Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Пансионат Деснянские зори" (стр. 5 из 10)
- нематериальных активов у предприятия нет, а внеоборотные активы предприятия представлены только одним видом – основными средствами;
- величина основных средств, а соответственно и внеоборотных активов уменьшилась на 57 тыс. руб.
Для анализа структуры оборотных активов все оборотные активы сгруппируем по категориям риска в таблице табл. 5.
Таблица 5 – Анализ структуры оборотных активов «Пансионат Деснянские зори»
| Степень риска | Группы текущих активов | Доля группы в общем, объеме текущих активов | Отклонение | |
| На начало периода | На конец периода | |||
| Минимальная | Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 76,67 | 87,97 | 11,30 |
| Малая | Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция | 22,77 | 11,59 | -11,18 |
| Средняя | Незавершенное производство, расходы будущих периодов | 0,56 | 0,44 | -0,12 |
| Высокая | Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Как видно из табл. 5, удельный вес активов с минимальной степенью риска в общей величине оборотных активов «Пансионат Деснянские зори» самый большой (76,67%) и в течение года вырос до 87,97% или на 11,3%, т.е. наряду с увеличением имущества предприятия увеличилась и сумма высоколиквидных активов, за счет роста суммы денежных средств.
Удельный вес группы активов с небольшой величиной риска достаточно велик (22,77 и 11,59% на начало и конец 2004 г. соответственно), но наметилась тенденция к его снижению, что с одновременным ростом первой группы активов положительно характеризует платежеспособность.
Величина оборотных активов со средней степенью риска слишком мала – меньше 1% в составе оборотных активов предприятия к концу года и представлена расходами будущих периодов. Как положительный стоит отметить факт отсутствия у «Пансионат Деснянские зори» активов с высокой степенью риска.
Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН). Нормальным считается следующее ограничение КИПН
0,5.КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП)/А,
где ОФ – основные фонды; НЗС – незавершенное строительство; ЗП – запасы; НЗП – незавершенное производство; А – активы.
Значение данного показателя для «Пансионат Деснянские зори» следующее:
- на начало периода КИПН = (1362+125)/2978 = 0,499;
- на конец периода КИПН = (1305+92)/4272 = 0,327
В случае «Пансионат Деснянские зори» значения коэффициента ниже нормативного на протяжении всего исследуемого периода, т.е. на предприятии больше 50% имущества непосредственно в производственном цикле не участвует.
Проанализируем динамику и структуру собственного капитала «Пансионат Деснянские зори», представив данные в табл. 6.
Таблица 6 - Анализ структуры и динамики собственного капитала «Пансионат Деснянские зори»
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес, % | Изменения +/- | |||
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | тыс. руб. | % | |
| Уставной капитал | 1 | 1 | 0,04 | 0,03 | 0 | -0,01 |
| Добавочный капитал | 978 | 978 | 34,66 | 25,92 | 0 | -8,74 |
| Резервный капитал, в т.ч. | 6 | 6 | 0,21 | 0,16 | 0 | -0,05 |
| Прибыль/ убыток | 1837 | 2788 | 65,10 | 73,89 | 951 | 8,80 |
| Итого собственный капитал | 2822 | 3773 | 100,00 | 100,00 | 951 | 0,00 |
В целом сумма собственных источников «Пансионат Деснянские зори» увеличилась на 951 тыс. руб. или на 33,7%, это произошло в результате соответствующего увеличения суммы нераспределенной прибыли, т.к. все остальные виды собственного капитала предприятия в абсолютном выражении никак не изменились. Однако, при этом изменилось соотношение в удельных весах – удельный вес прибыли вырос на 8,8%, соответственно уменьшив удельные веса всех видов собственного капитала.
Структурно-динамический анализ заемного капитала «Пансионат Деснянские зори» проведем на краткосрочных обязательствах, в виду незначительности суммы долгосрочных заемных источников имущества представленных только одним видом «отложенные налоговые обязательства», для этого заполним таблицу 7.
