Финансовые показатели (коэффициенты) представляют собой относительные показатели финансового состояния организации. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота отражает повышение производственно-технического потенциала организации.
Капитал предприятия находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при неизменной сумме капитала, а, следовательно, больше будет и сумма прибыли. Если же производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости ведёт к ещё большему ухудшению финансового состояния предприятия.
Поэтому предприятие должно стремиться не только к ускорению оборачиваемости, но и одновременно к его максимальной отдаче, которая отражается в увеличении суммы прибыли, приходящейся на 1 рубль вложенного капитала. Следовательно, для оценки эффективности использования капитала применяется показатель его рентабельности или отдачи, как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала (основного или оборотного).
Таблица 4.7 – Анализ показателей деловой активности
| Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Измене-ние 2007 к 2006 | Измене-ние 2008 к 2007 |
| 1 Выручка от реализации продукции (за минусом налогов), тыс. руб. | 234586 | 367811 | 596579 | 133225 | 228768 |
| 2 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 226900 | 346853 | 566644 | 119953 | 219791 |
| 3 Среднегодовая стоимость внеобо-ротных активов, тыс. руб. | 219158 | 281223 | 257177 | 62065 | -24046 |
| 4 Среднегодовая стоимость оборот-ных активов, тыс. руб. | 56735,5 | 46137,5 | 73443,5 | -10598 | 27306 |
| 5 Среднегодовая величина дебиторс-кой задолженности, тыс. руб. | 27865 | 2389 | 23145 | -25486 | 20756 |
| 6 Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 275893,5 | 327360,5 | 330620,5 | 51467 | 3260 |
| 7 Продолжительность одного оборо-та внеоборотных активов, дней (стр.3 х 360 / стр.1) | 336,3 | 275,3 | 155,19 | -61 | -120,11 |
| 8 Продолжительность одного оборо-та оборотных активов, дней (стр.4 х 360 / стр.1) | 87,1 | 45,2 | 44,3 | -41,9 | -0,9 |
| 9 Период расчёта с дебиторами, дней (стр.5 х 360 / стр.1) | 42,8 | 2,3 | 14,0 | -40,5 | 11,7 |
| 10 Рентабельность реализованной продукции,% (Пр реал (Ф №2) / стр.2 х 100) | 3,4 | 6,0 | 5,3 | 2,6 | -0,7 |
| 11 Рентабельность оборотных акти-вов,% (Пр реал (Ф №2) / стр.4 х 100) | 13,5 | 45,4 | 40,8 | 31,9 | -4,6 |
| 12 Рентабельность совокупных активов,% (П чист (Ф №2) / стр.6 х 100) | 0,7 | 3,6 | 0,6 | 2,9 | -3 |
Для определения среднегодовой стоимости активов (внеоборотных активов, оборотных активов, дебиторской задолженности) можно принять среднее арифметическое их стоимости на начало и на конец отчётного года.
ВА ср г 2006 = (127950 + 310366) / 2 = 219158 тыс. руб.
ВА ср г 2007 = (310366 + 252080) / 2 = 281223 тыс. руб.
ВА ср г 2008 = (252080 + 262274) / 2 = 257177 тыс. руб.
ОА ср г 2006 = (72587 + 40884) / 2 = 56735,5 тыс. руб.
ОА ср г 2007 = (40884 + 51391) / 2 = 46137,5 тыс. руб.
ОА ср г 2008 = (51391 + 95496) / 2 = 73443,5 тыс. руб.
ДЗ ср г 2006 = (54186 + 1544) / 2 = 27865 тыс. руб.
ДЗ ср г 2007 = (1544 + 3234) / 2 = 2389 тыс. руб.
ДЗ ср г 2008 = (3234 + 43056) / 2 = 23145 тыс. руб.
А ср г 2006 = (200537 + 351250) / 2 = 275893,5 тыс. руб.
А ср г 2007 = (351250 + 303471) / 2 = 327360,5 тыс. руб.
А ср г 2008 = (303471 + 357770) / 2 = 330620,5 тыс. руб.
На протяжении всего исследуемого периода наблюдается снижение одного оборота внеоборотных и оборотных активов, что говорит о том, оборот оборотных и внеоборотных активов происходит быстрее, т.е. эти активы предприятия стали быстрее превращаются в деньги, чем в предыдущем году. Также значительно уменьшился период расчётов с дебиторами по сравнению с 2006 годом, что также положительно влияет на развитие предприятия.
Отрицательным фактором является очень низкая рентабельность грузоперевозок и активов ЧУПТП «Универсал». Рентабельность оказываемых услуг по перевозки грузов значительно увеличилась по сравнению с базовым 2006 годом.
ЧУПТП «Универсал» следует стремиться к снижению себестоимости оказываемых услуг путём снижения затрат на топливо (поддержание хорошего технического состояния транспорта, использование качественного топлива), снижения затрат на приобретаемые запчасти (уменьшение транспортных расходов при заключении контракта с местными поставщиками), выбор более рациональных маршрутов, требующих меньших затрат времени и труда, т.е. использовать имеющие резервы повышения рентабельности.
Чем медленнее оборачиваются средства, тем меньше продукции производит и продаёт организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, т.к. после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определённые ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимо прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывает экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчётов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости организации (таблица 4.8). Источник информации – форма №1 «Бухгалтерский баланс».
Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации – стабильность деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью её зависимости от кредиторов и инвесторов.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. В мировой и отечественной учётно-аналитической практике разработана система показателей, комплексное рассмотрение которых даёт объективную оценку степени финансовой устойчивости организации.
Таблица 4.8 – Анализ финансовой устойчивости
| Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Измене-ние 2007 к 2006 | Измене-ние 2008 к 2007 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Внеоборотные активы | 310366 | 252080 | 262274 | -58286 | 10194 |
| Капитал и резервы | 130540 | 136674 | 274306 | 6134 | 137632 |
| Резервы предстоящих расходов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Обязательства | 220710 | 166797 | 83464 | -53913 | -83333 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Кредиторская задолженность | 220710 | 166797 | 83464 | -53913 | -83333 |
| Дебиторская задолженность | 1544 | 3234 | 43056 | 1690 | 39822 |
| Валюта баланса | 351250 | 303471 | 357770 | -47779 | 54299 |
| 1. Коэффициент автономии (собственности) | 0,37 | 0,45 | 0,77 | 0,08 | 0,32 |
| 2. Коэффициент заёмных средств (зависимости) | 0,63 | 0,55 | 0,23 | -0,08 | -0,32 |
| 3. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств | 1,69 | 1,22 | 0,30 | -0,47 | -0,92 |
| 4. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5. Коэффициент маневренности собственных средств | -1,38 | -0,84 | 0,04 | 0,54 | 0,88 |
| 6. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса | 0,004 | 0,011 | 0,120 | 0,007 | 0,109 |
Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств организации, и отражает степень независимости организации от заёмных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счёт прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Рассчитывается как отношение суммы «Капитала и резервов» и «Резервов предстоящих расходов» к «Валюте баланса». К а ≥ 0,5.