Методика факторного анализа (стр. 6 из 7)
Коэффициент К1 показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). Так, указанный коэффициент организации удалось увеличить на 0,41, таким образом имущество предприятия в целом стало оборачивается за год 1,5 раза.
Коэффициент К2 показывает сколько оборотов совершили оборотные средства за рассматриваемый период. Так, скорость оборота удалось повысить на 0,44, таким образом оборотные средства в целом стали оборачивается за год 1,61 раза.
Коэффициент К4 характеризует уровень эффективности использования производственных основных фондов. В течение отчетного периода организация увеличила искомый показатель на 3,38 р., таким образом каждый рубль стоимости основных средств стал приносить 25,5 р. выручки.
Коэффициент К5 показывает скорость оборота денежных средств за отчетный период. За текущий период скорость оборота уменьшилась на 0,15 и стала составлять 2,0 раза в год. Уменьшение скорости это положительный факт в деятельности организации.
Коэффициент К6 показывает средний срок погашения дебиторской задолженности (характеризует средний срок оплаты счетов-фактур заказчиками) в днях. Уменьшение коэффициента на 0,1 является положительным фактором в деятельности организации.
Коэффициент К7 показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Увеличение коэффициента на 0,65 за год является положительным фактором, так как чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.
Анализ прибыли
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | На конец года | На начало года | Изменения |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов) | 3825 | 2544 | 1281 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 3062 | 2035 | 1027 |
| валовая прибыль | 763 | 509 | 254 |
| коммерческие расходы | 493 | 427 | 66 |
| управленческие расходы | 0 | ||
| прибыль(убыток) от продаж | 270 | 82 | 188 |
| проценты к получению | |||
| проценты к уплате | 14 | 11 | 3 |
| доходы от участия в других организациях | |||
| Прочие доходы | 1 | 1 | 0 |
| Прочие расходы | 29 | 25 | 4 |
| Прибыль до налогообложения | 228 | 47 | 181 |
| Налог на прибыль | |||
| Чистая прибыль | 228 | 47 | 181 |
В качестве экспресс-анализа можно сказать, что коммерческие расходы увеличились на 66 т.р., а выручка за отчетный период увеличилась на 1281 т.р., что косвенно свидетельствует о том, что затраты на маркетинг и рекламу полностью оправдали себя – последовал ожидаемый рост продаж.
1.5 Показатели рентабельности производства
Показатели рентабельности предприятия
| Показатели | Способ расчета | Значение показателя, % | Изменение, % | |
| На начало года | На конец года | |||
| Рентабельность продаж |  R1 =   | 3,22 | 7,06 | 3,84 |
| Чистая рентабельность | R2 =  | 1,85 | 5,96 | 4,11 |
| Рентабельность собственного капитала | R3 =  | 7,58 | 31,93 | 24,35 |
| Затратоотдача | R4 =   | 3,33 | 7,59 | 4,26 |
| Коэффициент устойчивого экономического роста | R5=   | 7,58 | 31,93 | 24,35 |
Проведем краткий анализ полученных коэффициентов:
Коэффициент R1 характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности - сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Так, организация за отчетный период увеличила данный показатель на 0,0384 р.
Коэффициент R2 показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Так, организация за отчетный период увеличила данный показатель на 0,0411 р.
Коэффициент R3 показывает эффективность использования собственного капитала, позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Г.А. - курсовая тема интереснейшая, но время, время... Так, данный показатель за отчетный период увеличился на 0,2435 р., что показывает эффективное использование организацией собственного капитала.
Коэффициент R4 позволяет оценить долю прибыли от продаж на один рубль затрат на производство. К концу отчетного периода показатель возрос на 0,0426 р. и составил 0,0759 р.
Коэффициент R5 характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Так, данный показатель за отчетный период увеличился на 0,2435 р., что характеризует устойчивое экономическое развитие организации.
Оценка уровня финансовых показателей и кривая ФПО
| Наименование показателя | Высокий уровень (А) | Средний уровень (В) | Низкий уровень (С) | Для исследуемой организации | Высокий уровень ФПО (А) | Средний уровень ФПО (В) | Низкий уровень ФПО (С) | |
| Значение показателя | Оценка уровня | |||||||
| 1. Коэффициент финансовой независимости ( автономии) | > 0,5 | 0,3 - 0,5 | < 0,3 | 0,28 | С |  | ||
| 2. Коэффициент текущей ликвидности | > 2,0 | 1,0 - 2,0 | < 1,0 | 1,40 | В |  | ||
| 3. Коэффициент срочной ликвидности | > 0,8 | 0,4 - 0,8 | < 0,4 | 0,017 | С |  | ||
| 4. Коэффициент абсолютной ликвидности | > 0,2 | 0,1 - 0,2 | < 0,1 | 0,011 | С |  | ||
| 5. Рентабельность всех активов | > 0,1 | 0,05- 0,1 | < 0,05 | 0,059 | В |  | ||
| 6. Рентабельность собственного капитала | > 0,15 | 0,1- 0,15 | < 0,1 | 0,32 | А |  | ||
| 7. Эффективность использования активов для производства товара = выручка/ валюта баланса | > 1,6 | 1,0 - 1,6 | < 1,0 | 1,51 | В |  | ||
| 8. Доля заемных средств в общей сумме источников = с.(590+610+620)/с.700 | < 0,5 | 0,7 - 0,5 | > 0,7 | 0,718 | С |  | ||
| 9. Доля свободных от обязательств активов, находящихся в мобильной форме = (стр.214+240+250+260)/300 | > 0,26 | 0,1- 0,26 | < 0,1 | 0,393 | А |  | ||
| 10. Доля накопленного капитала (465+470)/700 | > 0,1 | 0,05- 0,1 | < 0,05 | 0,183 | А | |||
1.6 Показатели рентабельности производства на основе регрессионных моделей
| Модель | На начало года | На конец года |
| 1. Модели Альтмана | ||
| Двухфакторная модель | ||
| Х1 | 1,292 | 1,289 |
| Х2 | 4,515 | 3,703 |
| Z | -1,514 | -1,557 |
| Вероятность банкротства | меньше 50% | меньше 50% |
| Пятифакторная модель | ||
| Х1 | 0,215 | 0,211 |
| Х2 | 0,020 | 0,090 |
| Х3 | 0,020 | 0,090 |
| Х4 | 0,285 | 0,370 |
| Х5 | 1,103 | 1,510 |
| Z | 1,626 | 2,407 |
| Вероятность банкротства | От 30% до 50% | |
| 2. Модель Таффлера | ||
| X1 | 0,048 | 0,146 |
| X2 | 1,013 | 1,083 |
| X3 | 0,735 | 0,730 |
| X4 | 1,103 | 1,510 |
| Z2 | 0,466 | 0,591 |
| Вероятность банкротства | Хорошие долгоср. перспективы | |
| 3. Модель Фулмера | ||
| Х1 | 0,127 | 0,184 |
| Х2 | 1,103 | 1,510 |
| Х3 | 0,092 | 0,333 |
| Х4 | 0,026 | 0,123 |
| Х5 | 0,043 | 0,000 |
| Х6 | 0,735 | 0,730 |
| Х7 | 1,802 | 1,848 |
| Х8 | 1,220 | 1,289 |
| Х9 | 0,722 | 1,238 |
| H | 2,613 | 3,710 |
| Вероятность банкротства | низкая | |
| 4. Модель Спрингейта | ||
| Х1 | 0,950 | 0,941 |
| Х2 | 0,020 | 0,090 |
| Х3 | 0,028 | 0,123 |
| Х4 | 1,103 | 1,510 |
| Z3 | 1,501 | 1,931 |
| Вероятность банкротства | низкая | |
| 5. Модель прогноза риска банкротства ИГЭА | ||
| Х1 | 0,262 | 0,223 |
| Х2 | 0,092 | 0,333 |
| Х3 | 1,103 | 1,510 |
| Х4 | 0,019 | 0,063 |
| Z4 | 2,361 | 2,321 |
| Вероятность банкротства | до 10% | до 10% |
1.7 Заключение
Вероятность банкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно. Так, на основании полученных в специализированной программе результатов (подавляющее большинство оценочных коэффициентов возросло за год) можно сделать вывод о невысокой вероятности банкротства организации в ближайшее время.