Отдельные методические рекомендации по совершенствованию управления стоимостью предприятия были использованы на предприятиях АО "Алюминий Казахстана" и Аксуский завод ферросплавов.
Апробация и внедрение результатов работы. Результаты исследования докладывались и обсуждались на международных и региональных конференциях, в том числе: III международная научно-практическая конференция "Социальные и экономические аспекты развития региона: потенциал, проблемы и перспективы" (2003 г. Павлодар, Павлодарский университет); IV международная научно-практическая конференция "Бизнес и образование: вектор развития" (2004 г. Алматы, Международная Академия Бизнеса); IV международная научно-практическая конференция конференции "Теоретические и практические аспекты индустриально-инновационного развития Республики Казахстан" (2004 г. Алматы, Казахский Национальный Университет им. Аль-Фараби); международная научно-практическая конференция "Интеллектуальная собственность: регистрация и защита прав, оценка и конвертация" (2005 г. Комитет по правам интеллектуальной собственности Министерства юстиции РК, Павлодарский университет, АО "транснациональная компания "Казхром", Павлодарская областная торгово-промышленная палата.); международная научно-практическая конференция "Национальная экономика в векторе глобального развития" (2005 г. Алматы, Казахский Национальный Университет им. Аль-Фараби.); международная конференция "Инновации и предпринимательство", (2005 г. Шфаим, Израиль, Министерство иностранных дел Государства Израиль, Центр сотрудничества и продвижения (Израиль), Московский фонд подготовки кадров (Российская Федерация)); международная научно-практической конференции "Наука и образование в ХХI веке: динамика развития в евразийском пространстве" (2006 г. Павлодар, Павлодарского университета).
Ряд положений диссертационного исследования были использованы и внедрены на предприятиях АО "Алюминий Казахстана" (приложение А).
Публикации результатов исследования. По теме диссертации опубликовано 18 статей общим объемом 7 печатных листов, в том числе 4 – в изданиях, рекомендованных Комитетом по надзору и аттестации в сфере образования и наук МОН РК.
Структура и объем работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения.
ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ
В разделе 1 "Теория и методология управления стоимостью промышленного предприятия" раскрывается сущность и содержание понятия "стоимость промышленного предприятия".
Мировая практика управления компаниями все больше ориентируется на такую экономическую категорию как их стоимость. Не смотря на многозначность данного термина в большинстве случаев под стоимостью субъекта хозяйствования понимается рыночная стоимость его капитала.
Ясно прослеживающиеся тенденции сближения западных стандартов бухгалтерской финансовой отчетности и стандартов оценки являются следствием активного включения понятия рыночной стоимости в цикл управления предприятием. Схожие процессы идут и в Казахстане. Данный факт лишний раз подтверждает постоянно возрастающий интерес менеджеров к более активному использованию стоимости в ежедневной практике управления как промышленными корпорациями, так и отдельными предприятиями.
Вместе с тем сложность практического использования стоимостной концепции в управлении, связана, прежде всего, с неготовностью менеджмента принимать на ее основе управленческие решения стратегического и оперативного характера.
Как свидетельствует практика, по этим причинам подавляющее большинство конкретных решений принимается на основе интуиции и накопленного опыта практической деятельности менеджеров и консультантов. Это в свою очередь мало способствует снижению общего уровня риска хозяйствования у большинства субъектов рынка.
Поэтому, применение и постоянное совершенствование концепции управления стоимостью путем воздействия на формирующие ее факторы, способно обеспечить современные предприятия перспективным и эффективным инструментом оценки их текущего и будущего состояний, оказать позитивное влияние на выбор научно обоснованных стратегий развития, что, в свою очередь, будет способствовать формированию объективных предпосылок роста эффективности и повышения стабильности функционирования казахстанской экономики в целом.
В работе, стоимость предприятия подразумевается, как стоимость действующего предприятия, при этом оно может быть рассматриваться как:
- действующий бизнес, приносящий доход его владельцу;
- действующий имущественный комплекс.
Существующие стандарты стоимости могут быть: обоснованной рыночной стоимости; обоснованной стоимости; инвестиционной стоимости; внутренней (фундаментальной) стоимости. Данные стандарты применяются в зависимости от целей управления.
