Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Пансионат Деснянские зори" (стр. 6 из 10)
5. Коэффициент мобильности всех средств предприятия показывает долю мобильных активов (оборотных) в общей величине имущества. В случае «Пансионат Деснянские зори» доля мобильных активов достаточно высока – 54% от суммы всего имущества предприятия на начало 2004 г. и увеличивается к концу года до 69,5%.
6. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия показывает долю абсолютно ликвидных активов (ДС и КФВ) в общей величине оборотных активов. В случае «Пансионат Деснянские зори» этот показатель достаточный (77%) и в течение года за счет увеличения суммы денежных средств возрастает до 88%, такое положение однозначно положительно характеризует деятельность «Пансионат Деснянские зори».
7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений имеет слишком маленькое значение (1-3%) из-за незначительный суммы долгосрочных обязательств предприятия, представленных в форме отложенных налоговых активов.
8. Коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственного капитала и долгосрочных источников финансирования к стоимости имущества предприятия. Показывает какая часть активов покрывается за счет устойчивых долгосрочных источников финансирования. В данном случае значение КФУ практически совпало с КСК по тем же причинам, что и у показателя 7. В целом значение коэффициента достаточное, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости.
9. Коэффициент реальной стоимости имущества отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. В случае «Пансионат Деснянские зори» этот показатель уменьшается к концу исследуемого периода с 0,4993 до 0,327 или на 0,1723 пункта, что обусловлено значительным увеличением суммы денежных средств.
Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:
- коэффициент финансовой автономии, который рассчитывается как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);
- коэффициент финансовой зависимости, который рассчитывается как отношение заемного капитала к общему итогу баланса (%);
- коэффициент финансового риска, который рассчитывается как отношение общей суммы заемных средств к общей сумме собственных источников.
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние хозяйствующего субъекта и меньше степень финансового риска. Для оценки вышеуказанных показателей воспользуемся аналитической таблицей 9.
В случае исследуемого предприятия значение первого показателя вполне достаточное, но в связи с его отрицательной динамикой, а также ростом значений второго и особенно третьего показателей, можно говорить о снижении устойчивости финансового состояния «Пансионат Деснянские зори», хотя у предприятия по прежнему высокий запас финансовой прочности.
Таблица 9 – Показатели финансовой устойчивости
| Показатель | Уровень показателя | Изменение | |
| На начало | На конец | ||
| 1.Коэффициент автономии предприятия, % | 0,9476 | 0,8832 | -0,0644 |
| 2.Коэффициент финансовой зависимости, % | 0,0524 | 0,1168 | 0,0644 |
| 3.Коэффициент финансового риска | 0,0553 | 0,1323 | 0,0770 |
Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании. Определим тип финансовой устойчивости «Пансионат Деснянские зори» на основании показателей, представленных в табл. 10 и 11.
Таблица 10 – Определение достаточности источников собственных средств для формирования запасов и затрат «Пансионат Деснянские зори»
| Показатели | на начало | на конец | Отклоне-ния |
| 1.Источники собственных средств | 2822 | 3773 | 951 |
| 2.Внеоборотные активы | 1362 | 1305 | -57 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств (1-2) | 1460 | 2468 | 1008 |
| 4.Долгосрочные кредиты и заемные средства | 156 | 499 | 343 |
| 5.Наличие собственных долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (ЧОК 3+4) | 1616 | 2967 | 1351 |
| 6.Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 |
| 7.Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) | 1616 | 2967 | 1351 |
| 8.Общая величина запасов и затрат | 134 | 105 | -29 |
| 9.Излишек/недостаток СОС (3-8) | 1326 | 2363 | 1037 |
| 10. Излишек/недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5-8) | 1482 | 2862 | 1380 |
| 11. Излишек/недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) | -156 | -499 | -343 |
Как видно из табл. 10, предприятие «Пансионат Деснянские зори» к концу 2004 г. стало испытывать недостаток собственных оборотных средств, невзирая на наличие достаточно больших сумм в обороте (чистый оборотный капитал), при этом наблюдался излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат и недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат в течение всего исследуемого периода.
