Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Экономайзер" (стр. 5 из 8)
В целом можно отметить, что оборачиваемость активов предприятия высокая, негативным моментом является замедление оборачиваемости дебиторской задолженности
Таблица 15 - Динамика текущих* коэффициентов закрепления оборотных активов организации
| Показатели | Годы | ||
| 2008 | 2009 | 2010прогноз | |
| А | 1 | 2 | 3 |
| Текущий коэффициент закрепления оборотных активов | 4,367 | 3,955 | 3,063 |
| Текущий коэффициент закрепления запасов | 0,878 | 1,827 | 2,303 |
| Текущий коэффициент закрепления запасов сырья и материалов | 0,100 | 0,472 | 0,694 |
| Текущий коэффициент закрепления незавершенного производства | 0,520 | 0,143 | 0,452 |
| Текущий коэффициент закрепления запасов готовой продукции | 0,498 | 0,653 | 0,904 |
| Текущий коэффициент закрепления дебиторской задолженности | 3,694 | 2,827 | 1,462 |
| Текущий коэффициент закрепления денежных средств | 0,233 | - | - |
*- на основе анализа среднемесячной выручки
Скорость оборота текущих активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее.
Значения коэффициентов закрепления оборотных активов являются величиной обратной коэффициентам оборачиваемости соответствующих активов, их динамика также указывает на увеличение скорости оборачиваемости тех или иных активов и, соответственно, на уменьшение доли их в выручке предприятия.
В целом можно отметить, что оборачиваемость активов предприятия высокая, негативным моментом является замедление оборачиваемости дебиторской задолженности.
4. Комплексная оценка финансового положения организации
Комплексный анализ финансового положения организации проводится на основе специальной системы координат «Финансовая устойчивость-ликвидность». Данная система координат представлена в матричной форме на рисунке 1. По оси «Х» отложены координаты финансовой устойчивости, по оси «У» - платежеспособности.
Рисунок 1 – Матрица комплексной оценки финансового положения Организации
Таким образом, на предприятии на 01.01.08г. сложилось кризисное финансовое состояние; на 01.01.09г. сложилось неустойчивое финансовое состояние по сравнению с началом анализируемого периода финансовая ситуация немного улучшилась. На начало, 2010г. и 2011г. сложилось кризисное финансовое состояние. Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем: ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращения на рубль оборота; обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются не только суммой полученной прибыли, но и уровнем рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют прибыльность предприятия с различных позиций. Показатели рентабельности - это важные характеристики факторной среды формирования прибыли предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового положения предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Таблица 9 – Динамика показателей рентабельности организации
| № п/п | Показатель | Годы | ||
| 2008 | 2009 | 2010прогноз | ||
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1 | Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), % | 3,77 | 3,58 | 3,33 |
| 3 | Чистая рентабельность продаж, % | 2,27 | 1,98 | 1,66 |
| 5 | Рентабельность продукции, % | 3,92 | 3,71 | 3,45 |
| 8 | Рентабельность активов (по прибыли от продаж), % | 10,2 | 10,47 | 13,73 |
| 9 | Рентабельность активов (по прибыли до налогообложения), % | 8,58 | 8,06 | 10,14 |
| 11 | Чистая рентабельность активов, % | 6,15 | 5,78 | 6,85 |
| 14 | Чистая рентабельность оборотных активов, % | 6,24 | 5,86 | 6,91 |
| 15 | Рентабельность производственных фондов (по прибыли от продаж), % | 50,96 | 47,8 | 33,0 |
| 17 | Чистая рентабельность производственных фондов, % | 30,71 | 26,40 | 16,45 |
| 18 | Рентабельность собственного капитала (по прибыли до налогообложения), % | 50,25 | 47,43 | 60,46 |
| 19 | Чистая рентабельность собственного капитала, % | 36,0 | 34,02 | 40,81 |
По данным таблицы следует: рентабельность продаж (от прибыли от продаж) за три года снижается, и в 2010г. на 1р. выручки от продаж приходится 3,33р. прибыли. За анализируемый период чистая рентабельность продаж уменьшилась и в 2008г. составила 2,27%, то в 2009г. ее величина 1,98%, а в 2010г. на 1 р. выручки приходится уже 1,66р. прибыли, Рентабельность продукции также снизилась и составила в 2008г. 3,92% и в 2010г. – на 1р. выпущенной продукции приходится 3,45р. прибыли. Увеличилась за три года рентабельность активов предприятия, собственного капитала. На 1 р. стоимости собственного капитала в 2010г. получено 60,46 р. прибыли до налогообложения и 40,81р. чистой прибыли.
Обязательным этапом является факторный анализ динамики основных показателей рентабельности (рентабельности активов и собственного капитала) на основе моделей «DuPont».
Одна из моделей «DuPont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов, рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости активов.
Таблица 10 - Схема факторного анализа чистой рентабельности активов по модели «DuPont» на основе метода абсолютных разниц
| Влияние фактора | Условия расчета | |
| Коэффициент оборачиваемости активов | Рентабельность продаж | |
| А | 1 | 2 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | Отчет.-Базис. | Базис. |
| Рентабельность продаж | Отчет. | Отчет-Базис. |
Таблица 11 – Результаты факторного анализа рентабельности активов на основе модели «Du Pont»
| Показатель | Годы | ||
| 2008 | 2009 | 2010прогноз | |
| А | 1 | 2 | 3 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 2,706 | 2,927 | 4,118 |
| Рентабельность продаж | 3,77 | 3,58 | 3,33 |
| Рентабельность активов | 10,2 | 10,46 | 13,73 |
| Изменение рентабельности активов, всего | х | +0,26 | +3,27 |
| под влиянием изменения оборачиваемости активов | х | 0,83 | 4,26 |
| под влиянием изменения рентабельности продаж | х | -0,57 | -1,03 |
По результатам факторного анализа рентабельности активов, проведенного в таблице 11, можно заключить, что в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличение рентабельности на 0,26 пункта связано с увеличением оборачиваемости активов на 0,83 и на 0,57 пункта из-за снижения рентабельности продаж. В 2010г. по сравнению с 2009г. увеличение рентабельности активов увеличилась на 3,27 пункта, за счет увеличения оборачиваемости активов на 4,26 пункта и снижением рентабельности продаж на 1,03 пункта.
5. Совершенствование оборачиваемости оборотных средств
5.1 Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств
Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности иплатежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстросредства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги.
Из всех составляющих оборотных средств, наиболее весомыми являются:
средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся пред-приятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных иделовых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.
Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов.Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что всеми силами и средствамиследует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом ипо каждой из наиболее весомых составляющих.
Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.