| Показатели | Условное обозначение | По состоянию на | Изменения за период | Пред лагае мые нормы | ||||
| 01.01 2006 | 01.01 2007 | 01.01 2008 | 2006г | 2007г | 2006-2007 гг. | |||
| 1.К обеспеченности собственными средствами | К0сс | -0,823 | -0,463 | -0,354 | 0,359 | 0,11 | 0,469 | >0,1 |
| 2. К обеспеченности материальных запасов собственными средствами | К0МЗ | -7,526 | -3,204 | -1,68 | 4,323 | 1,523 | 5,846 | о;б-0,8 |
| 3. К маневренности собственного капитала | км | -4,643 | -0,864 | -0,547 | 3,779 | 0,317 | 4,096 | »0,5 |
| 4. Индекс постоянного актива | кп | 5,643 | 1,864 | 1,547 | -3,779 | -0,317 | -4,096 | - |
| 5. К долгосрочного привлечения заемных средств | Кдпа | 0,558 | 0,485 | 0,416 | -0,073 | -0,069 | -0,142 | - |
| 6. К реальной стоимости имущества | КрСИ | 0,084. | 0,101 | 0,128 | 0,017 | 0,027 | 0,044 | |
| 7. К автономии | ка | 0,139 | 0,384 | 0,399 | 0,245 | 0,015 | 0,26 | »0,5 |
| 8. К соотношения заемных и собственных средств | КСЗС | 6,209 | 1,604 | 1,506 | -4,605 | -0,098 | -4,703 | <1 |
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» свидетельствует о том, что предприятие не обладает финансовой устойчивостью (поскольку на протяжении всего анализируемого периода значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся вне диапазона рекомендуемых значений). При этом следует отметить существенное отклонение значений коэффициентов от диапазона рекомендуемых значений.
2.3 Анализ ликвидности ЗАО «Молкомбинат «Адыгейский»
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:
Наиболее ликвидные активы (A1) - в эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчёта этой группы:
1.Наиболее ликвидные активы (А1) - в эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчёта этой группы:
А, = стр.260 + стр.250.(18)
2.Быстрореализуемые активы (А2) - в эту группу входят дебиторская задолженность, расходы будущих периодов и прочие оборотные активы:
А2 = стр.240 - стр.244 + стр.216 + стр.270.(19)
3.Медленнореализуемые активы (Аз) - в эту группу включаются запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов», НДС по приобретённым ценностям и долгосрочные финансовые вложения:
А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 - стр.216..(20)
4. Труднореализуемые активы (А4) - в эту группу входят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и прочие внеоборотные активы:
А4 = стр.190.(21)
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
1.Наиболее срочные обязательства (П1) - в группу включается кредиторская задолженность:
П1 = стр.620+ стр.630+ стр.660.(22)
2.Краткосрочные пассивы (П2) - в эту группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр.610.(23)
3.Долгосрочные пассивы (П3) - в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, нераспределённая прибыль прошлых лет, целевые поступления, прочие кредиторы:
П3 = стр. 590.(23)
4.Постоянные пассивы (П4) - в эту группу включают 3 раздел пассива «Капиталы и резервы» за исключением строк 450, 460:
П4 = стр.490 + стр. 640 + стр. 650(24)
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
A1≥ П1 А2≥ П2, А3≥ П3, А4 ≤П4 . Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность в ближайшее к моменту проведения анализа время. Соответствующая группировка активов и пассивов баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» представлена в таблице 8.
Таблица 8
Анализ ликвидности баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» (тыс. руб.)
| Актив | На 01.01.06гтыс.руб. | На01.07107гтыс.руб. | На 01.01.08гТыс.руб. | Пассив | На 01.01.06гтыс.руб. | На01.07107гтыс.руб. | На 01.01.08гТыс.руб. | Платежный из- | ||
| лишек или недос- | ||||||||||
| таток (+,-) | ||||||||||
| тыс. руб. | ||||||||||
| На 01.01.06 | На 01.01.07 | На 01.01.08 | ||||||||
| 1. Наиболее | 48 | 675 | 527 | 1. Наибо- | 9273 | 7162 | 847 | |||
| ликвидные | лее сроч- | 2 | ||||||||
| активы (А!) | обязательства(ПО | 9225 | 6487 | 7945 | ||||||
| 2. Быстро- | 3424 | 5803 | 10332 | 2. Кратко- | 10269 | 1919 | 508 | |||
| реализуемые | срочные | 3 | ||||||||
| активы (А2) | пассивы(ПО | 6845 | +388 4 | +524 . 9 | ||||||
| 3. Медлен- | 2720 | 3674 | 5535 | 3. Долго- | 4988 | 1289 | 121 | |||
| нореализуе- | срочные | 6 | 73 | |||||||
| мые активы | пассивы | - | - | - | ||||||
| (Аз) | (П3) | 2268 | 9222 | 6638 | ||||||
| 4. Трудно- | 2231 | 2556 | 26461 | 4. Посто- | 3981 | 1374 | 171 | |||
| реализуемые | 9 | 9 | янные ак- | 4 | 27 | +183 | +118 | +933 | ||
| активы (АО | тивы (П4) | 38 | 25 | 4 | ||||||
| БАЛАНС | 2851 1 | 3572 1 | 42855 | БАЛАНС | 28511 | 3572 1 | 428 55 | - | - | - |
По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что баланс ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» за анализируемый период не является абсолютно ликвидным. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду
ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 01.01.2006 г. в размере 9225тыс. руб., на 01.01.2007г. - 6487тыс. руб., на 01.01.2008 г. - 7945тыс. руб. Для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия требуется привлечение быстрореализуемых активов! Сравнение итогов 2 группы (по активу и пассиву) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный недостаток на 01.01.2006 г. в размере 6845 тыс. руб., на 01.01.2007г. - уже платежный излишек в размере 3884 тыс. руб., а на 01.01.2008г. - платежный излишек в размере 5249 тыс. руб.
Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) предприятия отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный недостаток: на 01.01.2005г. в размере 2564 тыс. руб., на 01.01.2006 г. - 2268, на 01.01.2007г. - 9222 тыс. руб.
Сопоставление итогов 4 группы (по активу и пассиву) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. За анализируемый период на ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный излишек: на 01.01.2006г. в размере 18338 тыс. руб., на 01.01.2007 г. - 11825 тыс. руб., на 01.01.2008г. - 9334 тыс. руб.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
Общую оценку платежеспособности даёт коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется по формуле:
Кт.л = (A1+ А2 + А3) / (П1 + П2).(25)
Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.
Коэффициент быстрой (строгой) ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев после отчётной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:
Кб = (А, + А2) / (П1 + П2).(26)
Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае её критического положения, когда не будет возможности продать запасы.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:
Каб.л. = А1 / (П1 + П2).(27)
Этот коэффициент является наиболее жёстким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Рассчитаем коэффициенты ликвидности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский», используя данные таблицы 8, и представим их в таблице 9.