств, а на начало 2009 г. соответственно – 80 коп., что превышает нормативный уровень на 5 коп. Такой рост показателя (на 6%) также свидетельствует об усилении зависимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы:
1) наиболее ликвидные активы – (А1) – денежные средства фирмы и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
2) быстро реализуемые активы – (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;
3) медленно реализуемые активы – (А3) – запасы раздела II баланса за исключением «Расходов будущих периодов»;
4) труднореализуемые активы – (А4) – статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы».
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1) наиболее срочные обязательства – (П1) – кредиторская задолженность;
2) краткосрочные пассивы – (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства;
3) долгосрочные пассивы – (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства;
4) постоянные пассивы – (П4) – статьи раздела III баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > = П1; А2 > = П2; А3 > = П3; А4 < = П4, если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной.
В ходе анализа финансового состояния рассчитываются следующие коэффициенты ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Коэф. абсолютной ликвидности = – (2.32)
Общий показатель ликвидности, с помощью него осуществляется оценка финансовой ситуации на данный период, его значение должно быть не ниже 1.
Коэф. общей ликвидности = – (2.33)
П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Рост показателя в динамике – положительная тенденция.
A1 + A2 + А3
Коэф. текущей ликвидности = – (2.34)
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, отражает прогнозируемые платежные возможности фирмы при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Его значение должно быть больше или равно 1.
Оборотные активы – Запасы – НДС
Коэф. быстрой ликвидности = – – (2.35)
Краткосрочные пассивы
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствам. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли, его нормативное значение в этом случае – не ниже 50%.
Собственные оборотные средства
Доля соб. об. сред. в покр. зап. = – (2.36)
Запасы
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности фирмы, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, и при продаже в случае необходимости элементов оборотных средств.
Коэф. покрытия = – (2.37)
Краткосрочные пассивы
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности представлены в таблице 2.13.
Таблица 2.13
Результаты расчета коэффициентов ликвидности ООО «Готти»
| Показатели | 01.01.2008 г. | 01.01.2009 г. | Изменение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,18 | 0,98 | – 0,2 |
| Общий показатель платежеспособности | 1,3 | 1,2 | – 0,1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,4 | 1,2 | – 0,2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,28 | 1,07 | – 0,21 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,50 | 0,55 | + 0,05 |
| Коэффициент покрытия | 1,4 | 1,2 | – 0,2 |
Анализируя данные таблицы 2.13 можно сделать следующие выводы: из результатов расчета коэффициента абсолютной ликвидности следует, что величина краткосрочных заемных обязательств в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2007 г. Значение коэффициента абсолютной ликвидности на 01.01.09 г. немного меньше 1, что свидетельствует о возможных проблемах с платежеспособностью в ближайшее время, если не принять определенных антикризисных мер.
Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что на один рубль текущих обязательств в 2008 г. приходится меньше собственных средств, чем в 2007 г. и что величина ликвидной части оборотных активов фирмы уменьшилась.
Из результатов расчета показателя быстрой ликвидности видно, что наблюдается его снижение на 0,21 ед. это связанно с незначительным ростом запасов.
Доля оборотных средств в активах выросла незначительно, в основном это связано с ростом денежных средств и нераспределенной прибыли в отчетном году. Также в динамике наблюдается снижение коэффициента покрытия заемных средств на 0,2 ед. в отчетном (2008) году.
После расчета показателей ликвидности необходимо проанализировать и оценить финансовое состояние фирмы на краткосрочную и долгосрочную перспективу.
Вначале оценим ликвидность баланса. Для этого сгруппируем активы и пассивы по степени их ликвидности (табл. 2.14 и 2.15).
Таблица 2.14. Группировка активов ООО «Готти» по степени ликвидности
| Активы | 01.01.2008 г. | 01.01.2009 г. |
| Денежные средства стр. 260 | 15759,2 | 17330,4 |
| Краткосрочные финансовые вложения стр. 250 | - | - |
| Итого по А1: | 15759,2 | 17330,4 |
| Готовая продукция стр. 215 | 600 | 700 |
| Дебиторская задолженность, по которой платежи ожидаются платежи в течение 12 мес. стр. 240 | 1200 | 1500 |
| Итого по А2: | 1800 | 2200 |
| Запасы за исключением расходов будущих периодов | 1170 | 1400 |
| Итого по А3 | 1170 | 1400 |
| Нематериальные активы стр. 110 | 630 | 790 |
| Основные средства стр. 120 | 11530 | 14500 |
| Долгосрочные финансовые вложения стр. 140 | 1070 | 1070 |
| Прочие внеоборотные активы | - | - |
| Итого по А4: | 13860 | 17150 |
Таблица 2.15. Группировка пассивов по степени ликвидности
| Пассивы | 01.01.2008 г. | 01.01.2009 г. |
| Кредиторская задолженность стр. 620 | 8283,2 | 9136,4 |
| Дивиденды стр. 630 | - | - |
| Доходы будущих периодов стр. 640 | - | - |
| Прочие краткосрочные пассивы стр. 660 | 3000 | 400 |
| Итого по П1: | 1283,2 | 536,4 |
| Краткосрочные кредиты и займы стр. 610 | 2000 | 3000 |
| Итого по П2: | 2000 | 3000 |
| Долгосрочные кредиты и займы стр. 510 | 2150 | 2300 |
| Итого по П3: | 2150 | 2300 |
| Собственный капитал стр. 490 | 16870 | 18624 |
| Итого по П4: | 16870 | 8624 |
Из таблиц 2.14 и 2.15 следует, что у ООО «Готти» на начало 2008 года: А1 > П1; А2< П2; А3 < П3; А4 < П4, соблюдаются только 2 условия, баланс неликвиден, на начало 2009 года: А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4, баланс неликвиден.
Оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу производится с помощью показателя текущей ликвидности. Значение показателя на начало периода – 1,4 на конец периода – 1,2.
Учитывая, что нормативное значение показателя составляет 1,0 можно сделать вывод, что по итогам 2007 года предприятие было более ликвидным, чем в 2008 году. В 2008 году финансовое положение фирмы было неустойчивым, у фирмы нет свободного капитала, обеспечивающего покрытие текущих займов и кредитов. Фирма с такой ликвидностью, как правило, имеет низкий кредитный рейтинг.
Оценивая финансовое состояние ООО «Готти»на долгосрочную перспективу рассмотрим, прежде всего, структуру источников финансирования (пассив баланса) и коэффициент финансирования. Значения показателя на начало периода составило 0,91 и в конце периода 1,06. По полученным результатам видно, что наилучшим соотношением собственного и заемного капитала было в 2007 г. Так как значение показателя меньше 1, то, по российскому стандарту, финансовое положение фирмы на долгосрочную перспективу следует считать устойчивым.