Использование стоимостного подхода в управлении компанией позволяет: создать общую цель и общий, универсальный язык общения для всех бизнес-единиц, функциональных подразделений, что значительно повышает эффективность совместной работы; построить полностью интегрированную систему управления бизнесом, основанную на четкой иерархической структуре ключевых факторов стоимости бизнеса; иметь максимум информации о деятельности компании; повысить качество и эффективность принимаемых решений (за счет предоставления руководителям и ключевым специалистам действительно оптимального объема, структуры и формата информации, необходимой для принятия решений); оптимально сочетать долгосрочные и краткосрочные цели бизнеса путем сочетания показателей стоимости; учесть все затраты, необходимые для успешного функционирования бизнеса (не только расходы, но и инвестиции); учесть не только затраты, но и риски ведения бизнеса; построить максимально эффективную и справедливую систему материальной компенсации сотрудников компании, напрямую "привязанную" к размеру стоимости, созданной каждым сотрудником компании.
Стоимостный подход в управлении (Value Based Management, VBM) реализуется посредством 3-х методов: добавленной стоимости акционерного капитала, внедренный в научный оборот американским экономистом А. Раппапортом (Shareholder Value Added, SVA), экономической добавленной стоимости Стерна-Стюарта (Economic Value Added, EVA), добавленной рыночной стоимости (Market Value Added, MVA).
Для совершенствования экономического механизма управления важное значение имеет выявление факторов стоимости. При этом фактор стоимости следует понимать как объективное условие, оказывающее влияние на стоимость предприятия. Поэтому процедуры выявления, анализа, оценки и прогнозирования факторов стоимости являются основополагающими в условиях реализуемого стоимостного подхода к управлению промышленным предприятием в целом.
Данный подход выявления факторов стоимости основывается на том, что существует три группы источников формирования и увеличения стоимости предприятия: финансовые, маркетинговые и организационные. Финансовые источники стоимости представляют собой управленческие цели, но для того, чтобы добиться повышения объёмов продаж, получить более высокую прибыль и принять правильные инвестиционные решения, необходимы стратегии. Маркетинговые стратегии сфокусированы на выборе привлекательных рынков и создании отличительных преимуществ.
Основная цель организации и совершенствования системы управления стоимостью является повышение конкурентоспособности предприятия и обеспечение его инвестиционной привлекательности.
Управление стоимостью предприятия необходимо понимать, как совокупность приемов и методов воздействия, преимущественно инновационного характера, на материальные и нематериальные активы хозяйствующего субъекта с целью повышения эффективности его хозяйственной деятельности.
Для эффективного управления стоимостью предприятия необходимо совершенствование экономического механизма, обеспечивающего взаимодействие экономических рычагов и стимулов.
Стратегия максимизации стоимости предприятия реализуется на трех уровнях взаимодействия. На микроуровне действуют силы, вступающие в непосредственное взаимодействие с предприятием: поставщики, посредники, клиенты, конкуренты, государственные органы и отдельные граждане, рассматриваемые как экономические контрагенты компании. К макроуровню следует отнести силы, оказывающие влияние на рост стоимости компании опосредованно: это факторы демографического, экономического, технического, политического и культурного характера. К мегауровню следует отнести мировые, глобальные силы: природные и социальные катаклизмы, кризисы, колебания цен на энергоносители, политические и экономические кризисы, войны и т.д.
Методы, используемые при формировании и функционировании системы стратегического управления, достаточно хорошо известны. В связи с различиями в структурности проблем стратегического управления в определенных границах используются как эмпирические (наблюдение, сравнение, эксперимент), так и теоретические методы.
Каждый руководитель предприятия рано или поздно сталкивается с проблемой оценки своего бизнеса. Причин для этого много, главная – не зная стоимости почти невозможно принимать взвешенные решения по реализации прав собственника, т. к. именно стоимость компании наиболее полно отражает результаты ее деятельности. Оценка – систематический сбор и анализ данных, необходимых для определения стоимости различных видов имущества (бизнеса) и ее оценки на основе действующих законодательства и стандартов. Объект оценки – движимое и недвижимое имущество, нематериальные активы и финансовые активы предприятия или бизнес в целом. Оценка бизнеса – акт или процесс выработки заключения или расчета стоимости бизнеса или предприятия либо доли в них.