Таблица 7 - Анализ структуры и динамики заемного капитала «Пансионат Деснянские зори»
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес, % | Изменения +/- | |||
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | тыс. руб. | % | |
| Займы и кредиты | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| Кредиторская задолженность: | 136 | 455 | 100,00 | 100,00 | 319 | 0,00 |
| - поставщикам и подрядчикам | 16 | 163 | 11,76 | 35,82 | 147 | 24,06 |
| - персоналу предприятия | 18 | 28 | 13,24 | 6,15 | 10 | -7,08 |
| - гос. внебюджетным фондам | 62 | 107 | 45,59 | 23,52 | 45 | -22,07 |
| - по налогам и сборам | 40 | 157 | 29,41 | 34,51 | 117 | 5,09 |
| Прочие краткосрочные обяз-а | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| Итого краткосрочных обязат. | 136 | 455 | 100,00 | 100,00 | 319 | 0,00 |
В составе краткосрочного заемного капитала присутствуют только все виды кредиторской задолженности. В целом за исследуемый период кредиторская задолженность выросла на 319 тыс. руб. в основном за счет роста задолженности поставщикам и подрядчикам (на 147 тыс. руб.) и задолженности по налогам и сборам (на 117 тыс. руб.), при этом задолженность предприятия персоналу и в государственные внебюджетные фонды выросла незначительно (10 и 45 тыс. руб. соответственно).
В структуре кредиторской задолженности «Пансионат Деснянские зори» произошли следующие изменения:
- удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам вырос с 11,76 до 35,82% или на 24%;
- удельные веса задолженности персоналу, внебюджетным фондам соответственно снизились к концу 2004 г. на 7,08 и 22,07%;
- удельный вес задолженности по налогам и сборам вырос к концу 2004 г. до 34,51% в составе всей задолженности или на 5,09%.
К концу периода самый большой удельный вес составляла задолженность поставщикам и подрядчикам (35,82%) и задолженность по налогам и сборам (34,51%) от общей суммы задолженности «Пансионат Деснянские зори».
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости предприятия «Пансионат Деснянские зори» проведем на основе расчета коэффициентов, представленных в таблице 8.
Таблица 8 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости за 2004 г.
| Показатель | Алгоритм расчета | Уровень показателя | Изменение, +/- | |
| на начало | на конец | |||
| К-т автономии | СК/ВБ | 0,9476 | 0,8832 | -0,0644 |
| К-т концентрации ЗК | ЗК/ВБ | 0,0524 | 0,1168 | 0,0644 |
| К-т соотношения СК и ЗК | ЗК/СК | 0,0553 | 0,1323 | 0,0770 |
| К-т маневренности | (СК+ДО-ВОА)/(СК+ДО) | 0,5208 | 0,6581 | 0,1373 |
| К-т мобильности всех средств | ОА/ВБ | 0,5426 | 0,6945 | 0,1519 |
| К-т мобильности оборотных средств | (ДС+КФВ)/ОА | 0,7667 | 0,8797 | 0,1130 |
| К-т структуры долгосрочных вложений | ДО/ВОА | 0,0147 | 0,0337 | 0,0190 |
| К-т устойчивого финансирования | (СК+ДО)/ВБ | 0,9543 | 0,8935 | -0,0608 |
| К-т реальной стоимости имущества | (ОС+МПЗ)/ВБ | 0,4993 | 0,3270 | -0,1723 |
где: СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса; ЗК – заемный капитал; ВОА – внеоборотные активы; ДО – долгосрочные обязательства; ОА – оборотные активы; ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ОС – основные средства; МПЗ – часть материально-производственных запасов: сырье, материалы, незавершенное производство.
На основании расчетов относительных показателей, приведенных в табл. 8 можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. В случае «Пансионат Деснянские зори» данное соотношение выше нормативного 0,5.
2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) – отношение заемных средств предприятия к общей сумме средств авансированных в него. Данный показатель увеличивается до 0,1 к концу 2004 г., что говорит о росте задолженности предприятия внешним кредиторам, тем не менее его соотношение можно считать вполне нормальным, а предприятие «Пансионат Деснянские зори» - способным привлекать дополнительные источники финансирования.
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных – в случае «Пансионат Деснянские зори» это соотношение увеличивается в пользу заемных источников и концу года достигает значения 13 коп. заемных на 1 руб. собственных средств.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам предприятия. Данный коэффициент показывает какая часть СК предприятия капитализирована, а какая вложена в оборотные активы. Рост данного показателя в случае «Пансионат Деснянские зори» свидетельствует об улучшении структуры баланса и повышении уровня финансовой устойчивости предприятия.