Смекни!
smekni.com

Оценка конкурентоспособности предприятия (стр. 9 из 14)

Таблица 9

Коэффициенты ликвидности

Показатели Условное обозначение, рекомендуемое значение На 01.01. 2006 На 01.01. 2007 На 01.01. 2008
1. Коэффициент текущей ликвидности 1,174<КТЛ.<2 0,317 1,118 1,209
2. Коэффициент быстрой ликвидности 0,8 < Кб < 1,0 0,178 0,713 0,801
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2<Кабл<0,7 0,002 0,074 0,039

Данные табл. 9 свидетельствуют о том, что на начало и конец 2006г. предприятие не обладало достаточным уровнем текущей ликвидности, и лишь на конец 2007г. коэффициент текущей ликвидности находился в диапазоне рекомендуемых значений! Аналогичная картина наблюдается и в отношении быстрой ликвидности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский». При этом следует особо выделить крайне низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности данного предприятия за весь анализируемый период, что не может не настораживать потенциального инвестора. В целом данная картина с негативной стороны характеризует ликвидность анализируемого предприятия.

2.4 Анализ оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Молкомбинат «Адыгейский»

Одним из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия - это ускорение оборачиваемости оборотных средств, что позволяет при одном и том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при одном и том же размере оборотных средств увеличить объем производства продукции. Оборачиваемость оборотных средства показывает, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости:

Коб=В/СО (28)

где СО - средняя величина оборотного капитала (руб.);

В - выручка от реализации продукции (руб.).

Коэффициент оборачиваемости показывает, количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом в год. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.


2. Длительность одного оборота:

Дл=Т/Коб (29)

где Т- отчетный период в днях.

3.Коэффициент закрепления оборотных средств:

Кз= СО/В (30)

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции. Результаты расчета показателей оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» представлены в таблице 10.

Таблица 10

Показатели оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»

Показатели 2006 г. 2007 г. Отклонения
1. Выручка от реализации продукции, 122455 184651 +62196
работ, услуг, тыс. руб.
2. Средние остатки всех оборотных 8172 13273 +5101
средств, тыс. руб.
3. Коэффициент оборачиваемости 14,98 13,91 -1,07
(оборотов в год)
4. Длительность одного оборота (дни) 24,02 25,88 +1,85
5. Коэффициент закрепления оборот- 0,067 0,072 0,005
ных средств

Анализ таблицы 10 показал, что оборачиваемость оборотных средств данного предприятия за рассматриваемый период несколько сократилась, а именно на 1,07 оборотов в год; длительность одного оборота увеличилась на 1,85 дня (темп роста - 107,7 %). Вместе с тем следует отметить, что замедление оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» вызвало у предприятия вполне определенный убыток:

ΔСО = (Дл1-Дл0) х V1одн (31)

ΔСО=(25,81-24,33) х

=954,03(тыс.руб)

Таким образом, на анализируемом предприятии вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств убыток анализируемого предприятия составил 954,03 тыс. руб.

Следующим этапом является проведение анализа дебиторской задолженности, результаты которого приведены в таблице 11.

Таблица 11

Анализ дебиторской задолженности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»

Показатель Условное обозначение 2006 г. 2007 г. Отклонение
Средняя величина дебиторской задолженно- Д* 4543 7980 +3437
сти, тыс. руб.
Оборачиваемость де- Кдз = В / 26,95 23,14 -3,82
биторской задолженности, оборотов/год Д3
Период погашения де- Дп.дз = Т / 13,36 15,56 +2,20
биторской задолженно- Кдз
сти, дни
Доля дебиторской за- Удз = Д3 / 55,59 60,12 +4,53
долженности в общем объеме оборотных СО х 100
средств

На основании таблицы 11 можно сделать вывод, что оборачиваемость дебиторской задолженности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» в 2006-2007гг. сократилась на 3,82 оборотов в год, вследствие чего вырос период погашения дебиторской задолженности (на 2,2 дня). Данные обстоятельства свидетельствуют о возникновении ряда трудностей в работе коммерческой службы предприятия с торговыми посредниками, покупателями продукции. Кроме того, отмечается рост доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (с 55,59% в 2006г. до 60,12% в 2007г.).

2.5 Экономическая характеристика показателей рентабельности ЗАО «Молкомбинат «Адыгейский». Факторный анализ показателей рентабельности

Основными показателями рентабельности являются следующие:

1. Рентабельность активов (имущества) Ра показывает, прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного активы:

Рач/А (32)

где А- средняя величина активов (валюта баланса);

Пч- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

2.Рентабельность текущих активов Ртапоказывает, сколь прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного текущие активы:

Рта = ПчА (33)

где ТА - средняя величина текущих активов.

3.Рентабельность инвестиций Ри- показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.

Ри = П / (СК+ДО),(34)

где П - общая сумма прибыли за период;

СК - средняя величина собственного капитала;

ДО - средняя величина долгосрочных обязательств.

4.Рентабельность собственного капитала Рскотражает долю прибыли в собственном капитале:

РСК = ПЧ/СК,(35)

где СК - средняя величина собственного капитала.

5.Рентабельность основной деятельности Рдпоказывает, какова дол прибыли от реализации продукции (работ, услуг) основного вида деятельности в сумме затрат на производство:

РД = ПР/3,(36)

где Пр - прибыль от реализации;

3 - затраты на производство продукции.

6.Рентабельность производства (фондов) РПф показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов:

Рпф = П/(ОПФ + МОА),(37)

где ОПФ - средняя величина основных производственных фондов; МОА - средняя величина материальных оборотных средств.

7.Рентабельность реализованной продукции Рп показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции:

Pп = Пч/Vp,(38)

где Vp- выручка от реализованной продукции (работ, услуг).


Таблица 12

Основные показатели деятельности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»

Показатели 2006 г. (прошлый период) 2007 г. (отчетный период) Отклонения
1. Общая величина имущества (средняя величина) 32116 39288 +7172
2. Капитал и резервы (средняя величина) 8837 15411,5 +6574,5
3. Долгосрочные обязательства (средняя величина) 8942 12534,5 +3592,5
4. Средняя величина текущих активов 8172 13273 +5101
5. Выручка от реализации товаров, работ, услуг 122455 184651 +62196
6. Прибыль отчетного периода 10934 4556 -6378
7. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия 9764 3385 -6379
8. Рентабельность активов (имущества), % 30,4 8,6 -21,8
9.Рентабельность текущих активов (стр.7:стр.4)*100% 119,48 25,50 -93,98
10. Рентабельность собственного капитала (стр.7:стр.2)*100% 110,49 21,96 -88,53
11. Рентабельность инвестиций [стр.6:(стр.2+стр.3)]*100% 61,5 16,3 -45,2
12. Рентабельность продукции (стр.7:стр.5)*100% 7,97 1,83 -6,14

Данные таблицы 12 подтверждают что, несмотря на увеличение общей величины имущества ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» происходит сокращение уровня эффективности его производственно-хозяйственной, финансовой деятельности. В частности, отмечается всех видов рентабельности; показательным в данном отношении является сокращение значения рентабельности продукции ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»: с 7,97% в 2006г. до 1,83% в 2007г.


Таблица 13

Расчет и оценка рентабельности объема продаж ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»

Показатели 2006 г. (прошлый период) 2007 г. (отчетный период) Отклонения
1. Выручка от реализации то- 122455 184651 +62196
варов, продукции, работ, услуг (Vp)
2. Себестоимость реализации 104458 167882 +63424
товаров, продукции, работ, услуг (S)
3. Прибыль от реализации (ПР) (стр.1-стр.2) 17997 16769 -1228
4. Рентабельность объёма 14,7 9,08 -5,62
продаж (Pvn) (стр.3 :стр.1)* 100, %

1. Изменение рентабельности объёма продаж за счёт изменения цены реализации [ АРvп(Δцены) ]: