Анализ финансовой деятельности на предприятии (на примере ЗАО «Сибирская аграрная группа») (стр. 3 из 8)

· анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

· анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

· анализ наличия собственных оборотных средств;

· анализ кредиторской задолженности;

· анализ дебиторской задолженности;

· анализ платежеспособности.

Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта проводится по следующей форме (табл.4).

Таблица 4. Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта

Активы	На начало года		На конец года		Изменение
	руб.	%	руб.	%	руб.	%
Нематериальные активы (остаточная стоимость)	1600	1,95	1200	1,35	-400	-0,60
Основные средства (остаточная стоимость)	56000	68,38	56800	63,99	800	-4,38
Капитальные вложения	8400	10,26	8000	9,01	-400	-1,24
Долгосрочные финансовые вложения:	0	0,00	3800	4,28	3800	4,28
Расчеты с учредителями	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	2160	2,43	2160	2,43
Прочие внеоборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Оборотные средства	15900	19,41	16800	18,93	900	-0,49
Убыток	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого:	81900	100	88760	100	6860	0,00

Из данных табл. 4 видно, что активы фирмы возросли за год на 6860 руб. - с 81900 до 88760 руб., или на 8.4 %. Средства в активах размещены следующим образом: нематериальные активы – 1200 руб., или 1.35 %; основные средства – 56800 руб., или 63.99 %; капитальные вложения – 8000 руб., или 9.01%; долгосрочные финансовые вложения – 3800 руб., или 4.28%; краткосрочные финансовые вложения – 2160 руб., или 2.43%; оборотные средства – 16800 руб., или 18.93 %.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов. Реальные активы - это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

,

где А ‑ темп прироста реальных активов, %;

С ‑ основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, руб.;

З ‑ запасы и затраты, руб.;

Д ‑ денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств, руб.;

0 ‑ предыдущий базисный год;

Имеем:

А=[(56800+8000+3800+2160+16800)/(56000+8400+15900)-1]*100=9%.

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 9%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости фирмы.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов (табл.5).

Таблица 5. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов фирмы

Виды финансовых источников	На начало периода		На конец периода		Изменение (+/-)
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	руб.	%
1. Собсвенные средства:
Уставный капитал	79 800	90,03	79 650	89,35	-150	-0,67
Резервный капитал	2 400	2,71	3 500	3,93	1 100	1,22
Фонд специального назначения	1 070	1,21	2 590	2,91	1 520	1,70
нераспределенная прибыль;	0	0,00	0	0,00	0	0,00
непокрытый убыток	0	0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО собственных средств:	83 270	93,94	85 740	96,19	2 470	2,24
2. Займы, расчеты и прочие пассивы:
долгосрочные кредиты	0	0,00	0	0,00	0	0,00
долгосрочные займы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
краткосрочные кредиты банков	3 670	4,14	2 980	3,34	-690	-0,80
краткосрочные займы	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Прочие источники	0	0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО заемных средств:	3 670	4,140	2 980	3,34	-690	-0,797
3. Привлеченные средства:
Расчеты с кредиторами	1 400	1,58	320	0,36	-1 080	-1,22
Авансы, полученные	300	0,34	100	0,11	0	-0,23
Доходы будущих периодов	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО привлеченных средств:	1 700	1,92	420	0,47	-1 080	-1,45
ВСЕГО источников:	88 640	100	89 140	100	700	0

Из данных таблицы 5 видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов фирмы за год возросла на 700 руб. ‑ с 88640 до 89140 руб., или на 0.56%,в том числе собственные средства увеличились на 2470 руб. – с 83270 до 85740 руб., или на 2.96%, заемные средства уменьшились на 690 руб. ‑ с 3670 до 2980 руб., или на 18.8%, привлеченные средства уменьшились на 1080 руб. - с 1700 до 420 руб., или на 24.7%. За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств возросла на 2.24 % - с 93.94% до 96.19%, заемных средств снизилась на 0.8 % - с 4.14 до 3.34%, привлеченных средств уменьшилась на 1.45%. - с 1.92 до 0.47%. Рост доли собственных средств положительно характеризует работу фирмы.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы используются коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния фирмы от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

где

‑ коэффициент автономии;

М ‑ собственные средства, руб.;

‑ общая сумма источников, руб.

Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0.6 .

означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижения риска финансовых затруднений.

Имеем,

на начало года

=83270/88640=0.93;

на конец года

=85740/89140=0.96;

Рост данного коэффициента и его высокая величина свидетельствуют о полной финансовой независимости фирмы.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

,

где

‑ коэффициент финансовой устойчивости;

М ‑ собственные средства, руб.;

К ‑ заемные средства, руб.;

З ‑ кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.

Превышение собственных средств над заемными означает, что фирма обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независима от внешних финансовых источников.

Имеем,

на начало года

=83270/(3670+1700)=15.5

на конец года

=85740/(2980+420)=25.21

Таким образом, фирма является финансово устойчивой, и за отчетный год коэффициент финансовой устойчивости возрос на 9.71 - с 15.5 до 25.21, или на 62.65% (9.71/15.5*100).

Затем изучаются в отдельности динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность.

Источниками образования собственных средств являются уставный капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды специального назначения - фонд накопления и фонд потребления), целевое финансирование и поступления, арендные обязательства, вклады учредителей.

Целевое финансирование и поступления представляют собой источник средств предприятия, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения: на содержание детских учреждений и другие. Средства для осуществления мероприятий целевого назначения поступают от родителей на содержание детей в детских садах и яслях, от других фирм.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств фирмы предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику (табл.6).

Таблица 6. Анализ наличия и движения собственных оборотных средств фирмы

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
Уставный капитал	79 800	79 650	-150
Резервный капитал	2 400	3 500	1100
Фонд специального назначения	1 070	2 590	1520
нераспределенная прибыль;	0	0	0
Итого источников собственных средств	83 270	85 740	2470
Исключаются:
Нематериальные активы (остаточная стоимость)	1 200	1 600	400
Основные средства (остаточная стоимость)	56 800	56 000	-800
Капитальные вложения	8 000	8 400	400
Долгосрочные финансовые вложения:	3 800	0	-3800
Расчеты с учредителями	0	0	0
Краткосрочные финансовые вложения	2 160	0	-2160
Прочие внеоборотные активы	0	0	0
Убыток	0	0	0
Итого исключается:	71 960	66 000	-5 960
Собственные оборотные средства	11 310	19 740	8 430

Материал табл. 6 показывает, что за год собственные оборотные средства возросли на 8430 руб. с 11310 до 19740 руб. Этот прирост был обусловлен действием следующих факторов.