Оценка финансово экономического состояния ОАО ЧТС и разработка мероприятий по его улучшению (стр. 3 из 9)

Оборотные активы увеличились на 32466 тысяч рублей. Источники формирования имущества также увеличились за счет увеличения собственного капитала на 6002 рубля. К 2005 году доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составила 76% и увеличилась на 5% по сравнению с 2004 годом, а заемного капитала 24% и уменьшилась на 5% по сравнению с 2004 годом. Это в большей мере свидетельствует об укреплении финансового положения организации.

Таким образом, в пополнении своих активов предприятие обходится преимущественно собственными средствами.

После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов

баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества и источники его формирования.

В таблице 1.6 представлена динамика состава и структура основного и оборотного капиталов (активов) ОАО «ЧТС».

Таблица 1.6

Динамика состава и структура основного оборотного капиталов (активов) ОАО «ЧТС».

Показатель актива баланса	Остатки по балансу, тыс.руб.				Структура, %
А	2004 год	2005 год		Изменение	2004 год	2005 год	изменение
Внеоборотные активы, в том числе:	342630	306426		-36204	50	45	-6
Основные средства	294803	250218		-44585	43	37	-6
Нематериальные активы	1758	2360		+602	0,3	0,3	+0,1
Незавершенное строительство	20099	28128		+8029	2,9	4	+1,1
Долгосрочные финансовые вложения	25970	25720		-250	3,8	3,7	-0,1
Оборотные активы, в том числе:	339604	372070		+32466	50	55	+4
Запасы	154947	182551		+27604	23	27	+4
НДС	20203	19750		-453	3	3	-
Показатель актива баланса	Остатки по балансу, тыс.руб				Структура, %
А	2004 год	2005 год	изменение		2004 год	2005 год	изменение
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев)	94415	108466		+14051	14	16	+2
Денежные средства	58757	33083		-25674	9	5	-4
Краткосрочные финансовые вложения	11282	-11282	1	-1
Прочие оборотные активы	28220		+28220	4	+4
Итого активов	682234	678496		-3738	100	100	-

Как свидетельствуют данные таблицы 1.7, внеоборотные активы предприятия состоят большей частью из основных средств. В оборотных активах предприятия к 2005 году преобладают запасы (27%), на дебиторскую задолженность приходится 16%, денежные средства составляют 5%. Удельный вес дебиторской задолженности в активах увеличился на 2%, а денежных средств уменьшилось на 4%. На конец 2005 года свободные денежные средства составляют 33083 рублей, которые предприятие может пустить в оборот, например, для получения материальных оборотных активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенных в порядке их возрастания.

В таблице 1.7 представлена группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности.

Таблица 1.7 –

Группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности.

Состав актива	Обозначение	Состав пассива	Обозначение
Наиболее ликвидные активы: Краткосрочные финансовые вложения	А 1	Наиболее срочные обязательства: Кредиторская задолженность	П 1
Денежные средства		Ссуды, не погашенные в срок
-Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев Запасы	А 2 А 3	Займы и кредиты, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты Задолженность учредителям по выплате платежей доходов. Долгосрочные обязательства	П 2 П 3
-НДС по приобретенным ценностям -Прочие оборотные активы		Расчеты по дивидендам Доходы будущих периодов

Продолжение таблицы 1.7

Состав актсива	Обозначения	Состав пассива	Обозначения
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев	Резервы предстоящих расходов
Внеоборотные активы	А4	Капитал и резервы	П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

- А 1 больше или равно П 1;

- А 2 больше или равно П 2;

- А 3 больше или равно П 3;

- А 4 меньше или равно П 4.

Сопоставление индикаторов А 1-П 1 и А 2-П 2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, а соотношение индикаторов А 3-П 3 – перспективную ликвидность.

В таблице 1.8 представлен анализ ликвидности баланса ОАО «ЧТС».

Таблица 1.8

Анализ ликвидности баланса ОАО «ЧТС».

Актив	2004 год	2005 год	Пассив	2004 год	2005 год	Платежный излишек(+) недостаток(-)		% покрытия обязательств
						2004 год	2005 год	2004г	2005г
А 1	70039	33083	П 1	167013	157763	-96974	-124680	42	21
А 2	94415	108466	П 2	7750	7030	+1665	+101436	1218	1543
А 3	175150	408521	П 3	-	-	+175150	+408521	-	-
А 4	342630	306426	П 4	507471	513473	-164841	-207047	68	60

Из таблицы 1.8 видно, что к концу 2005 года предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как не выполняется условие А1 больше или равно П1, предприятие не достаточно платежеспособно. Выполнение условия А 3 больше П 3 говорит о том, что предприятие имеет перспективную платежеспособность, а выполнение условия А 4 меньше П 4 – обладает собственными оборотными средствами. Внеоборотные активы профинансированы за счет собственных средств предприятия на 68%(2004) и на 60%(2005).

Ликвидность предприятия можно оценить с помощью коэффициентов ликвидности

1. Общий показатель платежеспособности

Кпл= А1+0.5А2+0.3А3/П1+0.5П2+0.3П3

В 2004 году коэффициент платежеспособности составил 1,а в 2005 – 1.3

Коэффициент платежеспособности больше нормативного значения, это говорит о том, что предприятие платежеспособно и есть тенденция к увеличению.

2. Собственные оборотные средства(СОС) – это разница между собственным капталом и необоротными активами.

В 2004 году собственные оборотные средства составили 164841рублей,а в 2005- 207047рублей.

Показывает, что в 2004 году за счет собственных средств профинансирова-но 164841рублей. оборотных средств, а в 2005году 207047рублей.

3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств – это отношение денежных средств к собсвенным оборотным средствам.

В 2004году коэффициент маневренности составил 0,4, в 2005-0,2.

Показывает, какая часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы. В нашем случае эта часть небольшая, но есть тенденция к увеличению.

4. Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.) рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

В 2004 году коэффициент текущей ликвидности составил 2, а в 2005 – 2,3

За рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности предприятия заметно вырос и даже превысил свое нормативное значение.

5. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как сумма денежных средств дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам В 20004 году этот коэффициент составил 1,а в 2005 – 0, 9

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств.

6. Коэффициент абсолютной ликвидности – это сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложении к краткосрочным обязательствам

В 2004 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,4, а в 2005 0,2

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(Косс) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам

В 2004 году коэффициент обеспеченности собственными средствами составил 0,5, а уже в 2005 стал 0,6.

В 2004 и 2005 годах предприятие обладало достаточным количеством собственных оборотных средств для обеспечения своей финансовой устойчивости.

Так как динамика Ктл и Косс положительна, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности(Куп).

Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) представляет собой отношение произведения разности коэффициента текущей ликвидности 2005 года и коэффициента текущей ликвидности 2004 года на отношение суммы коэффициента 2005 года и 6 месяцев к 12 месяцам к двум.

Коэффициент утраты платежеспособности составил 1,2.