Министерство образования и науки Украины
Севастопольский национальный технический университет
Факультет Экономики и менеджмента
Кафедра Финансов и кредита
МОДУЛЬ
по дисциплине «Экономический анализ»
на тему: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
СОДЕРЖАНИЕ
Ведение
1 Расчетная часть
2 Аналитическая записка
3 Заключение о финансовом состоянии предприятия «Укррыбфлот»
Приложение А – Баланс ГП «УКРРЫБФЛОТ» за 2005-2006 гг.
Приложение Б – Финансовая отчетность ГП «УКРРЫБФЛОТ» за 2005-2006 гг.
ВВЕДЕНИЕ
Целью данной работы является изучение методики и получение навыков анализа финансовой отчетности предприятия. Для этого необходимо выполнить ряд задач:
1) проанализировать ликвидность и платежеспособность;
2) проанализировать финансовое состояние
3) проанализировать доходность и рентабельность (анализ деловой активности)
4) проанализировать эффективность использования ресурсов
5) проанализировать неплатежеспособность и вероятность банкротства.
Объектом анализа является государственное предприятие «УКРРЫБФЛОТ», которое занимается рыболовной деятельностью. Анализ проводится на основании Формы №1 «Баланс» за 2005-2006 года и формы №2 «Отчет о финансовых результатах» за 2006 год.
В работе была использована методика, предложенная в конспекте лекций по экономическому анализу, включающая оценку ликвидности предприятия, оценку финансовой устойчивости, деловой активности, финансовых результатов деятельности, а также анализ финансовых предпосылок неплатежеспособности и банкротства предприятия.
РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
Таблица 2.1 – Анализ ликвидности баланса
| Показатель | Значение на дату | Отклонение | |
| На 1.01 | На 31.12 | ||
| А1 высоколиквидные активы | 69,8 | 214,3 | 144,5 |
| А2 быстрореализуемые активы | 14,9 | 148,2 | 133,3 |
| А3 медленнореализуемые активы | 1391,8 | 638,6 | -753,2 |
| А 4 труднореализуемые активы | 1757,2 | 73,6 | -1683,6 |
| П1 наиболее срочные пассивы | 7556,2 | 5756,6 | -1799,6 |
| П2 краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| П3 долгосрочные пассивы | 360 | 0 | -360 |
| П4 Постоянные пассивы | -4682,5 | -4681,9 | 0,6 |
По данным отчетности, используя вспомогательную таблицу показателей, проведем анализ финансового состояния предприятия. Для этого обобщим статьи баланса по уровням ликвидности активов и срочности пассивов (А1, А2, А3, А4, П1, П2, П3, П4).
Ликвидность – способность (возможность) превращения материальных ценностей в наличные деньги. Высоколиквидные активы - активы, которые легко мобилизуются в денежные средства в целях расчета (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)), рассчитываются по балансу: У Ф1 (Р220 – Р240), где Ф1 – форма №1, Р – ряд в балансе.
Быстроликвидные активы - дебиторская задолженность и прочие активы: У Ф1 (Р150 – Р210), медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива “Запасы и затраты”: У Ф1 (Р100 – Р140, Р250), труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса “Основные средства и иные внеоборотные активы”: Ф1 Р080.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок: У Ф1 (Р530 – Р610), краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства: У Ф1 (Р500 – Р520); долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства: Ф1 Р480; постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса “Источники собственных средств”: У Ф1 (Р380, Р430).
Таким образом, по данным баланса за 2006 год имеем:
1) Высоколиквидные активы на начало 2006 года А1= 34,3+35,5=69,8 тыс. грн., а на конец А1=13,1+201,2=214,3 тыс. грн., отклонение между данными показателями равно разности показателя за конец года и на начало и составило 144,5 тыс. грн.
2) Быстроликвидные на начало 2006 года А2=14,9 тыс. грн., на конец А2=148,2 тыс. грн., отклонение равно 133,3 тыс. грн.
3) Медленноликвидные на начало 2006 года А3= 1391,8 тыс. грн., на конец А3=638,6 тыс. грн., отклонение составило -753,2 тыс. грн.
4) Тяжелоликвидные на начало 2006 года А4=1757,2 тыс. грн., на конец А4=73,6 тыс. грн., отклонение между показателями составило -1683,6 тыс. грн.
5) Наиболее срочные пассивы на начало 2006 года П1=7333,1+11,9+111,3+99,9= 7556,2 тыс. грн., на конец П1=5498,5+4,3+122+131,8= 5756,6 тыс. грн., отклонение составило -1799,6 тыс. грн.
6) Краткосрочные пассивы на начало 2006 года и на конец года равны 0, соответственно предприятие не имеет краткосрочных кредитов и заемных средств.
7) Долгосрочные пассивы на начало 2006 года П3=360 тыс. грн., на конец года П3=0, отклонение равно 360 тыс. грн.
8) Постоянные пассивы на начало 2006 П4=-4682,5 тыс. грн., на конец П4= -4681,9 тыс. грн., отклонение равно 0,6 тыс. грн.
Сопоставим полученные данные в новой таблице 2.2.
Таблица 2.2 – Сопоставление актива и пассива баланса
| Актив | Значение | Пассив | Значение | Платежный излишек или недостаток | |||
| На 1.01 | На31.12 | На 1.01 | На 31.12 | На 1.01 | На 31.12 | ||
| А1 | 69,8 | 214,3 | П1 | 7556,2 | 5756,6 | 7486,4 | 5542,3 |
| А2 | 14,9 | 148,2 | П2 | 0 | 0 | -14,9 | -148,2 |
| А3 | 1391,8 | 638,6 | П3 | 360 | 0 | -1031,8 | -638,6 |
| А4 | 1757,2 | 73,6 | П4 | -4682,5 | -4681,9 | -6439,7 | -4755,5 |
| итог | 3233,7 | 1074,7 | итог | 3233,7 | 1074,7 | 0 | 0 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “балансирующий” характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Исходя из того, что А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4 баланс можно назвать условно ликвидным (выполняются 2 признака из 4х абсолютно ликвидного баланса) на протяжении года. При этом к концу 2006 года предприятие стало более ликвидным (уменьшилось отклонение между А1 и П1) по сравнению с началом года. ГП «УКРРЫБФЛОТ» не использует краткосрочных заемных средств и не имеет, по сути, собственный капитал (см. Приложение), при этом имеет долгосрочные финансовые обязательства и долгосрочные заемные средства. Более подробная характеристика представлена в аналитической записке.
Произведем расчет показателей ликвидности предприятия по следующим формулам:
1) Коэффициент покрытия равен отношению оборотных активов на текущие обязательства: Ф1 Р260 / Ф1 Р620, или (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
2) Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению суммы высоколиквидных активов и быстрореализуемых активов на текущие обязательства: У Ф1 (Р150 – Р240) / Ф1 Р620, или (А1 + А2) / (П1 + П2)
3) Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению суммы денежных средств и текущих финансовых инвестиций на текущие обязательства: Ф1 (Р220 + Р230 + Р240) / Ф1 Р620, или А1 / (П1 + П2)
Таблица 2.2 - Оценка показателей ликвидности предприятия
| Показатель | Рекомендуемое значение | На 1.01 | На 31.12 | Прирост абсолютный | Прирост относительный,% |
| Коэффициент покрытия | >2 | 0,195402451 | 0,173905 | -0,02149772 | -11,0017635 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | >1 | 0,011209338 | 0,062971 | 0,05176186 | 461,7744609 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >0.2 | 0,009237447 | 0,037227 | 0,027989388 | 302,9991587 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,456597705 | 0,93152 | 0,474918066 | 104,0123638 | |
| Рабочий капитал | -6079,7 | -4755,5 | 1324,2 | -21,78067997 |
Коэффициент покрытия равен (в начале года): 1476,5/7556,2=0,195402451, в конце года: 1001,1/5756,6=0,173905. Рекомендуемое значение - больше 2.
Коэффициент быстрой ликвидности равен (в начале года): (0+14,9+34,3+35,5)/7556,2=0,011209338, в конце года: (0+148,2+13,1+201,2)=0,062971, рекомендуемое значение – больше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен (в начале года): (34,3+35,5)/7556,2=0,009237447, в конце года: (13,1+201,2)/5756,6=0,037227, рекомендуемое значение – больше 0,2.
По результатам расчетов можно сделать вывод, что все показатели не достигают рекомендуемого значения, кроме коэффициента абсолютной ликвидности в конце 2006 года (он больше нормативного значения, следовательно, у предприятия достаточно денежных средств для покрытия текущих обязательств).
Доля оборотных средств в активах равна отношению оборотных активов на валюту баланса: Ф1 Р260 / Ф1 Р280, а рабочий капитал (размер собственных оборотных средств) равен разности оборотных активов и текущим обязательствам: Ф1 (Р260 + Р270) – Ф1 (Р620 + Р630).
Доля оборотных средств в активах в начале года: 1476,5/3233,7=0,456597705, в конце года 1001,1/1074,7=0,93152. Рабочий капитал равен в начале года: 1476,5-7556,2=-6079,7, а в конце года: 1001,1-5756,6=-4755,5. Данный показатель представляет покрытие оборотными средствами текущих обязательств. Происходит увеличение рабочего капитала (разность между оборотными активами и текущими обязательствами) при отрицательном значении в обоих периодах на 1324,2 в абсолютном выражении (но при этом снижении его на 21,78 % в относительном выражении).
Далее дадим оценку финансовой устойчивости, рассчитав следующие показатели, а также абсолютный и относительный приросты:
1) Коэффициент автономии равен отношению собственный капитала к валюте баланса: Ф1 Р380 / Ф1 Р640