Дополнительно проведем экспресс-анализ финансовой устойчивости «Брянский камвольный комбинат» для этого рассчитаем и сведем в табл. 11:
1. Излишек/недостача
СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников
СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;3. Излишек/недостача общих источников
ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.Таблица 11 – Определение типа финансовой устойчивости «Пансионат Деснянские зори»
| Показатель | начало года | конец года | Отклонение |
| СОС | 1326 | 2363 | 1037 |
| СД | 1346 | 2407 | 1061 |
| ОИ | 1482 | 2862 | 1380 |
На начало года все рассчитанные показатели имели положительное значение, следовательно у предприятия было абсолютно устойчивое финансовое положение (высокий уровень платежеспособности и предприятие не зависит от внешних инвесторов, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности). Однако к концу 2004 г. на предприятии «Пансионат Деснянские зори» наблюдается недостаток СОС и СД, что может ухудшить его финансовое состояние. Поэтому необходимо провести более углубленный анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
2.5 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
Проведем анализ ликвидности «Пансионат Деснянские зори» на основе расчета абсолютных показателей ликвидности, для этого сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 12) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 13).
Таблица 12 - Группировка активов «Пансионат Деснянские зори» по степени ликвидности
| Вид актива | на начало | на конец | Отклонение |
| Денежные средства | 1239 | 2610 | 1371 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 |
| Итого А1 наиболее ликвидные активы | 1239 | 2610 | 1371 |
| Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 |
| Дебиторская задолженность до 12 мес. | 243 | 252 | 9 |
| НДС по приобретенным ценностям | 0 | 0 | 0 |
| Итого А2 быстрореализуемые активы | 243 | 252 | 9 |
| Готовая продукция | 0 | 0 | 0 |
| Сырье и материалы | 125 | 92 | -33 |
| Незавершенное производство | 0 | 0 | 0 |
| Итого А3 медленнореализуемые активы | 125 | 92 | -33 |
| Внеоборотные активы | 1362 | 1305 | -57 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 0 | 0 | 0 |
| Итого А4 труднореализуемые активы | 1362 | 1305 | -57 |
| Всего активов | 2969 | 4259 | 1290 |
Таблица 13 - Группировка пассивов «Пансионат Деснянские зори» по срочности погашения
| Вид пассива | на начало | на конец | Отклонение |
| Кредиторская задолженность | 136 | 455 | 319 |
| Задолженность участникам | 0 | 0 | 0 |
| Прочие КО | 0 | 0 | 0 |
| Итого П1 наиболее срочные обязательства | 136 | 455 | 319 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 0 | 0 | 0 |
| Займы и кредиты в течение 12 мес. | 0 | 0 | 0 |
| Итого П2 краткосрочные | 0 | 0 | 0 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 20 | 44 | 24 |
| Итого П3 долгосрочные | 20 | 44 | 24 |
| Капитал и резервы | 2822 | 3773 | 951 |
| Доходы - расходы будущих периодов | 0 | 0 | 0 |
| Итого П4 постоянные пассивы | 2822 | 3773 | 951 |
| Всего пассивов | 2978 | 4272 | 1294 |
Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую таблицу.
Таблица 14 - Группировка активов и пассивов «Пансионат Деснянские зори»
| Актив | на начало | на конец | Пассив | на начало | на конец | Платежный излишек/недостаток | |
| на начало | на конец | ||||||
| А1 | 1239 | 2610 | П1 | 136 | 455 | 1103 | 2155 |
| А2 | 243 | 252 | П2 | 0 | 0 | 243 | 252 |
| А3 | 125 | 92 | П3 | 20 | 44 | 105 | 48 |
| А4 | 1362 | 1305 | П4 | 2822 | 3773 | -1460 | -2468 |
| Баланс | 2969 | 4259 | Баланс | 2978 | 4272 | 0 | 0 |
В результате анализа сводной таблицы видно: